信达澳银每日情报局6月3日

今日市场回顾

Wind数据显示，沪指跌0.36%，报3584.21点；深成指跌0.65%，报14761.13点；创指跌1.27%，报3201.78点。从盘面上看，钢铁、白酒板块涨幅居前，汽车整车、辅助生殖板块跌幅居前。

(数据来源：Wind、同花顺，截至2021-06-03)

资金流向

Wind数据显示，北向资金全天净买入15.21亿元，其中沪股通净卖出2670万元，深股通净买入15.48亿元。南下资金净流入4.39亿港元，其中，港股通（沪）净流出6.27亿港元，港股通（深）净流入10.66亿港元。

(数据来源：Wind，截至2021-06-03)

基金经理日报

信达澳银基金经理 杨珂

市场态度：乐观

今日快评：今日两市低开，早盘创业板指下探后回升，三大股指相继翻红。午后，两市再度弱势调整，创业板指跌幅扩大。截至收盘，沪指跌0.36%，深证成指跌0.65%，创业板指跌1.27%。板块方面，上海本地股、钢铁、煤炭等板块涨幅居前；生物疫苗、食品安全、光刻胶概念等板块跌幅居前。消息方面，三胎政策放开，短期有望带动相关消费板块。根据国家统计局公布的数据，2016-2019年，出生人口中二孩占比分别为45%、51%、50%、57%，可见全面放开二胎后效果较为明显。短期来看，三胎政策放开可在一定程度上助力孕婴及儿童相关的消费热潮，主要涉及辅助生殖、母婴等板块。我们将把握优质细分赛道的投资机会，关注估值与成长兼备的优质个股。

基金推荐

信达澳银健康中国混合(003291)，本基金专注于长期优质赛道医疗和消费，当前重点投资于创新药、医疗服务、医疗器械、医疗消费，由双基金经理共同管理，自下而上的基本面投资思路，精选高增长可持续的优质公司，淡化大类择时，权益仓位，选股驱动超额收益。

机构解读

山证国际

关键词：科技股 短期承压 或将分化

近期科技股的显著回落且跑输大市存在合理性基础：短期看，低利率环境对科技股估值提升所起的积极作用已接近极限，而大规模财政刺激、长期低利率环境以及经济复苏会抬升通胀中枢，美10年期国债收益率仍有上行空间，不利于科技股估值的扩张；随着新冠疫苗的大规模接种，疫情受控在即，前期驱动科技股录得超额收益的主要因素基本逆转；此外，投资者担心强势美元和利率走高背景下新兴市场可能会面临流动性收紧和资金流出的压力。利率上行对科技股的影响不宜过度解读：历史数据显示，利率与科技股的表现没有稳定的必然联系。在全球经济复苏基础仍不牢固的当下，美国10年期国债收益率快速攀升带来的情绪层面的影响大于实质。科技股的回调，本质上仍是估值问题，或是短期喧嚣后的理性回归。（摘取自Wind）

万联证券

关键词：业绩复苏 板块分化 长期看好

医药板块内部分化较为明显，Q1出现短暂大幅回2020年医药生物板块整体营收增速为7.77%，受疫情因素及医改政策因素影响有所放缓，但板块内部分化较为明显：受益于疫情防控需求增长的医疗器械、生物制品以及政策免疫的医疗服务领域内的个股保持了业绩的快速增长，而受医保控费政策及海外疫情影响的部分细分领域内的个股业绩持续承压。2021年Q1，板块整体营收增速为30.75%，疫情因素消除后逐步回归正常水平；但受美债长端利率上行及市场流动性收紧的影响，医药板块中的部分龙头白马企业估值出现大幅回调，导致板块整体跌幅较大。但白马龙头企业的业绩确定性相对较高，回调只是暂时的，中长期来看行业在创新转型趋势下稳步发展，在部分细分领域市场集中度及规模不断提升的环境下，预计全年板块依旧会保持较为稳健的增长。（摘取自Wind）

常见疑问解答

Q：信达澳银匠心臻选两年持有期混合是一只怎么样的基金？

A： 信达澳银匠心臻选两年持有期混合由金牛基金经理冯明远和信达澳银投资研究部负责人李淑彦共同管理，将同时参与A股和港股的投资，投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%（其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的 50%）。而从具体板块来看，信达澳银匠心臻选不在局限于科技新兴成长这一特定领域，投资主线将以科技为主，周期为辅，重点关注行业包括但不仅限于：消费电子、新能源汽车产业链、5G-云计算、部分低估值的顺周期行业等。

风险提示：本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。