定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

“基金定投”这四个字,相信每一位关注投资理财的朋友都不陌生了,而“定投指数基金”可能是在相关文章里出现频率最高的。

但各路财经公众号吹得天花乱坠的定投指数基金,真的能赚钱吗?往下看,我们带你挖掘真相,把这个问题整得明明白白。

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啥是指数基金?

定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

首先解释一下什么是指数基金。以最常见的股票型指数基金为例,它不是基金经理按主观意愿操作的,而是以复制某个股票指数为目的设立的,使得基金表现基本能够复制指数表现。这样一来,投资者想要投哪个指数,直接投对应的指数基金即可,非常方便。

如果把这些股票指数进行细分,又可以分为三类:

综合指数

这类指数主要反映所有股票的整体走势,比如上证综指就是反映上海交易所里面所有股票表现的指数。

宽基指数

这类指数是从整个市场里面选择标的指数,它不会偏爱某个行业、也不偏爱某个主题,比如像上证50指数、沪深300指数、中证500指数等。

行业主题指数

这类指数是从特定范围内选择标的指数,比如行业指数(医药、消费、银行证券公司……)、主题指数(新能源车、5G、芯片食品饮料……)等。

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定投指数基金的魅力在哪里?

下面进入重点,定投指数的魅力在哪里。有人会说,指数其实代表一堆股票,那风险也很大啊,最怕的就是买在高位然后下跌,不就赔钱了?挖掘基想通过一个极端的例子来说明。

假设我们入市的时候很不幸赶上了2015年让人闻风丧胆的大股灾。比如2015年6月12日,这一天上证指数达到了近十年的顶峰5178点,我们在这一天启动按月定投华夏沪深300ETF联接基金(000051),算是启动在珠穆朗玛峰上了吧?

假设在2019年12月31日全部赎回,此时大盘在3000点左右,距离当初的5178点还有十万八千里。这种极端不利的情况下,定投的收益是多少呢?直觉上看,肯定亏损很多,离回本还早对吧?那实际情况呢?

定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

结果是否令你大吃一惊,在这期间大盘回调了40%,沪深300指数累计下跌了23%,而定投居然实现了7.66%的年化收益,比银行理财还要高。而如果不使用定投,在最高点一次性买入,拿了4年多还折损了13%的本金。这便是定投的魅力

数据来源:Wind,华夏基金,净值数据经托管行复核,基金的过往业绩并不预示其未来表现。假设定投开始日为2015-6-12,结束日为2019-12-31。每月定投日为定投开始日的次月对日,分红方式为红利再投资。复合年平均收益率根据计算周期(按日)在所选时间段内拆分出n个区间,复合年平均收益率=[(1+当日收益率)^(365/计算周期天数)−1]100%。本测算不考虑申购、赎回费率。指数历史表现不代表基金产品表现。风险提示:基金定期定额投资不同于零存整取等储蓄方式。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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定投的本质是什么?

为什么会出现这样的结果,我们来看一下定投的本质。这是华夏沪深300ETF联接(000051)从2015年高点至今的净值走势图。我们在最高点启动,中间经历过波动下行,19年底离场时,净值仍未回到15年的高点。

定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

数据来源:华夏基金,净值数据经托管行复核,基金的过往业绩并不预示其未来表现。统计区间:2015/1/5至2019/12/31。

为了便于说明,我们将历史行情抽象成下图。

定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

启动定投后,令人恐惧的事情出现了:一路下跌。没关系,坚持计划,继续定投。由于在低价的时候不断定投,我们的持仓成本不再位于原来高位,而是跟着一路下滑(参考蓝色虚线成本线)。当行情发生好转,上涨超过我们的成本时,便扭亏为盈。

很重要的一点是,由于我们的成本因为低位定投不断降低,因此我们根本不需要行情上涨到原先的初始位置,即可盈利。

定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

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定投指数为什么可以有效应对下跌行情?

定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

定投在下跌行情中的魅力就在于让我们在下跌过程中不断积累低成本筹码,等待一次规模性的反弹。这个反弹的高度不需特别巨大,只要略有规模,便可使我们回到盈利状态。

炒过股的朋友应该都知道这个策略:这不就是补仓吗?但是在炒股中,下跌补仓是有争议的。面对下跌亏损,有对立的两派:一派是止损派,认为应该卖出止损,另起炉灶;另一派是补仓派,越跌越补,等待反转。挖掘基并不太推荐普通人在炒股时补仓,要知道2015年的股灾,很多人不是一波大跌砸死的,而是不断补仓耗死的。补仓的前提是你对该股票有强烈的信心并且资金跟得上。

因为补仓最怕两种情形:

第一是一路下跌,没有出现期待的反弹,从而越套越深,资金越套越多。

定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

第二是虽然反弹了,但是子弹早早打光。炒股中很常见,一般都是第一笔买的最多,补仓时候由于资金有限无法持续跟上,成本没有得到有效降低,即使反弹也无法回本。

定投指数基金真的能帮你赚钱吗?

因此炒股补仓是一件很有风险的事,有时候像赌博,必须慎重!

那为什么在定投指数上,下跌补仓的风险就低得多呢?

首先指数和个股不同。指数的编制,基本都是选取我国上市公司中市值靠前的、交易活跃的、具有代表性的公司,如果有公司出现了严重恶化,也会被定期从指数中替换掉。因此指数可以反映国家的经济发展情况。虽然在市场化的交易行为下,指数短期内也同样会出现大幅回调,但是基本不会存在个股暴雷后股价一路向南不回头的情况。而我国经济持续向好发展,指数中长期看往往存在较好的反弹机遇。所以我们经常说,投资指数就是投资国运。

其次,定投指数的资金,一般都是我们已经长期规划好的资金,专门用来理财。虽然每一笔都不多,但可以定期稳定产生,不会出现炒股中遇到的“子弹打光”的情形。

以上两点就规避了补仓中最害怕的情形,从而使定投指数的优势充分发挥出来。

刚才我们讨论的是,定投指数基金如何在下跌行情中帮助我们翻身。那么在震荡行情中和上涨行情中的表现呢?

风险提示:华夏沪深300ETF联接A属于股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,风险等级为R3(中风险)。本资料观点仅供参考,不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利,也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险,入市需谨慎。