——新能源、光伏等景气行业的强势风格有望延续,3季度持续看好

今天新能源车,光伏,半导体等成长股表现较好,房地产银行等价值板块表现较弱。总体看,市场流动性3季度相对还是比较宽松,全球疫情反复,表现较好的板块一句话就是景气周期不断超预期;表现较差的板块可能是受房地产打压政策影响,房地产公司可能存在违约的连锁反应。

具体来说表现较好的板块:

第一,新能源车表现较好,与2季度以来销量超预期有关,而且新能源车进入一个渗透率快速上升的阶段,具备持续超预期的基础,叠加今天上游资源,无锡碳酸锂期货涨停;

第二,光伏近期表现较好,前期产业界一直博弈硅料价格,集中式电站进展较为缓慢,近期硅料开始回落,产业界开始接受高硅料价格情况下实现全年装机目标,另,随着近期国家能源局一系列鼓励分布式和户用光伏政策,叠加海外光伏数据5-6月一直超预期。

第三,半导体表现较好主要有两方面原因:第一,国产替代的进步;第二,下游,新能源需求拉动;

后市展望,看3季度来说,我们预计市场景气周期行业相对强势的风格可能会延续,目前仍处于加速向上的通道,特别是9月份是大多数景气周期行业重要观察点,基本面可能持续超预期;如果看到4季度,考虑成长股今年已经显著跑赢价值股,对于估值被极端压缩的价值股,我们判断可能存在逆袭的机会,但是也要选择估值相对优势,长期仍有一定成长空间的价值股。

(本观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎)

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