今日三大指数普跌,两市量能达1.3万亿,连续第3个交易日突破万亿元,本月17个交易日中有16天均破万亿。涨跌家数方面,上涨1201家,下跌3116家。

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新能源车景气度依旧

  今日市场跌多涨少,但是量又放了出来,表明部分出来的资金开始切换,方向就是前期涨幅相对小的军工板块,以及光伏细分的HIT电池、锂电细分的钴、稀土等。

  不过从机构观点看,下半年要全面切换是不太现实的。新能源车的景气度和确定性依旧很高。 

  根据中汽协数据,我国新能源汽车渗透率也由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%,6月的渗透率已超过12%,但在该行业基金经理看来,现在的渗透率仍然不高,市场容量很大。

  东方基金新能源汽车基金经理李瑞认为,新能源汽车行业是全市场比较下来成长性、确定性、持续性最好的行业之一。下半年,新能源汽车行业景气度仍将持续提升,产业链优质公司业绩高速增长。

  李瑞表示,中长期来看,中国、欧洲和美国等主要经济体渗透率进入加速提升阶段。在全球需求共振下,国内锂电产业链的全球竞争力将带来确定性成长机会。

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“喝酒吃药”蒸发7300亿

  A股市场这几年向来是“跷跷板效应”,既然高景气板块一时冷不下来,那资金也只好先从别的地方撤出来,毕竟公募机构对基金经理的考核大部分是按季度算的。

  于是近期医药、食品饮料这两个板块又现连续调整,近三个交易日,申万一级行业食品饮料 板块蒸发3172亿元,医药生物板块蒸发4143亿元,合计蒸发了7300多亿元,相当于跌掉了2亿多瓶贵州茅台酒。

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贵州茅台破年线

  白酒板块中,口子窖今世缘水井坊等跌幅均超5%,五粮液跌幅超3%,贵州茅台跌幅超2%。

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  值得注意的是,食品饮料龙头贵州茅台今日跌破年线,自2月18日以来跌幅已接近30%,总市值蒸发8千多亿元。

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“中药茅”大跌15%

  而在医药板块中,不受集采影响的中药和CRO两大板块近期也接连失守,被视作“最后高地”的中药龙头片仔癀近两个交易日大跌近15%!

  而诱因居然是一则看上去量并不大的减持公告引发的。

  7月21日晚间,片仔癀在股价刚刚创下历史新高后,发布公告称其控股股东九龙江集团因资金需求,减持其持有的公司股份,数量总计不超过目前公司总股本的1%。此后片仔癀股价连续两个交易日重挫,市值蒸发450多亿元。

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  有分析认为,减持传达出了“知情人”对片仔癀的不看好。比如苏宁金融研究院高级研究员付一夫认为,片仔癀大股东减持可能传达出两个信号,一是它要套现,二是不看好公司未来前景。因此片仔癀股价短期内会有下行压力。

  特别值得注意的是,自片仔癀上市以来的18年间,九龙江集团是片仔癀绝对的控股股东,持股占比为57.92%,自上市以来从未减持过所持有的股份,此次是头一遭。

  但也有分析认为,减持只不过是导火索,关键还是片仔癀近几年的增长,无非匹配当前的高估值。

  有市场人士指出,片仔癀虽股价一路疯涨,但与其对应的是其业绩增速近三年内并未有爆发性增长。而目前市场崇尚高增长的中小市值个股,在此背景下,片仔癀的高估值受到质疑也在所难免。

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食品、医药走弱背后

  而食品、医药相继持续走弱,其背后和二季度公募的调仓换股不无关系。

  机构的最新研报显示,公募二季度重点增持锂电、光伏、芯片等成长类高景气板块;减持减持了白酒、家电、银行、保险、地产、休闲等传统行业板块。

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锂电大牛突发闪崩

  当然高景气板块个股,并不意味着就可以坐看火箭发射了。一旦业绩有所瑕疵,那么高增长的“想象空间”就会被证伪。

  昨日晚间,久吾高科披露2021年上半年业绩预告,预计净利润850万元-1200万元,比上年同期下降59.53%-42.86%。

  公告显示,报告期内业绩变动主要原因为:收到的政府补助较上年同期相比下降较多,同时,因原材料价格变动以及部分新领域示范项目毛利率偏低等因素造成综合毛利率较上年同期相比有所下降,从而导致本报告期归属于上市股东的净利润有所下降。

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  受此影响今日久吾高科暴跌11%,此前刚连续斩获两个20%涨停,一个月的时间更是暴涨超160%。

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业绩预期落差大

  由于锂矿资源紧缺,近期盐湖提锂这一概念重新进入了A股主力资金的视线,而主营盐湖提锂过滤膜的久吾高科自然被视作龙头。

  有机构认为,盐湖提锂真正受益的是“卖水人”,也就是像久吾高科这样主做过滤膜的企业。

  国泰君安证券表示,我国盐湖提锂快速发展,膜材料进口替代率不断提升的大趋势下,膜法提锂技术应用将获得更多应用场景。上游拥有膜分离核心技术的膜法水处理龙头公司迎来新的发展机遇。推荐南方汇通,久吾高科、三达膜津膜科技等为受益标的。

  从机构一致预期看,今年久吾高科净利润超1亿元,较去年同比增长23%,而如今上半年最多只赚了1200万元,巨大的预期落差下,股价突发闪崩似乎也并不奇怪。

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后市展望

  对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。

  东方证券认为,继续看涨短期行情,当下内外皆不具备大的风险因素,投资者可积极把握做多窗口;板块选择上,大盘价值股有明显的超跌反弹迹象,但板块大机会或许在三季末四季度初,短期继续看多成长,适当关注券商等高品种。

  中原证券表示,预计沪指短线小幅震荡的可能性较大,创业板市场短线小幅整理的可能较大。建议投资者短线谨慎关注券商信托、机械、新能源汽车、半导体以及顺周期行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

  光大证券指出,从机构持仓角度来看,相应的创业板仓位占比已接近2015-16年的高位水平,科创板和创业板仓位继续突破历史前高。但不能因此就判断指数上涨乏力,因为随着公募基金的继续发行,后市还将有更多的增量资金到来。A股下方多重支撑,反弹尚未终结。市场仍可能继续关注景气程度高、产业逻辑长的成长领域,如新能源车、半导体、军工、专用设备等。

  财信证券认为,市场资金做多情绪高涨,主要聚焦在半导体、芯片、锂电池、新能源车、光伏等高景气赛道。受疫情压制的机场、旅游等表现不佳。7月中下旬,建议关注碳中和、国防军工、高业绩景气板块。此外,当前A股市场处于中报披露期,大部分标的业绩较好,短期也可关注中报业绩有望超预期的科技股和周期股。

仅供投资者参考,不构成投资建议

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