人非圣贤,孰能无过。”富国银行在经营过程中也并非万无一失,它在对第一洲际银行的收购中就犯了很多错误。第一洲际银行是一家银行持股集团,总部位于洛杉矶,与西北银行一样,同是绕开《麦克法登法案》得以跨州经营的三家银行集团之一,拥有资产580亿美元,并在加州与其他西部12个州拥有1133家网点。作为州内的竞争对手,富国银行很早就对第一洲际银行产生兴趣,并于1995年10月发起敌意收购。当时有数家银行集团愿意作为“白衣骑士”,给予第一洲际银行帮助,但由于受到相关法规的限制,富国银行作价116亿美元的敌意收购最终成功。新合并的富国银行拥有1160亿美元资产,贷款720亿美元,存款890亿美元,成为美国第九大银行集团。

为了节省成本,合并后的富国银行在18个月内削减了7200个工作岗位,占岗位总数的16%。迅速的裁员造成了灾难——一方面,富国银行与第一洲际银行的计算系统不能衔接,盲目的裁员与关店造成了剩余分支机构的排队现象;另一方面,富国银行强调高科技渠道,重视ATM与网上银行,而第一洲际银行的客户仍在使用传统的人工服务,重视客户与出纳员的个人关系。盲目的裁员造成了第一洲际银行业务精英与客户的流失。结果,1997年富国银行存款数额以每月1.5%的比例下降,贷款数额同时减少3%,股票价格从3月份高峰时的319.25美元下降到266.25美元,富国银行在市值上损失了约48亿美元。

而富国银行对美联银行的并购则要成功得多。美联银行总部位于北卡罗来纳州夏洛特,曾经是美国第四大银行和美国最大的综合化金融服务公司之一,在15个州有3131个分支机构,向1340万个家庭和企业客户提供银行业务、资产管理业务、企业及投资银行业务。2008年中期,美联银行披露其第二季度出现高达89亿美元的创纪录亏损,主要是由于其基础业务——房贷业务损失惨重。美联银行房贷业务对贷款人要求低,大多数贷款人每月只偿还最低还款额,最终在美国房地产泡沫破灭中垮塌。

而在金融危机之中,富国银行表现远优于同业,这主要是由于其严格的风险管理和较高的信贷业务质量。在经济扩张期间,富国银行依然坚持负责任的贷款原则,抵押贷款没有执行浮动利率,更没有发放负债摊还浮动利率贷款。为此,2004—2006年,富国银行失去了抵押贷款2~4个百分点的市场份额,仅2006年失去的抵押贷款规模就超过600亿美元,甚至逼近1200亿美元。同时,富国银行没有通过任何重大的债务抵押债券和结构性融资工具去持有表外资产,以进行重大的套期保值基金融资和衍生品交易,没有为任何杠杆收购行为出具履约保函。正是因为富国银行稳健的经营方式,“不做蠢事”使得其在资产负债表上有很大优势,安然度过了金融危机。

在危机之中,或许每一家银行都跑不过“熊市”,但是一定要跑赢同行,因为政府不允许所有金融机构都破产。2008年,美国政府拿出7000亿美元救市,在其他方面的资源投入更是海量。在熊市之中,挺到最后的往往有意外收获。富国银行在收购美联银行的过程中,尽管花旗银行作为“拦路虎”使富国银行支付了两倍于市价的价格,但是政府为了最大限度地减少金融动荡,一般会进行政策倾斜和资金扶持,美国政府在2008年还是为富国银行注资了250亿美元,帮助其完成并购。

并购完成后,富国银行增加了4000万客户,拥有1.1万家银行网点、1.2万多台ATM。并购后的富国银行在抵押贷款、农业贷款、小企业贷款、中等市场商业贷款、资产基础贷款、商业地产中介、银行系保险业务等细分市场全美排名中均列第1,在存款和贷款市场排名第2。这一次并购,富国银行吸取了之前失败的教训,把留住人才放在了第一位。尽管一些岗位被撤销,但为了留住人才,富国银行暂停了外部招聘和第三方雇佣,帮助那些在合并中丢失岗位的员工找到新的工作。

摘自《银行百年启示录》


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