在十年如一日的政策助推下，国家数千亿补贴培植，致使中国新能源汽车产业走在了全球前列，营造了新能源汽车产业链巨大的商机，孕育了一批大牛股，宁德时代、赣锋锂业、天齐锂业、比亚迪、多氟多、亿纬锂能、天赐材料等等，均是长久不衰的大牛股，乃至于传统汽车转型新能源汽车的长安汽车、江淮汽车等都脱颖而出，股价不断创历史新高。
疯狂的新能源汽车，到底还能够火多久？
自从新能源汽车问世以来，其就在不断蚕食传统汽车市场份额而逐步成长。据统计：今年上半年我国汽车产量为1257万辆，其中：新能源汽车产量122万辆，占比略小于10%。从6月份汽车产销数据看，我国汽车产量194万辆，同比下降16.4%，其中：新能源汽车产量近25万辆，同比增长130%，在全部汽车产量中占比已经提升到近13%。为此近两年新能源汽车产业链爆炒是合情合理的。由于缺“芯”影响，一定程度上制约了上半年新能源汽车产量。伴随着“芯片”问题逐步解决，9月份之后新能源汽车产量将快速放大，我预计下半年完成180万辆以上是大概率的事件，即：2021年新能源汽车产量将超过300万辆，同比增长120%以上，新能源汽车占比将接近15%。
伴随着传统车企投资新能源汽车逐步达产，加之造成新势力不断壮大，2022年新能源汽车产量达到惊人500万辆以上，占比将超过20%，这对传统车企，尤其是前期未充分布局新能源汽车的企业，将是巨大的压力。由于人口增长逐步停滞，加之人口老龄化及汽车保有量不断提升，中国汽车行业今年大概率已经触及天花板。5、6月份连续2个月全国汽车产销同比负增长，尽管有“芯片”短缺影响，但我没看到4S店人头攒动，更没看到新车被抢购。相反，我看到是新车一大片，卖车的小哥哥、小姐姐态度无比的好，不但供茶水饮料，而且很多4S店还免费提供点心、水果。这说明什么？销售压力山大。
尽管明年新能源汽车仍在大肆“蚕食”传统汽车市场份额，且可以预料的是到2030年左右，传统汽车成为“稀缺物”，但问题是明年新能源汽车产量尽管达到500万辆以上，但与今年相比，产量增速也将下滑到60%强，而且后续增速会以15%左右下滑，最差到2027—2028年左右将停滞增长，因为此时其已经把传统汽车全部淘汰出局，新能源汽车产量将到达2000万辆左右。如果我的上述预测被证实，则今年新能源汽车业绩增速将是最高峰，明年开始增速持续下滑。
很多人一定不以为然，那么我提示三个问题：第一，上半年大宗商品价格飙升，绝大多数商品都创了历史新高，即便是最大宗的金属——钢铁中的螺纹钢，价格也创了历史新高，原油则远在历史高点之下，这固然有新能源汽车的功劳，但新能源汽车需要的上游金属锂和钴，貌似却没有创出历史新高，目前碳酸锂仍在9万元/吨之下，钴价格在38万元/吨以下；第二，盐湖提锂技术逐步成熟，未来锂资源将会得以满足，这本来利好新能源下游车企，而利空上游锂矿开采，但市场爆炒的恰恰是上游锂资源，新能源汽车上游产业链在疯狂扩产；第三，目前新能源汽车产业链估值高企，龙头股市盈率最低都上百倍，甚至是200倍乃至300倍以上，这是按业绩增速200%甚至300%来给的定价，未来一旦业绩跟不上，风险立即显现，比亚迪被机构投资者大幅减持，这是一个不怎么美妙的信号。
诚然，我并未说新能源汽车产业链已经严重高估，毕竟其目前有高增长的业绩作为支撑，但这种高增长还能持续多久？半年，还是1年，或是2年？这才是我等小散需要考虑的。面对疯狂飙升的新能源汽车板块，此时我发表这种谨慎看法是逆龙鳞的，这就像去年4季度看空养猪板块，今年2季度看空白酒板块一样不合时宜，此博发表后，势必会受到一批看好新能源汽车板块散户狂怼，但作为一个写博者，不应该涨了看涨，跌了看跌，更不应该为了迎合看博者的观点而昧着良心去一本正经的胡说八道，叫嚣“贵州茅台合理估值3000元”、“ 牧原股份合理估值85元”等的事情，只有那些无良机构做得出来。
时间是验证真理的标尺，在股市，大跌可不是强周期股的专利，科技股跌起来一样不含糊，尤其是把估值建立在未来不切实际的高业绩增长基础之上的板块，一旦业绩不达预期叠加在未来美联储紧缩货币引发全球债券价格暴跌的情况下，高估值板块将会第一个躺枪，杀估值将是很痛苦的事情，为此享受疯狂爆炒的同时，也应该有一丝丝的谨慎。
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