今天文章写完正要点发表的时候,结果电脑突然死机,没有保存下来。只能凭印象再写一下了。

上周是我们收获的一周,从突破点一路提示钢铁板块,到提前预判半导体+稀土的双主线,都是马前炮判断。接下来,主要任务是去弱换强,因为一段行情,往往只有最核心的板块可以贯穿始终,例如3到5月份的白酒医美,6到7月份的新能源,我们现在多板块的布局,接下来要根据行情的发展,主动调仓到核心主线。




周末事件分析:

1.双减政策落地。周五港美股教育概念大幅下跌,主要原因就是市场流传这份新的政策即将落地,而相关公司还假模假样的出来澄清,说未接到新政策文件,直接被打脸。学科教育类企业的发展直接被封死,尤其是不许上市融资这一项,从一级市场断绝了投资机构的变现渠道,未来教育行业会是被抛弃的行业。

2.一行两会吹风金融市场投资。周末在青岛峰会上,一行两会的高层集体发声,主要有两个导向:一是资管行业要践行长期投资。二是我国居民金融资产配置比例远远不足。未来相应的配套支持证券市场的政策一定会频繁出台,首当其冲的就是全面注册制的推进速度会大幅加快,预计最快年内就能落地,也许今年就是长期牛市的开端。

3.下周欧美国家经济数据密集落地。下周美国、欧元区的GDP初值即将公布,这主要影响了外围的货币政策是否能继续保持宽松,成为影响A股市场的一大变量,我的判断是无论GDP数据如何,美联储一定会再次强调通胀是暂时的,年内会继续保持货币宽松。


4.HXEK、GRN被顶上热搜。从情绪上看,影响下周鞋服国潮板块,尤其是GRN,应该是一字预期,但这部分主要是短线的影响,建议选择性的放弃;从内在逻辑上看,这表明近年来国人支持国货的民族自豪感大增,代表自主可控的硬科技板块会受到支撑。

5.国内疫情发生反复。南京疫情持续发酵的同时,广东、辽宁、四川等都开始出现零星病例,国内防疫局面又受到考验,而且此次感染人群有已经接种疫苗的,预计会对医疗板块有所支撑,尤其是周五医疗调整后,周一原本就是反弹预期,但这种已经出现审美疲劳,可能以冲高回落为主。

二、逻辑分享

上周分享的钢铁板块逻辑依然成立,这周继续研究这个版块,希望能让大家养成挖掘板块基本面,寻找内在逻辑支撑的习惯。

1.新能源车产业催生新需求

上周钢铁板块有一篇被忽略的研报,就是zszq22日的研报,研报指出,一辆新能源汽车驱动电机一般用稀土永磁体价值量在1200-1600元左右。一台新能源车驱动电机消耗的电工钢的价值量在900-1500左右,单台驱动电机所消耗的电工钢和稀土永磁体的价值量是相当的。而目前能够生产高端电工钢的企业主要就是BGGF、SGGF和TGBX三家,这也是周五这几家强势的原因。研报中详细对主要钢企做了分部估值,感兴趣的朋友可以去找来看看,普遍存在50%以上的估值空间,是继稀土、磷化工后,又一个被新能源改变的行业。


2.需求旺盛,下游钢材库存大减

我的钢铁网数据显示,截至7月22日,本周钢材总库存量2141.2万吨,周环比减少15.57万吨,连续两周环比下降。其中,钢厂库存量616.98万吨,周环比减少14.58万吨。由于临近“金九银十”的传统钢材销售旺季,下游厂商的钢材库存开始快速滑落,而且上游铁矿石的价格连续下滑,在成本降低,需求旺盛的背景下,钢企下半年的业绩有较强的支撑。在目前以业绩为王的炒作背景下,低位高业绩弹性还有故事可讲的钢铁板块非常容易成为资金抱团的对象。

3.技术面分析

周五板块放量收长上影线,彻底站稳新高,指标股TGBX、BGGF都出现尾盘抢筹,SGGF尾盘回封,这里判断冲高回落是被大盘带动的被动回落,周一大概率会继续上涨,反包上影线,主要观察SGGF的溢价情况,2%以上的红盘开盘就算超预期。


明日展望:

先亮明观点,明日看好反弹。但这里有两种可能的走势:

一是按照周五收评的预判,由大幅放量的证券板块带动指数权重上涨,发动指数性行情,但出现赚指数不赚钱的情况,市场的赚钱效应在权重吸血的情况下萎缩,这里主要观察DFCF能否快速走强。

二是情绪反弹大于指数。主要看半导体、钢铁、稀土板块能否在周五调整过后继续走强,尤其是周五缩量强势调整的半导体板块,主要观察指标股LAW、BFHC能否继续走强,以及泛科技补涨的miniled龙头SAGD的态度。

不管是走哪种路线,这里不是阶段高点,这一波行情是进二退一的创新高之旅,要用大格局去锁仓。

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