重要资讯

01、LPR按兵不动,连续15个月不变!

2021年7月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。至此,LPR已经连续15个月保持不变。(来源:券商中国)


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对LPR报价起到重要作用的MLF(中期借贷便利)利率未作调整,或是LPR利率保持稳定的主要原因。与此同时,与银行压降点差存在压力以及外部制衡因素也有一定的相关性。LPR利率不变,向市场释放了货币政策维持中性稳健的信号,或可不用担忧下半年资金面的情况。

02、“三孩”配套措施出台

7月20日,《中共中央国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》公布。文件就促进人口长期均衡发展,优化生育政策,实施一对夫妻可以生育三个子女政策,并对取消社会抚养费等制约措施、清理和废止相关处罚等作出规定,从提高优生优育服务水平等多个方面提出了覆盖全生命周期的一揽子支持举措。(来源:券商中国)


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人口形势日益严峻的背景下,我国鼓励生育政策不断升级。此次《决定》的重点发力方向包括“结得起、生得起、养得起”。三胎政策落地后,短期或将释放部分压制的生育需求,新生儿人数增多,或将有望提振母婴消费、早教、托育等领域的消费需求,或可适当关注相关板块的机会。长期来看,提升人口素质,将“人口红利”向“人才红利”发展或将是长期发展方向。

03、“双减”政策落地:培训机构一律不得上市融资

7月24日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。其中提出,各地不再审批新的面向义务教育阶段学生的学科类校外培训机构,学科类培训机构一律不得上市融资,严禁资本化运作。同时,坚决压减学科类校外培训,对现有学科类培训机构重新审核登记,逐步大大压减,解决过多过滥问题。(来源:中国基金报)


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此次“双减”政策正式成文落地,体现了国家对于教培行业的规范管理日益趋严,其中对教培产业影响面较大的规定有:从严审批教育机构,现有的学科类培训机构一律等级为非营利性机构;学科类培训机构一律不得上市融资,严禁资本化运作等。此次政策实施力度不确定性较大,对教培类上市企业收入利润或产生较大影响,近日教育概念股纷纷下调。长期来看,伴随“三孩”政策确定性落地,为进一步减轻家庭生育负担,或将有更多相关配套扶持政策出台。

04、上半年国内社会消费品总额公布

7月22日,商务部召开新闻发布会介绍上半年商务工作及运行情况,上半年国内社会消费品零售总额21.2万亿元,同比增长23%,两年平均增长4.4%,最终消费支出对经济增长的贡献率达61.7%,“稳定器”作用突出。数据显示,上半年国内消费持续回暖、对外贸易快速增长、利用外资大幅增长、对外投资合作平稳有序。(来源:中国基金报)


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消费,是衡量宏观经济运行状态最直观的指标之一。从细分数据来看,商品消费明显回升,服务消费加快复苏,新型消费蓬勃发展。但当前消费市场运行当中也还存在恢复不均衡、基础不稳固等一些突出问题。随着我国经济持续稳定恢复,疫情防控更加精准有效,各项政策措施落地见效,居民消费信心逐步增强,预计消费市场或将继续朝着回暖向好方向发展。

05、中部崛起新政来袭,六省迎重磅文件

7月22日,中共中央、国务院发布《关于新时代推动中部地区高质量发展的意见》。《意见》提出,将打造内陆高水平开放平台。高标准建设安徽、河南、湖北、湖南自由贸易试验区,支持先行先试,形成可复制可推广的制度创新成果,进一步发挥辐射带动作用。中部地区包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南六省。最新七普数据显示,中部地区人口3.6亿人,占全国人口的比重为25.83%(来源:华尔街见闻)


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此次意见对中部地区制造业、农业等产业做出规范指导,包括构建以先进制造业为支撑的现代产业体系,加快农业农村现代化等。自促进中部地区崛起战略实施以来,中部地区经济社会发展取得重大成就,粮食生产基地、能源原材料基地、现代装备制造及高技术产业基地和综合交通运输枢纽地位更加巩固。但同时,中部地区发展不平衡不充分问题依然突出,内陆开放水平有待提高,制造业创新能力有待增强,生态绿色发展格局有待巩固。此次意见有望推动中部地区的创新发展及高能高效的区域创新体系构建。

06、发改委、能源局联合发声,健全"新能源+储能"激励机制

7月23日,国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。其中提出,到2025年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高,装机规模达3000万千瓦以上。新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用。到2030年,实现新型储能全面市场化发展(来源:券商中国)


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2020年,双碳目标的提出推动了我国可再生能源的广泛应用,助推以新能源为主体的新型电力系统建设,为储能大规模的市场化发展奠定了基础。因新能源发电的间歇性和随机性,配备储能电源进行调峰是大规模有效利用新能源发电的内在要求。相对传统机械储能,电化学储能具备布置灵活、储能效率更高的优势,未来随着成本的降低其渗透率有望持续提高,在电化学储能市场逐步跨入规模化发展的背景下,未来储能锂电池需求空间有望进一步打开。

07、八部门出手,整治房地产市场乱象

7月23日,住房和城乡建设部等8部门发布《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》,以问题为导向,重点整治房地产开发、房屋买卖、住房租赁、物业服务等领域人民群众反映强烈、社会关注度高的突出问题。其中《通知》提到,要力争用3年左右时间,实现房地产市场秩序明显好转。(来源:中国基金报)


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通知发布后,上海率先上调房贷利率,可见中央调控之力度。此次通知出台,体现了国家对于房地产工作中新情况新问题的重视,以及对于全面落实稳地价、稳房价、稳预期的房地产长效机制的决心。通过重点整治房地产开发、房屋买卖、住房租赁、物业服务等领域突出问题,加强对房地产企业融资、金融机构房地产贷款的集中管理,不断完善和用好政策工具箱,有望持续规范房地产市场秩序,促进房地产市场平稳健康发展。

08、募REITs上市满月,开局良好、稳妥起步

7月23日,中国REITs论坛2021年会举行。证监会副主席李超在会上表示,首批产品上市以来总体运行平稳,各项指标正常,符合试点的预期,取得了较好的开端。下一步,要强化制度建设,在审核注册、发行成交、信息披露、治理机制等方面完善和形成系统性的基础制度和配套规则。优先支持具有一定知名度和影响力的行业龙头企业,形成良好的示范效应。(来源:中国基金报)


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伴随首批REITs产品试点工作的稳步推进,未来基础设施REITs有望持续获得更多相关配套措施支持。结合REITs特点及境外成熟市场经验,未来或将优化投资者结构,引入多元化长期投资者促进市场合理定价,并持续强化信息披露及日常监管工作,不断完善REITs相关管理办法,为夯实REITs市场标准化发展注入更多保障力量。同时,市场化运营相对成熟稳定的项目,以及具备知名度及影响力的龙头企业有望得到更多支持。

09、科创板两周年:313家企业上市,融资超3800亿,总市值近5万亿

7月22日,科创板迎来开市两周年。至此,科创板由最初首批25家上市公司,扩容至如今的313家,IPO融资逾3800亿元。截至7月22日收盘,科创板总市值4.95万亿元。上交所表示,改革“试验田”作用得到较好发挥,一系列关键制度创新在“试验田”中接受检验,形成了可复制、可推广的经验。(来源:券商中国)


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科创板运行两年以来,整体发展迅速,规模扩张快,吸引了一批新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等领域的科创企业上市。同时,通过禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市,进一步强化了科创板的科创属性。长期来看,科创板或将继续坚守服务“硬科技”的使命初心,扎根于促进资本、科技、产业高水平循环,对中国实现自主创新的引领效应有望愈发增强。

10、发改委:必要时加大生猪调控调节力度

7月19日,国家发改委召开7月例行新闻发布会,就如何持续调控大宗商品、生猪价格等热点问题一一回应,并表示,下一步将会同有关部门加强大宗商品价格监测预测,组织好后续批次铜、铝、锌等国家储备投放。持续跟踪猪肉价格走势,及时发布预警信息,及时开展收储,必要时进一步加大调控调节力度,防止生猪和猪肉价格大起大落。(来源:券商中国)


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大宗商品的储备投放释放了国家开展保供稳价的积极政策信号,稳定了市场价格预期,近期大宗商品价格总体呈回落态势。伴随国家保供稳价措施持续见效,大宗商品价格或将逐步回归合理区间。今年以来,受供应显著改善、需求有所下降等多方面因素影响,生猪价格大幅下跌。中央及各地方积极开展猪肉储备收储工作,生猪价格过度下跌势头得到初步遏制,伴随有关部门调控力度增强,猪肉价格大起大落现象或将得以有效控制。

市场整体回顾


1、指数表现

本周A股震荡上行,上证指数上涨0.31%,创业板指上涨1.08%

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数据来源:Wind,数据截至7月23日。

2、市场成交量

本周沪深两市日均成交额小幅萎缩,为11955亿元

沪深两市成交额情况(截至7月23日)

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数据来源:Wind,数据截至7月23日。

3、资金流向

向资金本周4个交易日净流入,1个交易日净流出,全周合计净流入118.22亿元

向资金本周5个交易日均为净流出,全周合计净流出143.88亿元

北向资金过去一月每日净流入情况

(单位:亿元)

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数据来源:Wind,数据截至7月23日。

4、两融情况

截止 07-22,两融余额 18,260.66亿( 220.72亿,1.22%),占A股流通市值 2.59%。两融交易额 4,334.45亿( -1,483.58亿,-25.50%),占A股成交额9.43%

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数据来源:Wind,数据截至7月23日。

行业表现回顾


1、各行业涨跌幅

全周来看,各行业涨跌不一;其中,有色金属、钢铁、电气设备涨幅居前,分别上涨7.51%、6.65%、5.61%食品饮料、农林牧渔、纺织服装跌幅靠前,分别下跌3.44%、3.97%、4.29%

申万一级行业指数涨跌幅(20210719-0723)

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数据来源:Wind,数据截至7月23日。

2、北向资金主要流入行业情况

当周北向资金流入的前三行业为:医药生物、家用电器、电子,资金流出的前三行业为:休闲服务、国防军工、建筑材料

当周陆股通申万一级行业净买入情况

(单位:亿元)

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数据来源:Wind,数据截至7月23日。

公募市场回顾


1、基金新发情况

本周新成立的基金有40只,总发行份额为673.27亿份;其中偏股基金27只,发行份额为516.97亿份

7月第4周,新成立的偏股基金的只数较上一周略有增加,平均发行份额较上一周明显上升。

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数据来源:Wind,数据截至7月23日。

2、基金收益情况

本周A股震荡上行,股票基金混合基金平均收益率分别是0.58%、0.92%

各类型基金平均收益率对比

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数据来源:Wind,数据截至7月23日。

注:各不同类型基金业绩源自银河证券。

(转自:投资知识1号事务所)

风险提示:基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益,基金净值存在波动风险,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件,及时关注本公司出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询—博时基金-基金产品, 博时基金相关业务资质介绍网址为:http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。

@天天精华君 @问答君

相关证券:
  • 上证指数(000001)
  • 创业板指(399006)
  • 有色金属(BK0478)
  • 钢铁行业(BK0479)
  • 输配电气(BK0457)
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