来 源丨21投资通（ID：）
作 者丨研究员,曾静娇,实习生,刘斯锦
昨日A股
7月26日，三大股指集体低开，而后仍持续下行，盘中沪指一度跌穿年线，为2020年7月以来首次，创指一度跌逾5%。两市成交额超1.4万亿，连续第4个交易日突破万亿元。北向资金净流出超50亿元。
隔夜外盘
美股小幅收涨，三大指数均刷新历史新高，道指涨0.24%报35144.31点，标普500指数涨0.24%报4422.3点，纳指涨0.03%报14840.71点。中概教育股大跌，有道、新东方跌超33%，无忧英语跌近27%。电商股遭遇重挫，阿里巴巴跌超7%。
重磅资讯
1、七部门：不得将“最严算法”作为外卖送餐员考核要求
市场监管总局等七部门联合发文，要求外卖平台建立与工作任务、劳动强度相匹配的收入分配机制，确保外卖送餐员正常劳动所得不低于当地最低工资标准。不得将“最严算法”作为考核要求，通过“算法取中”等方式，合理确定订单数量、准时率、在线率等考核要素，适当放宽配送时限。
2、猪粮比价连续回升，进入二级预警区间
据国家发改委监测，7月19日～23日当周，全国平均猪粮比价为5.89：1，连续三周以上处于5：1～6：1之间，回升至过度下跌二级预警区间。发改委将会同有关部门视情开展猪肉储备收储工作。
3、二季度首批社保基金持仓股浮出水面：福田汽车、明微电子、东方财富、艾德生物等4家公司股票在今年二季度成为社保基金新进增持的重点品种。
4、贵州茅台盘中破1800元关口，为年内首次
点评：茅台目前的调整，对应之前的5浪上涨结构，调整时间不够，因此当前仅为a浪的概率较大，随后进入反弹b浪，接下来应该还有一次c浪下跌的过程。估值角度目前动态42倍，如果未来按年15%增速，明年36倍，后年31倍，估值还是偏高的。
5、全国政协提出要大力发展“银发经济”
全国政协26日在京召开“积极应对人口老龄化，促进人口均衡发展”专题协商会，委员们认为：
要加快构建多层次养老服务体系，推进基本养老保险全国统筹；
要大力发展“银发经济”，制定“十四五”老龄产业发展规划，推动养老事业和养老产业协同发展；
要实施老有所为促进计划，探索渐进式延迟退休年龄政策，科学开发低龄老年人力资源，挖掘老年人口红利。
6、国家外汇管理局：下半年，落实好各项已出台的便利化政策，进一步扩大贸易外汇收支便利化、私募股权投资基金跨境投资、跨国公司本外币一体化资金池等便利化试点范围。
7、MCU大厂今年接单已满，拟再涨价逾10%
据报道，MCU厂盛群表示，今年产能大致都已与晶圆代工厂谈定，接单全满，明年产能将较今年微幅增加，累计至上个月为止，已经有60-70%产能被预订，明年市况估与今年相当。公司4月首次全面性调涨产品价格 15％，并预计 8 月再度调涨售价达 10~15%。
点评：中信证券此前一份研报指出，MCU是海量电子设备的基础控制芯片，以往海外大厂占据主要市场份额。2021年以来MCU海外大厂缺货及价格飞涨现象突出，包括汽车在内的部分下游出现缺芯状况，国内下游客户开始加速MCU的供应链本土化。
相关个股：兆易创新、中颖电子、芯海科技、乐鑫科技、北京君正、上海贝岭、纳思达等
8、近日，深圳证监局依法对深圳前海汇能金融控股集团有限公司两名主要负责人，采取终身证券市场禁入措施。
风险预警
博瑞传播：教育行业双减意见对公司主营业务不构成重大影响
佳发教育：“双减政策”对主营业务不存在重大影响
郑州煤电：5对矿井尚未复产停产影响暂无法准确测算
泛海控股：所持民生证券35亿股股份遭冻结
协创数据：收问询函，要求说明上海思华上市申请曾被否决事由及整改落实情况
永和股份：如出台HFCs削减方案或对生产经营带来不利影响
机构点睛
中信证券：8月资金面缺口预计达到9000亿元。其中，MLF到期将带来7000亿元资金缺口。如果后续MLF继续维持到期缩量续作或停止续作，则降准所释放的资金难以对市场有明显提振，流动性层面可能还将受到进一步冲击。
开源策略：昨日领跌市场板块的共性：以居民和大众为最终购买方(白酒、医疗服务、游戏、房地产和保险等板块是代表)。境内资金的恐慌可能胜过了外资流出本身。意味着今日调整的资产未来大概率会走消化估值的分化行情，部分即使今天相对占优的板块也应该关注估值风险。部分资产估值中枢的下移是长期、反复和平缓的，投资者不应该恐慌。
国泰君安：高端消费景气，大众消费低迷。由于基数等原因影响，2021Q2为全年最低点，Q3有望初步开始恢复，但考虑到整个经济及居民收入恢复情况，认为三四季度大众品会迎来弱复苏。
天风策略：资金将少部分高景气板块追捧到极致的现象可能成为常态。高端制造可能成为新一轮周期的主线，中期看好新能源（尤其上游）、半导体、军工。考虑基本面预期差和换手率，当前位置，军工最好。
资金雷达
行业资金流：
个股资金流：
北向资金：
据21投资通（微信号ID：）智能监测，7月26日，北向资金净卖出128.02亿元，其中沪股通净卖出56.5亿元，深股通净卖出71.52亿元。增持医药制造，减持银行。
个股方面，北向资金净买入包钢股份(600010.SH)、中远海控(601919.SH)、复星医药(600196.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、金山办公(688111.SH)居前。
北向资金净卖出京东方A(000725.SZ)、美的集团(000333.SZ)、中航光电(002179.SZ)、东方财富(300059.SZ)、兴业银行(601166.SH)居前。
交易提示
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本期编辑 叶映橙 实习生 蔡玉婷
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