2021年7月27日,A股继续大幅回调,上证综指下跌2.49%,跌破3400点,收报3381.18点;深证成指下跌3.67%,创业板指下跌4.11%。

以白酒、医药医疗为代表的核心资产,连续两个交易日遭受重创。中证白酒指数下跌3.94%,中证医药指数下跌3.46%。

这两个交易日,中证白酒指数下调幅度超过10%。自6月7日以来,中证白酒指数从21385.60点,一路跌到16249.94点,跌幅达到24.01%。

白酒的生命线,可以说是“命悬一线”,越走越烂。完全在意料之中。

整个交易日,主力资金出逃767.37亿,北向资金出逃41.72亿,跌幅1-5%的个股高达2078只。

记忆中,A股历史上最近一次如此大幅度的杀跌,仿佛就在昨天。

01 闲聊两个趣事

趣事一

有个资深基民朋友A昨天对我说,他在基金群里遇到一个玩基金的新手朋友B,本来有意和他一起学习进步,顺便分享分享多年来的投资经验。

昨天A股大跌,白酒大幅回调7.75%。中午,A对B分享了对白酒长期看好的观点和理由。B点头称赞,说自己一定坚定持有,几年后就是钻石王老五。

A开玩笑说:我不相信你能拿得住,分分钟把你颠下车。

B很不满意:你怎么这么看不起人呢?

下午,白酒持续下跌,B对A说:我把白酒清仓了,暂时转到证券去避险。

A问B为什么,B没有说出个所以然,大概就是跌得太厉害了。

趣事二

身边有一位朋友C,也喜欢来回穿梭各种基金群,他并不是去听大佬传授观点,而是去窥探群体行为,看看基民们都在想什么,都在干什么,然后和他们反着干。

前段时间,市场喊出了大盘冲击4000点的声音,很多群里也是一片乐观,朋友C很少发言,忍不住说了句大盘位置很高,最近两三年还在2400逗留过。

一句善意的提醒,引来不少人的嘲讽。有人直接说:,那是以前,现在大盘回到3000点是不可能的。

近两个交易日,大盘连续大幅回调,朋友C说,很多群里的人开始悲观了,认为大盘要回调到2400点。

朋友C安慰说,按照目前的情况,国家对股市的监管和调控能力增强,打造健康股市也是国家的意图,回到2400概率小。

然而风向突变,群里的意见领袖说:,2018年大盘还触底到了2400多点。顺手在群里晒出了图片,有图有真相——

朋友C说,这张图片就是他前几个月发到群里的。

有意思吧,投资最难的事,永远不是技术,而是情绪,上涨就贪婪,下跌就恐惧,于是有了乌合之众式的韭菜共同行为——追涨杀跌。


02 韭菜式操作

大米内在价值8元一斤,10元一斤的时候小明追进去,一路涨到12元一斤,一边涨,小明一边买。涨到15元的时候,小明也觉得贵了,于是持仓观望。

此时,小明的持仓成本大约是13元,远远高于大米内在价值8元。

第二天,大米跌了1.33%,跌到了14.8元一斤,小明伺机加仓。

后面连续几个交易日,大米涨到16元,小明觉得加仓对了,一加就涨了。但是,小明的持仓成本变成了13.2元,持仓成本变高了。

后一天,大米从16元跌到了15.8元一斤,跌幅为1.25%,尝到了之前的甜头,加上市场对大米一片好看,小明继续大幅度加仓,加仓金额超过了持有金额。

接着,大米又涨了,涨到了17元一斤,小明更加高兴了。但是此时,小明的持仓成本变为了14.8元一斤。

没想到,后来大米回调,连续一个月回调了20%,从17元跌到了13.6元,由于小明的持仓成本在追涨的过程中不断抬高,已经到了14.8元,所以小明浮亏8.11%。

大米继续回调,跌到了12元一斤,小明听了群里的意见,开始补仓;一直跌到8元一斤,小明终于受不了割肉了,发誓再也不碰大米。

割肉后,大米一直跌到了6元,小明心想,还好跑了。

然后,大米开始了新一轮更猛的上涨,一直从6元涨到了18元,翻了三倍,市场鼓吹大米的声音又回来了。

小明又追了进去……

以上这番操作,把基民亏钱的常见问题都反映出来了——

情绪化操作,追涨杀跌,买基金不是因为它好,而是因为它涨,卖基金不是因为它差,而是因为它跌

不当加仓方式导致持仓成本快速被抬高,稍微下跌就会浮亏,影响心态

不看交易标的的内在价值,不关注它到底值什么价格

没有风险意识,上涨是风险;也没有机会意识,下跌是机会


03 A股何去何从

维持昨天的观点,我们没有能力精准预测涨跌,但是总体趋势是可以把握的。我们仍然认为未来一段时间会继续回调。

我们在6月17日、7月2日、7月5日等推文里,都陆续提示了大盘的趋势正在往下拐头。

尤其是核心资产,白酒、医疗等行业板块,以及上证50为代表的大蓝筹,回调的空间仍然不小。

昨天,中证白酒指数PE为48.08,百分位84.27%,中证医疗指数的PE为46.61,百分位23.81%。

经过继续回调,截止今天收盘,中证白酒指数PE为45.74,百分位82.13%,中证医疗指数的PE为45.56,百分位22.16%。

离上车点又近了一步。

我们有些秉承价值投资理念,喜欢左侧交易的朋友,已经在开始布局白酒和医疗了。每个人的交易习惯不同,只要适合自己就好。

左侧交易需要做好分批入场的计划,把握好节奏,在下跌中逐步增加加仓比例,不断摊薄交易成本,是个不错的选择。

按照这种方式入场的朋友,一定要把子弹计划好,而且要有很好的心态,只要你认定了,觉得值这个价,就大胆买,过程中的浮亏,要能淡定接受。

偏好趋势投资的朋友,继续等一等,开篇我们就说了,大盘的趋势线越来越难看了。

可能接下来会有反抽,但是趋势向下,是确定性的。

如何跟进大盘趋势?两个参考,一是30日均线,二是上证50指数,也就是我们常说的大盘股,权重股。

当然,对于白酒,还有一种操作方式,参考历史最大回撤。

白酒2013年回调了45%左右,按照这个幅度,如果能够达到最大回撤的80%,建仓是比较合适的。

也就是白酒跌到36%(45%80%)的时候,可以建仓。其他赛道也可以参照这种方式。


04 分享一点感受

市场上涨的时候,难以分辨出一个人的基金投资水平和能力,哪怕平时侃侃而谈,各种巴菲特、芒格、格雷厄姆高逼格理论,吹得天花乱坠。

市场下跌的时候,才是考验一个人真本事的时候,既考验人的毅力、定力、决断力、执行力,又考验对行业的判断,对趋势的把握能力。

相这波大跌一定会将很多人打回原形,那些所谓白酒的坚定看好者、光伏的积极追随者、医疗的长期持有者,大部分会被颠下车。

韭菜妹年龄不大,但是股龄和基龄大,从2015年到2021年,市场的玩法没变,投资者换了一波又一波,思维和情绪也没变,“似曾相识燕归来”。

A股仅用一招,就收割了一代又一代的股民和基民,而要反杀A股,其实也只需要一招——坚定的投资纪律和执行力。

什么是坚定的投资纪律和执行力,那就是:排除无关因素的干扰,看准了就坚持下去,说一不二。

这是我今天听到的最美的一句话。

A股或将迎来一次很好的布局机会,关注我们,不要错过。

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