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行情纵览
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日间资讯
证券日报：近日，记者通过梳理发现，以铁矿石、钢材为主的龙头工业品品种供应有所回暖，价格波动也相对企稳。多位专家表示，年内大宗商品整体供需仍处偏紧格局，尤其是工业品板块，需要相对稳定，供应则是影响价格波动的主因；年中之际，工业品价格波动相对企稳，且供应有所保证。下半年，在需求不确定性增加下，供需缺口预计将会收窄，预计将大概率处于高位震荡。
中证报：日前，一则“被纳入‘三条红线’试点的重点房企已被监管部门要求买地金额不得超年度销售额40%”的消息在网络流传。记者向多家房企求证得知，该消息基本属实。但有头部房企负责人指出，40%并非全口径销售占比，而是权益销售占比。即便如此，部分被纳入“三条红线”监管的房企2021年以来拿地占比仍显露出超标迹象。多方了解到，在去杠杆背景下，房企投融资受到双重限制，行业中短期增速放缓已经成为共识。
一财：近年来，中央政治局均在7月下旬召开会议，分析研究经济形势，部署下半年经济工作。多位专家分析称，中国经济当下的重中之重仍然是稳增长，在不确定的环境下保持一个相对不错的速度，下一步的宏观政策取向也将维持一定的增长放在首要位置。下半年，一批扩内需、促消费的新政策有望出台，进一步增强经济的内生动力。此外，今年被明显后置的财政支出，有望在三季度开始加力。
中国汽车技术研究中心、社会科学文献出版社等联合发布《新能源汽车蓝皮书：中国新能源汽车产业发展报告（2021）》。蓝皮书指出，“十四五”时期汽车产业将迎来战略机遇期，中国新能源汽车的普及会加速，智能化技术更会带来汽车全产业链甚至包括市场终端服务的变革，为中国汽车产业在下一个5年甚至到2035年奠定更扎实的基础。中国汽车市场的产销量也会稳步增长，到2025年销量有望达到3000万辆的历史新高。
据Mysteel，近日湖南、贵州地区限电情况升级，其中湖南限电时长为3-11个小时/天，贵州限电时长为10-11个小时/天，错峰期间当地高碳铬铁工厂需配合降负荷或暂停生产，预计限电情况将持续到8月初。另外，内蒙古及广西地区同样缺电现象趋严。
上海期货交易所总经理王凤海也在会上透露，将有序推进铬铁、冷轧薄板、中厚板、型钢、钢材期权等品种的研发上市工作，以场内衍生品市场为核心，推动构建期现一体化综合性衍生品市场体系。
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热点品种
螺纹铁矿石上涨，热卷分化弱势震荡
重要消息方面，河北省生态环境厅表示对涉及民生和纳入正面清单企业和项目，予以优先保障，严禁重污染天气应急管控“一刀切”。目前江苏省内部分钢厂已开始安排减产计划，通过增加检修、设备技改、减少废钢用量等方式来减产，四季度减产可能会比较集中。据推算，下半年江苏省粗钢产量需压减812万吨。
钢材方面，预计今年再次去库存周期将提前到来；同时伴随着粗钢减产，如果严格执行落地，下半年钢材价格特别是利润将再次恢复。
铁矿石方面，当前粗钢产量反复不定，未现持续下跌趋势。
近期钢材铁矿逐步向前期高点推升，但整体仍然处于震荡区间内。
环保趋严、成本上升，焦企提价再现
上周起，环保督查小组入驻山西吕梁，区域受环保督查有不同程度限产情况，吕梁孝义区域部分已投产的新建焦化项目因环保、手续不全等因素已经推空焦炉，据统计，总计约影响焦企生产负荷2-5 成不等。供应端受环保检查频繁干扰，焦炭供应收紧，厂内库存低位，钢厂积极备货，同时伴随着近日台风暴雨，部分路线发运受阻，导致供应端进一步收紧。今日，山西内部分焦化厂再度对出厂价提价120元/吨。
另一方面，焦企因为煤种短缺，产量、质量均受到影响。整体而言，当前虽有钢厂限产预期压制需求，但因最上游焦煤短缺情况仍将延续，双焦短期供应格局偏紧，价格走势偏强。
有色金属多弱势调整，关注美国重要数据
第一量子（First Quantum）最新报告显示，2021年第二季度铜产量为199689吨，环比减少2.62%，同比增加18.11%。销售量为203790吨，去年同期销售量为159944吨；镍产量为4543吨，去年同期为1979吨。镍销售量为6910吨，去年同期为1791吨。公司2021年产量目标：铜产量目标为78.5-85万吨不变，镍减少至2-2.4万吨，黄金维持28-30万盎司不变。
北京时间明日凌晨2:00，美联储FOMC公布利率决议及政策声明，另外晚上20:30将公布核心PCE及第二季度GDP等重要数据，建议保持关注。
原油涨势依旧，化工整体疲软
市场消息：印度6月原油进口同比增长16.3％，至1590万吨。
美国API协会公布7月23日当周原油库存数据-472.8万桶，前值+80.6万桶；库欣地区原油库存-12.6万桶，前值-356.7万桶；汽油库存-622.6万桶，前值+330.7万桶；馏分油库存-188.2万桶，前值-122.5万桶。库存数据方面原油延续降库，成品油端汽油库存大幅下降。
从公布的库存数据变化来看，汽油库存的大幅下降破除了此前市场怀疑下游需求恐达不到预期水平。原油日间延续上涨，化工整体仍然疲软，台风影响正逐渐减弱，整体回调空间有限。
纱线库存维持低位，棉花期价继续收阳
美国农业部公布的7月全球棉花供需报告显示：2021/22年度全球总产量预期较上月调增7.6万吨至2595.7万吨，消费量预期调增13.4万吨至2681.4万吨，全球期末库存量调减34万吨至1910.3万吨，利多棉花价格。
随着新季棉花上市临近，今年棉花产量是近期市场关注的重点。近期北疆塔城、昌吉州、石河子等地区持续高温的天气增加了市场对于新年度棉花单产的担忧，提振棉花期货价格，种植棉花成本的上升，纱线库存维持低位也将支撑棉价进一步走高。
需求方面，传统纺织行业存在开工旺季金九银十，短中期下游消费将向好，棉价或将继续偏强运行。长期来看，随着全球疫苗接种比例不断增加，疫情得以控制只是时间问题，全球经济恢复向上，下游服装行业消费将继续修复。
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晚间关注
22:30 美国至7月23日当周EIA原油库存
次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明
次日02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会
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