为什么写财务分析的时间变少了呢?
因为这两个月,在真茅(贵州茅台)的带动下,所有正儿八经的优质股大多数都在下跌。
我说的是一些祖传现金流良好的公司,大部分都在跌。
这一反常的市场行情,导致了大家对传统(古典)的价值投资理论,产生了怀疑。
所以这个时候,我说什么,大家都没心思看。
很多人一句话就怼回来了,你说得那么好,为啥股价还跌跌不休呢?
你说赛道股有问题,那为什么还天天涨呢?
这么一问,我还真的没法回答了。
倒不是我讲不出道理,而是既然你这么问了,相信你自己就已经有答案了,所以无论菜头怎么解释,你都不会听。
那我还不如不说了。
还不如写点按摩的文章,来得实在,说不准通过按摩,真能劝住一些人不去赌,说不准还真有那么少部分人,通过菜头的文章的影响,能够坚持到雨过天晴,去赚那点分内的银子。
话说,在2600块钱买茅台的人,有哪个不是冲着茅台涨到4000去的呢?
半年之前,茅台不就是专治各种不服么?
说到茅台,这几再继续都啰嗦几句。
实际上,当前的市场逻辑,并不复杂。
科技板块的暴涨,是多方面的合力造成的,这虽然是后视镜的观点,但是合理的分析,有利于我们看到事物的本质和真相。
科技股的锚定,是美国的流动性,只要美国的流动性还在,美股就会一直维持泡沫不破灭。
而美股的泡沫锚定,有几家典型关键公司,苹果是一家,特斯拉是一家。
苹果的市盈率,处于历史高位,特斯拉就更不用说了。
特斯拉是市梦率。
有了这两个锚定,新能源和科技,都有了对比的对象,任何新能源汽车和产业链公司,只要跟特斯拉一比,都便宜得要命。
任何科技公司,只要跟苹果一比,成长性都好了不止几倍。
大家就会认为,当前的新能源汽车,科技股,太便宜了啊。
所以,A股的相关公司,就锚定了这俩,使劲地涨。
比亚迪比起特拉斯,太便宜了。
宁德时代比起特斯拉,也便宜啊。
消费电子和苹果比,成长性十足啊。
你看,逻辑完全自洽了。
然后,A股的其他公司,就锚定比亚迪和宁德时代,只要这两公司还在涨,那么我就跟着涨。
因为所有公司跟她们比,都显得便宜啊。
上面说的,是外因。
刚才说了,当前的科技板块上涨,是合力。
除了外因之外,还有内因。
内因就是当前的芯片卡脖子事件,碳达峰和碳中和事件,都变成了催化剂。
再加上,媒体,大V,基金公司的各种带节奏,就形成了当前的疯狂处境。
菜头能理解这种行情,但是我不会参与。
这样的行情,在我20年的投资生涯里,每隔几年就会出现一次,见多不怪了。
因为我知道,我没法保证这些现金流无比糟糕的科技股,会不会成为下一个新东方和好未来。
仅仅是三个月前,大家不还是对教育赛道深信不疑么,半年以前大家也还不是对茅台对某省经济贡献的ZZ正确深信不疑么。
太阳底下的新鲜事,坦白说,并不多。
但是大多数人都愿意相信,这次不一样。
接着茅台说。
当前消费板块整体低迷,最大的原因,就是茅台的锚定效应没了。
也可以说,被茅台带崩了。
茅台就是消费股的信仰,信仰塌了,整个消费板块就崩了。
海天不行了,伊利也不行了,连电器消费的美的也不行了。
所以你看,海天、伊利、美的啥都没变,就因为锚塌了,股价就下来了。
从这个角度看,宁德时代就是新能源的锚。
比亚迪就是新能源汽车的锚。
理论上,只要锚不倒,这两个赛道的疯狂,就还会继续。
当然,赛道疯狂与否,与我无关。
周末的总结,我会就这个问题,继续深入分析,我的观点会有一些改变,我尽可能地把利害关系写出来。
我不给结论,是否参与,你自己决定。
劝鬼回头的事情,是要被钟馗骂的,所以我也就少干点费力不讨好的事情。
每个人的认知不同,比菜头盘感好的,或者有些人就想去阿拉斯加赌场一样,玩个刺激,有错吗?并没有,只要目的明确,就没有问题。
因此,我的观点,尤其是结论,也仅仅适合于菜头这样投资风格的人。
至于其他,大家能借鉴多少是多少。
大致这样吧。
全文完。
- 贵州茅台(600519)
- 宁德时代(300750)
- 比亚迪(002594)
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