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来源:二鸟说

在基金投资实践中,不少投资者看到自己觉得不错的基金就想尝试买入。时间一长,持有的基金数量也就越来越多了。投资本来也不需要买入那么多标的,精不在多的道理大家应该都明白。很多朋友想精兵简政,简化一下自己的基金投资。为了实现这样的目标,我们需要做哪些功课呢?

沙场点兵,统计先行

我国市场比较主流的基金管理模式仍为单一基金经理制。由于近年来公募基金行业快速发展,新发基金的增速远超过优质基金经理的供给,市场也不乏 “以老带新”和“一拖多”等现象。 为了清楚自己到底持有多少基金,投资者应拿出时间进行细心的统计,把自己在各大基金销售渠道持有的基金都统计汇总一番。 在进行统计的过程中,要记录自己持有相关基金的市值情况,将基金进行简单的分类。比如,统计定位防御的债券型基金、固收+的市值,统计偏股型基金,可以把主动权益与指数型基金分开进行统计。如果持有QDII基金,封闭式基金、持有期基金,也需要单独进行统计。基金组合或投顾不方便进行精简拆分,则可以按性质将其视为一个“大基金”。对比相关的组合或投顾服务,然后决定取舍。 精简基金有点像合并同类项的工作,找到相应基金的同类进行归集,我们接下来才方便开展比较与优选的工作。在整理和统计自己所持有基金的过程中,我们的股债资产配置也会慢慢清晰起来。在进行基金精简与整合的过程中,还可以根据市场的变化,把股债资产配置的功课做好。

精兵简政,分门别类

在分门别类整理好了自己所投资的全部基金资产之后,下一步就是明确自己的投资目标。之所以会持有太多的基金,除了投资者见到好基金就想配置之外,很重要的一点就是贪大求全心理。想要实现特定的投资目标,必须要有所取舍之后才能实现,基金投资不能既要、又要、还要、更要……抱着这样的心态。配置了过多的基金,彼此之间相互抵消,整个基金投资组合也就失去了个性鲜明的棱角了。 A股市场齐涨齐跌的行情整体占少数,大多数时间里会呈现结构性行情。在结构性行情中,总是一部分行业占优,一部分风格占优,另一部分行业与风格表现平平或相对较差。从主动权益投资的角度来看,基金经理往往有鲜明的投资风格烙印,细分化的行业主题基金,又成为了投资者进行行业配置的好工具。 对于不同基金经理所管理的基金,相近投资风格的要在比较之后有所取舍。这种比较涉及投资理念的比较、证券选择能力的比较、资产管理规模与能力圈的比较。在投资理念的比较中,我们要关注基金经理是擅长择股、持股还是擅长交易。在证券选择能力的比较中,我们要关注基金经理对牛股发掘的时机早晚,对公司商业模式与未来发展理解的深度。在资产管理规模与能力圈的比较中,重点关注基金经理驾驭大资金的能力,以及擅长投资的行业多寡等。

明确配置目标,树立长期信心

在进行了上述的比较之后,我们对当前所持有的哪些基金更有信心,就会一目了然,这项工作的意义并不在于预测哪些基金接下来会上涨更多,短期的涨跌影响因素太多,我们不可能预测准确。在相对正确的基金选择当中,留下自己最认可、最有信心的一批,未来能够投资这些基金长久,这是基金长期投资取得不错成绩的关键。 在精简基金的过程中,还可以给自己制定一个清晰的目标。比如,我最多只允许持有多少个基金,有了明确的数额限制之后,对于持有比例很低,即使大涨也贡献甚微的基金,也就方便进行合并了。 最后,我们在精简固收与权益型基金时,还要统筹服务于股债资产配置。要明确固收类基金当前应配置多少比例,权益型基金当前要配置多少比例。根据所确定的比例,结合我们的基金总投资资产,固收与权益账户,总体的配置金额也就清晰了,具体基金应买入多少目标市值也就确定了。 投资基金,必须建立在对相关基金、基金经理的深刻理解的基础之上。2021年的二季报近期逐渐开始披露了,你是否觉得基金定期报告太多,自己无暇顾及呢?如果有这样的困扰,那就说明持有的基金数量太多了,应该考虑做一下基金精兵简政的功课了。 去芜存菁,与自己信赖的基金管理人同行;精兵简政,用个性鲜明的基金搭建起自己的股债资产配置;各司其职,用长期投资来实现自己的小目标。

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