【融通林清源】科技能否再次崛起？机会或可在中小盘成长中寻找

一段时间没有跟大家进行交流了，各位投资者朋友们好久不见！

今年市场最亮眼的赛道，当属锂电池、光伏、新能车、半导体等新兴科技赛道，新一轮科技周期正式启动，让沉寂了很久的科技板块，有了再次崛起的趋势。

下面跟大家分享一下我最新的投资策略，及看好的细分行业：

投资策略

依旧是聚焦在200亿市值以下有特色的中小盘个股。从估值层面看，小盘股的估值溢价已经接近历史最低水平，从里面精选个股有望获取超额收益；政策层面，工信部也在倡导“小巨人”的重要意义，市场有望对中小盘实现价值重估。

重点关注的细分领域

光伏设备：碳中和成为一致共识，光伏行业需求爆发式增长。同时光伏电池片技术进入变革关键期。淘金潮中卖铲子往往是门不错的生意，光伏设备企业兼具成长性和确定性。

半导体材料：下游陆续开始由进口芯片转为使用国产芯片，半导体产业链国产化替代进程加速，国内晶圆厂进入新一轮扩产周期，看好上游半导体材料领域。

物联网：受益于下游智能汽车、智能家居、5G等领域的爆发，物联网是景气度最高的赛道之一，并且今年有加速的趋势。

机器人编程教育：相较于对K12课外辅导的打压，素质教育包括对机器人编程教育一直是国家政策的大力支持，科技教育作为基础教育的比例在逐步提升。我国目前少儿编程教育渗透率还非常低，不足1%，而美国K12编程教育渗透率接近50%。2017 年 7 月，国务院在《新一代人工智能发展规划》中明确表示要在中小学阶段推广编程教育，各地政府也出台了相关的股利政策和措施。从更广的视野看，机器替代低端的劳动是现代社会的必然趋势，不仅工业界“机器人换人”已经成为了一种趋势，而民用机器人如扫地机器人也渐渐进入人们的视野。未来，机器人产业本身市场需求变得越来越广泛，而机器人和编程教育也将会从中受益。机器人编程教育不断下沉，将科学、数学等较为深奥的内容和机器人编程共同学习以达到融会贯通的目的，鼓励“玩中学”和“做中学”，培养少儿和青少年的兴趣和动手能力，对增强我国的科技实力长期是具有重大意义的。

后市行情展望

中小盘成长有望继续成为未来市场的延伸方向。目前以“茅指数”为代表的龙头股估值仍处于历史中高位，而侧重中盘股的中证500指数处于低估的位置。当前中小盘特别是成长股的价值挖掘仍不充分，未来有望出现价值重估，并与自身业绩增长形成戴维斯双击。后续基本面向好的中小盘个股或将明显跑赢市场。