内容截至2021年9月10日，中证500指数今年以来涨幅19.48%，沪深300跌幅-3.80%，两者之间相差将近23%！
一张图说明中证500今年为什么涨这么多。
数据来自Wind，2021.09.10，指数表现不代表基金的业绩表现，也不预示未来表现。
从上图可以看到，按照wind一级行业指数划分，截至2021年9月10日，沪深300指数第一大权重是金融板块23.89%，其次是信息技术17.27%；日常消费13.35%；工业12.18%。
而中证500指数第一大权重是材料板块（有色、煤炭、钢铁、化工等），目前占比为25.70%；其次为工业20.56%；信息技术17.01%；可选消费8.95%。
由此我们可以看到，沪深300的权重股主要集中在金融、信息技术和消费，而中证500的权重股主要集中材料、工业和信息技术。
数据来自Wind，2021.09.10
今年以来，涨的较好的板块都集中在材料（上游）行业，截至2021年9月10日，材料指数年初至今上涨60.96%，工业指数上涨20.45%，这两个板块刚好都是中证500的主要权重行业。（数据来自Wind，指数表现不代表基金的业绩表现，也不预示未来表现。）
而沪深300主要权重行业里的金融、消费和医药今年都表现不佳，且上游材料的价格上涨同时削减了下游行业的利润水平，行业权重的差别是今年中证500指数的涨幅远高于沪深300指数的主要原因。
再说回到中证500指数
样本：
它包含了500只除沪深300指数成份股之外的流动性较好、代表性较强的中小市值股票，市值集中于100亿-300亿区间。截至2021年9月10日，中证500成份股平均市值规模278.8亿，涵盖二线蓝筹或细分行业龙头。
数据来源：Wind，截至2021.9.10
个股权重分散：
据Wind数据，截至2021年9月10日，中证500指数最大个股权重仅为1.4%。指数整体比较分散，较少受到单一个股或行业大幅波动的影响，也就是说没有哪个行业或个股在中证500指数里有绝对的话语权，不会有太多龙头效应。
估值较为合理：
从历史估值看，中证500指数的估值弹性较大。市盈率和市净率均处于均值以下一倍标准差的位置，指数投资性价比突出。
资料来源：Wind，截至2021.8.10
当前市场格局—小市值，大时代
大时代：资本市场重要性不断提高
1. 2020年以来，新证券法正式实施、科创板正式运行、创业板注册制落地，北交所成立等一系列市场改革推进都在不断推进资本市场改革和开放持续深化。
2. 2019年，境内上市公司数量3777家，2020年数量达4154家，年增长10%。公司上市速度不断提升，未来市场上将不会缺少上市企业，缺少的是好的、有投资价值的上市企业。（数据来源：Wind）
3. 从资金净流入来看，即使短期市场波动加剧，但自2018年以来陆股通资金单月净流入规模仍不断抬升，外资长期流入A股的趋势并未改变。
数据来源：国信证券《外资流入是长期趋势，不因短期波动而改变》，2021.8.1
4. 当前经济数据偏弱，流动性稳中偏松，有利于中证500指数的表现。从过去阶段性行情分析来看，比如2016年2月至8月、2019年一季度、2021年2月至7月，中证500指数明显跑赢大盘指数，这些阶段经济数据都相对偏弱或波动明显，流动性偏松。
小市值：投资正当时
1. 中国目前正处于经济新旧动能转换的过程当中，创新驱动逐渐成为中国经济增长的新引擎。中证500指数是A股里中小盘规模基金的代表，是“中坚力量”，且不断的吐故纳新。目前，中证500指数成份股中已包含6家科创板公司。除此之外，预期有更多的中概股即将回归A股，科技创新型公司占比将继续提升。（数据来源：Wind，截至2021.9.10）
2. 从行业分布看，相比A股其他宽基指数，中证500指数对新经济相关行业有着更高的配置，时代特征鲜明，创新属性更加突出，代表先进制造、先进材料、信息技术、医药生物的成份股更多，新经济占比超60%，未来这个比例将随着更多新兴企业的上市变得更加分化。（数据来源：Wind，截至2021/7/30，新经济包括信息技术、医疗保健、消费、材料等。）
3. 中证500指数半年报同步盈利增速高达62.87%，在所有宽基指数里面是最高的，因为在疫情下大企业受影响小，小企业受的影响大，所以小企业盈利反弹起来就快。
另外，现在针对中小企业贷款支持力度非常大，小企业获得资金加速扩张，所以中证500指数的二季度净利润同步增速也比较快，未来的北交所也是大力支持中小企业融资，因此中小盘短期行情是非常值得关注的。
数据来源：华宝证券《中证500值得坚守吗？—中报数据分析的启示&量化择时与资产配置月报》2021/9/8
但自2016年起，A股市场的结构分化逐渐加大，且未来公司上市速度越来越快，上市企业越来越多，如何精选个股变得更难。
数据来源：Wind，海通证券研究所，截至2021.4.30;《盛夏的果实—2021年中期资本市场展望》，海通证券，2021.6.19
离散程度反映各个观测个体之间的差异大小，也就是说个股之间涨跌幅差距变得越来越大，很难有普涨普跌的情况发生。且中证500指数成份股以中小盘股票为主，部分公司成长阶段尚不成熟，通过基本面选股相对更能有效的筛选出优质公司。
因此，投中证500，就选基本面增强！
对配置中证500感兴趣的朋友可以关注一下汇添富中证500基本面增强指数型证券投资基金。
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到底什么是中证500基本面增强？
1.以投资中证500为框架，投资于中证500指数成份股和备选成份股的资产占非现金基金资产的比例不低于80%。
2.在这个框架下，通过基本面研究，主动精选基本面良好的股票构成投资组合，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
为了更好的实现超越市场的表现，汇添富还专门组建了增强收益部，负责基本面对冲、指数增强策略的投资研究管理工作。
这只新发产品的拟任基金经理就是增强收益部总监——顾耀强先生。他是清华大学管理学硕士。曾任海通证券行业分析师、中海基金高级分析师、基金经理助理。2009年3月加入汇添富基金，现任增强收益部总监，历任高级行业分析师、基金经理助理、基金经理。
顾耀强是典型的均衡配置型基金经理的代表。不但管理的绝对收益基金业绩出色，管理的主动权益基金同样业绩亮眼。
以汇添富策略回报混合为例，自2009年12月22日成立至2021年6月30日，累计收益达到348.97%，是同期业绩比较基准收益(61.04%)的近6倍，所获超额收益显著。通过自下而上精选个股是其获取超额收益的关键。
数据来源：基金2021年中报，截至2021/6/30。过往业绩并不预示其未来表现，也不构成其他基金业绩表现的保证。
基金公司最重要的资产是自身的平台实力，也就是品牌口碑。而口碑的形成非一朝一夕，是靠自身平台来吸引基金经理，再依傍优秀的基金经理提升自身公司的品牌，从而通过良性循环达成的。
如果没有优秀的投研平台就吸引不到优秀的基金经理，没有优秀的基金经理就很难造出优质的基金产品，没有优质的产品就无法吸引到客户，没人买基金，基金公司就无法收到基金管理费，就没法打造平台，这是一个恶性循环。
因此，最终结果就是强者恒强。
所以买基金还是要选大平台的基金公司，汇添富基金自成立以来，立志于成为中国证券市场的“选股专家”，旗下基金长期业绩都比较亮眼。
数据来源：各基金2021年中报，截至2021/6/30，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段，过往业绩并不预示其未来表现，也不构成其他基金业绩表现的保证。
在人均GDP突破1万美元的背景下，以及互联网的催化下，中国各个产业链、各个行业的优秀公司在未来3到5年将持续呈现出爆发性增长，成长为一大批中国甚至全球大市值公司，推动中国经济迈向世界之巅，同时这些公司的成长将给投资者带来历史性的投资机会。
中证500指数是A股市场极具成长性的中小盘宽基指数，代表了中国颇具潜力与活力的产业方向。
看好中国，就一定要与优秀的基金公司、优秀的基金经理为伍，去投资中国优质的资产。
内容来源：望京博格投基
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不构成基金表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。中证500指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保该指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。顾耀强管理的其他基金业绩情况：自2009/12/22开始管理的汇添富策略回报混合成立于2009/12/22，2016-2020年度及2021年上半年业绩及基准表现分别为-21.29%/-8.35%、16.64%/17.55%、-27.9%/-19.12%、66.27%/29.73%、77.44%/22.61%、10.29%/0.69%；自2017/3/15开始管理汇添富绝对收益定开混合A（与吴江宏共同管理）成立于2017/3/15，2017-2020年度及2021年上半年业绩及基准表现分别为8.6%/1.2%、3.59%/1.5%、14.22%/1.5%、8.72%/1.5%、3.36%/0.74%；自2019/08/24开始管理的汇添富均衡增长混合成立于2006/8/7,2016-2020年度及2021年上半年业绩及基准表现分别为-23.27%/-8.35%、17.16%/17.55%、-29.01%/-19.12%、43.64%/29.73%、57.22%/22.61%、12.24%/0.69%；自2021/1/20开始管理的汇添富沪深300基本面增强指数A成立于2021/1/20，自2021/2/5开始管理的汇添富价值成长均衡投资混合A成立于2021/2/5，依法暂无可披露的业绩数据。以上数据来源于基金各年年报及基金2021年中报，截至2021/6/30。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。汇添富中证全指证券公司指数（LOF）A于2017/12/4成立，董瑾自2019/12/31起开始管理。2017年成立尚未满六个月，无依据法律法规及监管规定可披露的业绩，2018-2020历年业绩及其比较基准分别为∶-26.75%/-24.91%、45.39%/42.3%、20.07%/16.04%。数据来源∶基金历年年报及2020四季报，截至2020/12/31。
- 汇添富中证新能源汽车A(501057)
- 汇添富中证500基本面增强指数A(012498)
- 汇添富中证500基本面增强指数C(012499)
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