1、券商策略

海通证券:市场热点风格或向价值偏移

海通证券称,策略上,沪市自突破3700点回落以来,高价位股票走势明显不济,盘口显示更多的是高低切换。目前大A整体估值依旧处于低位,整体基本面支撑较强。从上半年业绩看,上市公司业绩超过7成是增长的,所以针对外部市场的侵扰,大A会受影响产生波动,但不会改变上行的大方向。接下来,市场很快将进入到4季度,热点风格切换将继续加速进行,而重心则会向价值偏移,那些在上半年及3季报中显示业绩强劲增长的板块和个股将再度走出拉升行情。继周三大盘大阳绝地反击之后,外围的影响也告一段落,但过程应该还有反复,大盘直接就此大涨不太现实,沪指大概率会围绕3600点附近反复盘整筑底,等待大盘5日线和10日线下移走平以后,大盘再择机上攻,结合十一长假临近,交投很难持续活跃,节后机会更佳。

山西证券:成交量回落,指数将结束上周的调整

山西证券表示,市场方面,两市成交量下降,市场热情有所降温,由于目前万得全A指数处于均线附近,资金交易拥挤度下降,指数将结束上周的调整。我们延续此前的整体策略建议,对于高位标的可逢高减仓,并逢低介入将有盈利修复的优质标的。板块方面,大宗商品价格处于历史高位,虽然由于限产、周边疫情、事故等事件导致其未来价格将维持一段时间高位,但高价格下行风险聚集,筹码拥挤度已经较大,不建议投资者追高操作。另外,目前医药板块处于筑底阶段,板块长期逻辑不变。前期回撤除了市场资金原因外,消费下滑是主要基本面诱因,未来随着国内消费逐步回暖,震荡休整后将迎来下一轮上涨,重点关注创新药板块和消费医疗板块,我们预计板块将迎来中期反弹。

中原证券:新能源、环保以及航天军工等新兴热点正在积极酝酿之中

中原证券表示,周三A股市场低开高走、小幅震荡上扬,中秋假期期间外盘大幅波动,拖累两市股指早盘跳空低开,银行、保险以及部分核心资产全线走低,盘中随着能源电力、煤炭、化肥以及公用事业等绿色低碳行业的率先走强,带动股指逐步企稳回升,午后股指收复失地,沪指收盘重返2600点上方区域。经过周三的宽幅震荡之后,市场短线已基本消化了外盘波动带来的负面影响,绿色低碳、新能源、环保以及航天军工等新兴热点正在积极酝酿之中,建议投资者继续关注政策面以及资金面的变化情况。

华创证券:白酒板块近两个月的估值回落,已经包含市场对行业政策不确定性担忧的反映,从已经出台的相关政策看,更多是规范行业无序扩张,长期看政策的引导规范利好行业平稳健康发展。从价值角度看,预计高端白酒确定性仍为最高,目前价格已进入中长期价值布局区间。

开源证券:9月17日北交所明确个人投资者准入门槛为2年经验和50万资产,与科创板一致,较新三板精选层的100万门槛明显下降,符合预期,利于提升流动性和活跃度。

2、券商关注

东莞证券:目前,电子行业部分环节涨价逻辑已有所弱化,但关键细分领域的国产替代仍在进行时,此外全球经济正从疫情中逐步恢复,智能手机、LED等领域有望受益。建议关注歌尔股份三安光电三环集团利亚德企业。

天风证券

8月房地产数据继续全线下滑,既有近期商品房销售景气度走弱、今年房地产融资大幅收缩的影响,也叠加了近三年行业去杠杆政策的累积效应。当前房地产投资的下行压力已然加剧,而且这一过程可能才刚开始。房地产政策的长期方向无需多言,关系到我国经济增长动能切换、产业结构优化调整、居民消费潜力释放、缩小贫富差距实现共同富裕、防范化解系统性金融风险等诸多重要问题,宏观政策已经几乎不可能将刺激房地产作为短期稳增长的手段。关键在于,如何在动态实现长期目标的过程中适当平衡短期压力?主要途径可能在于两方面:一是持续加大对高新技术产业的支持力度,二是在控制隐性债务的前提下提高财政积极性;除此之外,我们提示关注房地产业出现短期政策底的可能性。

广发证券

假期期间港股大幅下跌,反应恒大事件仍在阶段性发酵。港股大跌主要源于前期地产债务危机发酵,9月23日恒大仍有大额债务到期进一步压低市场风险偏好。周期股为代表的小盘价值风格,进入需求回落与供给收缩相对速度的观察期。当前政策退坡 or 需求证伪跟踪哪些信号?首先,21年政策短期会在保供和限产中寻找平衡,可对成本快速上行后政策是否做出修正表述保持跟踪;其次,需求存在回落压力,但与10、17不同,当前稳增长政策存在较大发力空间,对恒大事件发酵保持关注,Q4是信用紧缩周期的底部,但参考包商与永煤事件,政府容忍度决定宽信用的时点和幅度。内需全面放缓与恒大事件对金融系统稳定性的考验,均阶段性推升市场Q4的“稳增长”发力预期。A股暂无系统性金融风险,但恒大事件会引发短期的地产链条贝塔冲击,利用震荡均衡配置“低估值+X”。

风险提示:投资有风险,选择需谨慎。本文仅作为知识分享,不够成任何投资建议,对内容的准确与完整不做承诺与保障。任何人据此入市做出投资决策,风险自担。

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