#通货膨胀

线索摘要:影响黄金的宏观数据一览,上金所Au99.99收盘价为367.16元,美元指数为94.01点,美元兑人民币汇率报6.415CNY/USD,预期通胀指数为2.52%,10年期美国债收益率报-0.96%,美国M2环比1.28%

影响黄金的宏观数据

本轮黄金价格的上涨开始于2018年10月份,事件性冲击为中美贸易摩擦,此后在19年4季度随着内外经济的企稳,黄金价格小幅回调。5份以来,随着美国宏观数据的披露,美国经济前景仍面临高度不确定性和重大下行风险,黄金价格继续上涨。可见从18年至今,支撑黄金价格上涨的主要因素为经济下行导致的避险需求,而避险需求也会继续支撑黄金价格继续上涨,直到宏观经济出现明显的企稳反弹迹象。

影响黄金的宏观数据一览,上金所Au99.99收盘价为367.16元,美元指数为94.01点,美元兑人民币汇率报6.415CNY/USD,预期通胀指数为2.52%,10年期美国债收益率报-0.96%,美国M2环比1.28%

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上金所Au99.99收盘价美M2环比(%)美元指数美元兑人民币汇率美通胀预期(%)美10年期国债收益率(%)367.160

(20211013)1.279

(20210831)94.009

(20211013)6.415

(20211014)2.520

(20211013)-0.960

(20211013)367.370

(20211012)0.721

(20210731)94.512

(20211012)6.438

(20211013)2.490

(20211012)-0.900

(20211012)365.150

(20211011)0.074

(20210630)94.349

(20211011)6.443

(20211012)2.500

(20211008)-0.890

(20211008)365.900

(20211008)1.241

(20210531)94.090

(20211008)6.429

(20211011)2.460

(20211007)-0.880

(20211007)362.140

(20210930)1.051

(20210430)94.198

(20211007)6.427

(20211010)2.430

(20211006)-0.900

(20211006)363.640

(20210929)1.262

(20210331)94.243

(20211006)6.429

(20211009)2.450

(20211005)-0.910

(20211005)364.620

(20210928)1.404

(20210228)93.983

(20211005)6.436

(20211008)2.380

(20211004)-0.890

(20211004)367.740

(20210927)1.378

(20210131)93.810

(20211004)6.438

(20211007)2.380

(20211001)-0.900

(20211001)366.690

(20210924)0.901

(20201231)94.071

(20211001)6.438

(20211006)2.370

(20210930)-0.850

(20210930)368.540

(20210923)1.124

(20201130)94.244

(20210930)6.437

(20211005)2.370

(20210929)-0.820

(20210929)

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黄金相关标的:

昨日黄金股表现,湖南黄金涨幅1.15%,西部黄金涨幅-0.43%

证券名称涨跌幅(%)换手率(%)交易日申万行业湖南黄金

0021551.152.2820211013有色金属西部黄金

601069-0.430.2920211013有色金属中金黄金

600489-0.590.4520211013有色金属银泰黄金

000975-1.240.5720211013有色金属赤峰黄金

600988-1.861.2420211013有色金属山东黄金

600547-2.300.5520211013有色金属*ST园城

600766-5.050.4020211013有色金属

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黄金ETF基金

昨日黄金ETF基金表现,华安易富黄金ETF(518880)涨幅-0.03%,博时黄金ETF(159937)涨幅-0.06%

基金代码基金名称现价涨幅(%)成交额(万元)净值日期净值贴水率(%)份额(亿份)518880华安易富黄金ETF3.59-0.0374494.32202110133.59-0.0331.85159937博时黄金ETF3.59-0.063669.58202110133.59-0.0124.86518800国泰黄金ETF3.55-0.0617779.62202110133.55-0.031.30159934易方达黄金ETF3.56-0.0835090.56202110133.560.0115.00

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黄金现货投资简介:

以下摘录于海通证券的黄金择时研究报告。

黄金是一种贵金属,兼具商品属性、货币属性和金融属性,在全球金融市场中起着至关重要的作用。

全球黄金供给来看,截至2018年底,全球黄金储量共有5.4万吨;2019年,全球矿产金产量为3464吨,约占黄金总供给的73%;但由于每年新增的黄金供给量相对于存量占比过小,供给的波动不足以对黄金存量造成显著的影响。

黄金定盘价由伦敦金银市场协会(LBMA),在伦敦当地时间10:30和15:00,通过电子化集合竞价方式定价,影响纽约和中国香港的交易。

上金所AU99.99现货合约规则:

1、交易方式:现货实盘交易;交易单位:10克/手;最小单笔报价量:1手;最小变动价位:0.01元/克;每日涨跌幅限制:30%。

2、交易手续费:成交金额的万分之三点五;交割费:0;交割品种:标准重量1kg、成色不低于99.99%的金锭;交割时间方式:T+0实时交割。

黄金ETF交易规则:

1、申购费率为零;交易费用同股票;年管理费0.5%;年托管费0.1%。

2、交易时间:周一至周五股票交易时间。

黄金兼具商品属性、货币属性和金融属性,受到多方面因素的影响:

1、实际利率(美国10年期TIPS 债券到期收益率)。黄金属于无息资产,实际利率是持有黄金的机会成本。当实际利率上升时,持有黄金的机会成本上升,黄金随之下跌;当实际利率下降时,持有黄金的机会成本下降,黄金随之上涨。

2、美元指数。黄金以美元计价,二者之间存在一定的负相关性,但非因果关系,同时受到美国经济的驱动。当美国经济下行时,其主权信用降低,相对购买力随之下降,进而导致美元指数下降,黄金价格同步上升,另一方面,美元和黄金同属于避险资产,在风险事件发生时,二者有可能同向变化。

3、通胀预期(美国10年期国债到期收益率-美国10年期TIPS债券到期收益率)。黄金具有抗通胀功能。

4、美国M2增速。美国M2增速能反应出美国的货币供应情况,货币超发将推高资产价格,导致通胀上行,黄金投资价值凸现。

5、负利率债券。黄金价格与全球负利率国债规模呈现明显的正相关性。一方面,利率倒挂和负利率的出现,显示了经济衰退风险在加大,会提振黄金的避险需求。另一方面,在负利率环境下,持有现金或债券均会面临损失,而黄金则能够实现保值。

相关个股

【湖南黄金-利好事件】

公司主营:湖南黄金属于黄金行业。公司财务状况正常,近三年营业收入和净利润均小幅提升,且保持良好势头。然而,公司盈利能力较弱,管理费用控制力不力。

技术面看多:公司于2021年10月13日,出现看多的技术面信号:短期均线呈空头排列,MA60形成短期支撑,均线背离后股价剧烈震荡,KDJ金叉,MTM金叉,均线上升通道,KDJ多头,KDJ在超卖区形成金叉,MTM买入。

【西部黄金-利好事件】

公司主营:西部黄金属于黄金行业。公司财务状况堪忧,二季度营业收入增速放缓,近三年净利润断崖式下降,且二季度正加速下滑。此外,公司盈利能力很差,同行中垫底水平。

技术面看多:公司于2021年10月13日,出现看多的技术面信号:短期均线组合出现金叉,5日均线上穿10日均线,MTM金叉,MTM两次金叉,W底突破,KDJ多头,MTM买入。

【中金黄金-利好事件】

公司主营:中金黄金属于黄金行业,营收与净利润规模行业领先。公司财务状况良好,近三年营业收入稳步提升,且二季度保持良好势头,近三年净利润经历了爆发式增长。

技术面看多:公司于2021年10月13日,出现看多的技术面信号:短期均线组合出现金叉,锤头,5日均线上穿10日均线,W底突破,KDJ多头,MTM买入。

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