一、新能源
今天（周一），机构们上周热吹的大金融和消费不但没涨，反倒还在回调，而领涨的是光伏、新能源车板块。
新能源相关板块的上涨，一方面是受到周末的一些消息利好刺激，一方面也是因为确实有良好的未来业绩预期。
但是按A股以往的调性，场内要谨防明天回落。
从现在看到明年全年，光伏是几乎挑不出毛病，明年一定会高增长的行业。
而新能源车，则存在着经济下行，消费力不及预期的风险。
所以两个板块，未来依然会阶段性出现分化。
二、关于房产税：
周末出去吃饭，临近的两桌食客，都在讨论房产税的事，回到网上，网民也都聊得热火朝天。
虽然房产税只是试点，而且首先有五年期这个前提期限，但是反映在金融市场，一旦形成了某种共识，可能短期也会掀起不小的波动。
对于房产税，我认为起码有两点是确定的：
第一，过程是缓和的，不能冲击到房价明显快速下滑，这关系到“稳定”这个大事。
第二，对于房企也不会造成太大伤害，而房产税也能增加地方财政收入，总得来说对于地方经济是长期利好。
具体的细则没有出台，靴子还没落地，更多的咱也不能讲，咱也讲不透，静观其变吧。
至于房地产板块的股，暂时回避总是没错的，宁可错过也好过被错杀。
三、从通货膨胀到滞涨衰退
今年春节前，我就在文章和裙里跟大家预判了今年上半年会出现大宗商品的上涨，通胀必然会到来，所以上半年玩了一波钢铁ETF等场内周期商品基，但终究还是两次卖飞，涨的太猛了！
随着二至三季度周期商品的大涨，相关板块的股和基金也是一涨再涨，实际我们之前止盈的收益较高的小规模基金，普遍都持有着一些商品股和上游制造业。
那么现在“美林时钟”到了什么阶段呢？
全球通胀基本已经见顶，如果对应美林时钟的四大象限，现在应该是从通胀到滞涨的阶段，下一阶段就是衰退。
通胀见顶，商品价格会逐渐回落，我们现阶段首先要回避的，就是商品股、周期板块，因为在商品价格见顶回落之前，商品股会提前反应。
哪怕还有短暂反弹（反抽），也不要再火中取栗了，远离周期板块！
而滞涨期，现金才是最值钱的，拿好你手里的现金，别乱动！
耐心等待衰退期的到来，四季度剩余的时间，不妨准备布局一些偏债混基或中长债基，因为一旦真正进入衰退期，债券往往是最强王者。
四、不必过分担心加息
我们的压力其实并不主要是通胀，而是经济下行。
GDP增速的维持，是非常不容易的，为什么反复提经济转型？因为传统业态、传统的经济架构缺乏内生能量，只有新兴经济才能创造新的增长点。出生率下降，老龄化来临，未来我们该何去何从？
作为投资者，我们更多的还是要把长期投资放在代表新兴经济发展方向的行业、赛道上。
而传统行业，可能短期会有一些波段博弈机会，但终究只是投机。
为什么说通胀不是主要压力？从数据上即可看到，我们的PPI高企（已接近见顶即将回落）。而CPI还是处在适中甚至偏低的位置。
所谓通胀无牛市，实际上二三季度以来，对于诸多板块，都已经在经历着一轮熊市，只是结构性的机会也很多，我们看到还有许多板块仿佛在牛市中。
我们可以找到各种理由解释某个行业板块的上涨和下跌，但是本质上：
最大的利好是跌得太多了，最大的利空是涨得太多了！
资金流向哪里，哪里就会涨。
而整个市场如果活跃资金越来越少，大盘也就会越来越熊。
而一旦经济下行成了实锤，那么我们就不必担心货币政策收紧，反倒可以期待再次宽松。
我们的货币政策与欧美是不同步的，除了2020年上半年货币政策短暂的宽松，直到现在我们一直都保持着比较克制的货币和财政政策，所以依然有非常充足的宽松空间。
五、接下来，请注意这个“神秘数据"
货币供应量数据，是公开的，每个月第二周都会公布上一月的货币供应量数据。
11月中旬能看到10月的数据，我们从表中可以看到，M1增速与M2增速的差距一直在拉大，如果第四季度这三个月的数据，或者2022年1月数据出现M1-M2＜-7%，那么就可以大胆加仓了，梭哈都没问题。
为什么？
自己多看看历次熊市见底牛市起点时的M1\M2增速数据即可发现规律，尤其多看看M1增速与大盘走势（看月K）。
大部分股民不知道，这可是一个惊天大秘密。
六、多看少动
今天场外基金组合集体反弹，除了天天组合有一个调仓操作，其他组合今天无操作。
基金第三季度报本周会陆续全部发布，到时根据最新的前十持仓以及经理投资策略表述，结合近期表现，会把相关性过高的一些基金做合并精简。
耐心等待即可。
注：个人思路仅作交流，不构成任何投资依据。
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