澳华内镜在科创板上市：主营医用内窥镜研发生产，市值达到50亿元

11月15日，上海澳华内镜股份有限公司（下称“澳华内镜”，SH:688212）在上交所科创板上市。本次上市，澳华内镜的发行价为22.50元/股，发行2750.7832万股，募资金额约为6.19亿元。

上市首日，澳华内镜的股价收报38.51元/股，较发行价上涨71.16%。以收盘价计算，该公司的总市值为51.35亿元。按此来看，顾康、顾小舟父子的身价达到16.10亿元。

本次发行前，顾康、顾小舟父子合计控制澳华内镜41.82%的股权，为该公司的控股股东及实际控制人，上市后合计持股31.36%。此外，启明创投、君联资本、上海启昌等均为澳华内镜的股东。

上市现场，顾小舟表示，让内镜诊疗变得更普及和便捷是澳华内镜始终秉持的使命，二十多年来公司一直坚持以临床需求为导向，以技术创新为核心驱动力，攻克核心技术，建设系统化产品生产体系。

澳华内镜CEO顾小舟还介绍称，“未来，公司将继续加强在研发技术、产品质量、渠道与服务、人才储备、本土品牌等方面优势，提升核心竞争优势，加速内窥镜产品进口替代”。

信息显示，澳华内镜成立于1994年，是一家主要从事电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材研发、生产和销售的高新技术企业，产品主要用于终端医疗机构相关疾病的诊断和治疗。

目前，澳华内镜的产品已应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科室。当前，顾小舟为该公司董事、总经理、核心技术人员，顾康为澳华内镜董事长。

根据招股书，澳华内镜2018年、2019年、2020年的营收分别为1.56亿元、2.98亿和2.63亿元，净利润分别为484.62万元、5527.18万元和2069.58万元，整体呈现上涨态势。

而在2020年，因新冠肺炎疫情影响，部分国内公立二级医院、国内民营医院、境外私营医疗机构终端客户对内窥镜等医疗设备的采购需求和采购开支预算将受到一定影响，致使澳华内镜2020年的销售收入受到一定冲击。

其中，澳华内镜2020年的营收同比下降11.58%至2.63亿元。同时，由于研发投入、IPO相关上市费用增加以及新厂房及等，致使澳华内镜的净利润下降幅度大于营业收入，其2020年扣非后净利润1229.16万元，同比下降74.80%。

2021年1-9月（前三季度），澳华内镜的营业总收入为2.29亿元，较2020年同期的1.52亿元增长51.06%；净利润2075.05万元，而2020年同期亏损2782.37万元；扣非后净利润1935.06万元，2020年同期为亏损2969.13万元。

对此，澳华内镜表示，业绩显著向好，收入与净利润同比增幅较大，主要原因为：随着新冠疫情相比上年同期的显著缓解，市场需求快速恢复，同时公司持续加大市场拓展力度，产品销量同比快速增长，从而推动业绩增长。

研发方面，澳华内镜介绍称，其报告期内的主要研发投入项目为4K超高清软性内窥镜系统、AC-1系统、内窥镜机器人和AQ-200系统升级及配套开发，研发投入金额占报告期研发投入总额的60%以上。

根据智慧芽数据，澳华内镜共申请专利164件，其中近3年专利增长率为-21.74%，呈现负增长态势，低于行业平均水平。截至目前，该公司拥有有效发明专利13件。

智慧芽数据显示，从研发实力上来看，澳华内镜所申请的专利共有非外观专利111件，占比67.68%，其中，发明专利70件、实用新型41件，技术主要集中在内窥镜、光源装置、插入部、图像处理器、操作手柄等技术领域。

根据澳华内镜招股书，其2018年、2019年和2020年的研发投入分别为2116.34万元、3044.87万元和3923.38万元，占各期总收入的比例分别为13.61%、10.23%和14.90%。其中，4K超高清软性内窥镜系统是澳华内镜主要的在研项目。

澳华内镜表示，其2018年至2020年的研发费用率与可比公司平均水平较为相近，2020年略高于行业平均水平，主要系公司一贯注重技术创新和产品研发，加上公司收入规模与其他可比上市公司相比相对较小。

本次上市，澳华内镜拟将募资金额用于公司主营业务相关项目。其中，医用内窥镜生产基地建设项目拟投入3.75亿元，拟投入1亿元用于研发中心建设项目，0.45亿元用于营销网络建设项目，1.2亿元用于补充流动资金。