昨天白酒大涨后,今天就开始回调了,市场还是没有走出持续的主线,板块轮动频繁,两市成交量有所萎缩。这里面可能是外围市场加息预期压制了市场风险偏好,根据最新的美联储会议纪要最早会于明年5月份加息,韩国今天年内第二次加息。具体来看,截至发稿,上证指数跌幅为0.19%,创业板指微跌0.01%,其中半导体、医药、计算机等领涨,新能源板块领跌。

展望后市,个人认为加息这事短期内对A股不会有多大影响,首先国内经济节奏和美国完全是错开的,在全球还在大放水的时候,我们的货币政策早在去年就已经正常化,今年更是处于一个降杠杆、收流动性的过程,随着国内经济下行压力增大,反而是要开始宽信用乃至于宽货币,根据上周五的央行三季度货币政策执行报告,稳增长信号确立,这里面是有内生独立性和外部干扰的对冲。不过,如果美联储真正准备加息,还是对A股有影响的,毕竟外资也是A股的一股重要力量。

具体来看,新能车、半导体和军工三大高端制造板块已经是老生常谈,可以看到新能车板块又进入了高位震荡盘整的阶段,之前8月份到10月份军工和半导体回调的时候,新能车也是在高位震荡,因为新能车逻辑比较硬、景气度很高,发生回调时承接力量大,也跌下不去,然后等到出现新的利好(业绩预期上调或者流动性宽松),就会突破震荡平台走向新高。

后续是否会继续延续这种模式呢?个当然是希望能维持这种趋势,之前和大家分析过,新能源板块时最受益于过去两年天量流动性,如果新能源板块高位崩盘,背后肯定是流动性出现逆转,覆巢之下无完,高位板块恐怕都会被带下去。理性来看,明年新能源板块较难维持这种震荡突破的走势,之前能这样是因为新能源板块整体高景气,经过两三年的热炒以及产业链的扩产,明年可能会分化,再加上流动性逆转,风险较高。

不只是我们,其实多数投资者都会有这样的纠结,一方面新能源是大势所趋,一方面也畏高,该如何取舍?。我还是那句话,你我皆凡人,没有机构投资者那般的信息优势和专业能力,不要妄想赚到所有的钱,能取得平均的收益足矣,可以用仓位管理来控制风险,比如每赚30%就减20%仓位,短期内涨得越多风险越大,高风险低仓位是合理的。当然,风险是短期的,长期还是看好新能源,我只是不想高位接下去套个一年半载。

相比新能源,军工和半导体风险收益比要好一些,如果因为流动性冲击出现回调也是机会。然后是低位金融、白酒、医药,如果股市不走熊,高位的回调就会有低位的走强,其实白酒近期已经有资金在进,为明年做布局。

这里还是要提醒大家,十四五的主线还是科技与高端制造,从我对政策的观察来看,我们是坚定不移的走在创新的道路上,这也是布局科创50的用意。

这两天有点忙,就没回复大家,如果大家有什么问题,可以在评论区提出,如果实在没啥好说的,点个赞发个666也行,帮忙提升一下人气。我每个交易日下午都会更新操作贴,不定期分享基金投资基础知识、投资理念、基金分析以及投资策略,感兴趣的朋友可以点个关注,方便进主页查看,谢谢支持。