【融通林清源】如何认识元宇宙？A股有哪些参与？

元宇宙其实不是一个新概念，市场对元宇宙的关注一是因为Facebook 在年度大会上宣布，将公司名更改为“Meta”，这是元宇宙MetaVerse的前缀，意思是包涵万物无所不联；第二从资本市场看，“元宇宙第一股”，一家定位于17岁以下青少年的开放式社区游戏公司，短时间内市值暴涨到几百亿美金，引发了对元宇宙的讨论。

1、如何认识元宇宙？

刘慈欣在《三体》中谈过，社会发展到一定阶段后，人们可能会更注重自己的内心世界，追求精神层面的自我实现，元宇宙就解决这种时间还有空间问题。从资本市场的角度看为什么会引发关注，核心问题是因为互联网发展遇到了瓶颈，如今移动互联网流量已经见顶，用户数和用户时长都很难再提升，资本是逐利的，要寻求更多的增长空间，元宇宙强调沉浸式体验，脱离于现实，在虚拟现实里工作、生活，打开了一个新的市场。如果说能够把移动互联网推动到下一代的技术肯定还是元宇宙。元宇宙是多种复合技术的综合实践体，不是一个公司、一个游戏，可能是一个时点，在这个时点，我们有很多的技术、想法和内容汇总在一起。

2、A股有哪些参与了元宇宙？

A股市场上这一波炒作主要是游戏公司，情绪因素比较强，从应用上看硬件上还有些局限性，比如分辨率、虚拟现实里交互还是很难，但长线看仍看好元宇宙，比如虚拟现实头盔等的市场空间是比较大的，在未来很多技术得到克服之后是能够走向类似于手机的未来，目前全球出货量大概千万级别，手机每年的出货量是14亿部，未来元宇宙的空间还是很大。从节奏上看，元宇宙的行情第一波兑现的还是业绩，再到后面是内容以及平台。

3、后市观点

宏观经济上对衰退的预期是在提升的，其实并不乐观，在这样的背景下，融通转型三动力持仓偏向于专精特新，有特色的、小市值的、高增长的公司。目前还是景气度比较高的方向，第一个是风电，风电因为预期差比较大，加之成本下降较快，相比去年成本下降大概40%，这得益于风机的大型化。另外政策上还是有更大的刺激力度。第二电子元器件、半导体材料等，主要是因为国产替代的趋势比较强，市场关注度比较高。