股神巴菲特曾经多次力捧“指数基金”,他说:“对于绝大多数没有时间研究上市公司基本面的中小投资者来说,成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择,甚至能够战胜大部分专业投资者。”

指数基金是什么?

很多新手投资者虽然经常听人提起投资指数基金的优点,却有点脸盲。比如常见的概念就有宽基指数基金、行业指数基金,ETF、ETF联接等等,看得人眼花缭乱。

其实我们通常提到的指数基金,就是以某个指数的成分股为投资对象,全部或部分购买该指数的成分股,以期复制指数表现的一类基金。而近期大热的ETF,其实就是最常见指数基金。


根据资产类别的不同,可以把指数基金分为商品指数基金、债券指数基金和股票指数基金


商品指数基金是跟踪商品指数走势的一类基金。比如跟踪黄金、豆粕、原油等指数的基金。


债券指数基金就是跟踪债券指数走势的。比如跟踪国债、金融债、信用债等指数的基金。


股票指数基金则是跟踪股票指数走势的。比如跟踪沪深300、科创50、A50、中证新能源汽车等指数的基金。

如果把这些股票指数进行细分,又可以分为综合指数、宽基指数,还有行业和主题指数

1.综合指数反映的是所有股票的整体走势,比如上证综指,就是反映沪市所有股票表现的指数。

2.宽基指数则从整个市场里面选择一些标的,但它不会偏爱某个行业。常见的宽基指数有上证50、沪深300、中证500等等。

3.行业和主题指数则会从特定范围内选择标的,比如行业指数,就有医药、消费、银行等、还有主题指数(比如:新能源车、光伏、芯片、食品饮料等)。


此外,根据指数基金投资策略的不同,我们还可以把它分为完全复制型的普通指数基金、指数增强型基金和Smart Beta指数基金

1.完全复制型指数基金会直接按比例购买指数的成份股,力求获得和指数一样的收益。

2.而指数增强型基金会在被动跟踪指数的基础上,进行一定程度的主动管理(比如拿一部分资金进行主动选股、打新股等等),进而希望能够获得高于原有指数的回报水平。

3.Smart Beta指数基金:听名字很高大上的样子,其实翻译过来就是“聪明的指数基金”。那么它“聪明”在哪儿呢?它可以通过某些因子(比如成长、价值、动量等)来优化成分股或调整权重,以获得特定因子带来的收益。

以上向大家介绍了常见的三种指数基金分类方法,这几种分类下还有丰富多样的产品,还需要大家边实践边学习。

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