收藏贴 怎样挑选固收+基金

在上期我们说到，越来越多的人觉得固收+基金真香，逐渐意识到此类基金产品的优点，进而想投资产品。

但是到底要怎么挑选固收+的基金呢？有哪些标准可以参考呢？今天小金就来跟大家分享一下。

可以从固收+基金特有的“进可攻、退可守”两大特性来衡量基金产品是否做到了这一点。

1）进攻性

固收+类基金一般是通过可转债、打新、股票等力争做一个收益的增厚。

那么基金“+”的部分有多少，都用于投资哪些内容，收益如何就是要重点考察的项目。

a、查看基金产品的“+”部分的投资比例、投资范围

固收+基金作为使用同一种大类策略的基金的统称，每个产品“+”的投资内容和投资比例，是各不相同。具体的可以看下表。

上表仅供参考，不确保准确性。具体投资范围和投资比例需以基金法律文件为准。

总体上来说，“+”的比例越大，相对来说产品风险系数越高，进攻性越强。

b、观察固收+基金收益率是否持续跑赢同期存款利率、货币基金、理财产品收益率

固收+基金作为理财替代品的一种，其对标的并不是股市涨跌幅。而应该观察近一年、近两年、近三年的时间跨度上，是否持续跑赢同期存款、货币基金、理财产品收益率。

c、计算基金一段时间内的超额收益

在对标了上述收益率之后，好的固收+基金会在相同时间范围内相比同类基金拥有更高的超额收益。当我们将基金净值增长率减去基金同期业绩比较基准增长率后，得到的数值为正，且越大越好。

2）防守性

除了“进可攻”之外，“退可守”也是固收+基金的特点。我们可以从以下几个维度来考察基金的防守性。

a、统计固收+基金持续正收益时间

首先以半年度/年度为尺度，衡量固收+基金在相应期间是否获得正收益，一般而言，获得正收益的基金其防守性相对更好；然后统计基金连续获得正回报的时间，连续获得正回报的时间越长，稳定性相对越好。

b、查看基金的回撤幅度

当遇到市场调整时，基金净值回撤属于正常情况。而基金的最大回撤则能够反映极端市场情况下，基金经理的投资能力。

一般来说，固收+基金的最大回撤应尽量控制在5%-8%之间。

以上内容是小金总结的关于挑选固收+基金的一些指标，供大家参考。

举个例子：以小金家的金鹰元丰为例。

先查看一下该产品的进攻性。

根据基金合同可知，金鹰元丰（210014）为债券型基金，其投资范围包括了可转债、股票。其权益投资比例在0%-20%。（金鹰元丰于2021年11月26日新增C类份额，金鹰元丰原有基金份额全部自动划归为 A 类基金份额，本文金鹰元丰的业绩数据均为现金鹰元丰A类份额的数据）

根据金鹰元丰2021年三季报显示，金鹰元丰过去一年的基金净值增长率为40.48%，过去三年的基金净值增长率为82.80%。

金鹰元丰过去一年和过去三年基金净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，两者的差额为37.79%、74.13%。（金鹰元丰近一年、近三年业绩比较基准收益率分别为2.69%、8.67%）

综上可知，金鹰元丰作为固收+基金，其进攻性是有目共睹的。

然后再观察一下该产品的防守性。

翻看金鹰元丰的定期报告，可以发现，它是2017年9月20日由金鹰元丰保本转型而来。从2017年9月20日到2021年6月30日，2017年和2018年基金净值增长率为负，2019年、2020年及2021年上半年基金净值增长率均为正。

那么金鹰元丰的防守性一般。

最后，大家还可以结合基金公司情况、基金经理投资经验、产品业绩同类排名，来综合选出适合自己的固收+基金。

此外，特别强调一点的是：在投资前都需要详细阅读基金的法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。

小金今天的分享就到这里啦，有什么关于基金的问题欢迎大家给我留言。

风险提示：金鹰元丰债券型证券投资基金由金鹰元丰保本混合型证券投资基金转型而来，转型成立日为2017.9.20。其业绩比较基准为：中国债券综合指数(全价)*90%+沪深300指数*10%。基金A类份额2018-2020年以及2021年上半年净值增长率为：-2.47%、17.43%、、30.59%、6.64%；同期业绩比较基准收益率为：1.51%、3.93%、2.62%、0.70%。业绩登载期间的历任基金经理为：刘丽娟2017.9.20-2018.3.20；吴德瑄：2017.9.30-2019.3.19；汪伟：2017.9.21-2019.3.14；林龙军2018.5.17起至今。（数据来源：基金定期报告） 本基金于2021年6月3日修改投资范围，新增存托凭证为投资标的，详阅基金法律文件；本基金于2021 年 11 月 26 日起增加 C 类基金份额，暂不展示业绩，详阅法律文件。

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