今年爆火的“量化基金”，要怎么投呢？

您在投资的路上是否遇到这种情况：

看到这个板块涨的多就想参与，那个板块开始涨了，也想参与，可是因为啥都不了解，只能犹豫错过。

这时是不是会幻想：

要是所有板块我都熟悉，了然于胸，可以提前布局，那就好了。

可人的脑力毕竟有限，但如果有人告诉您，有一种基金就有能力把全行业都覆盖到自己的能力圈，是不是就会心动？所以也解释了为什么今年量化基金的火热，今天就带大家了解一下：

量化基金到底是什么？

01 什么是量化基金？

量化基金，就是采用“量化投资”做交易的基金。简单讲就是把选股和交易策略程序化，用程序代替人力进行选股、决策和交易的投资策略。

当然因为目前的机器还没有自主的决策能力，所以量化投资虽然具体到投哪只股票，什么时候买、卖，都是由程序决定的，但用哪套程序，什么投资策略，还是要靠人来决策的。程序员会基于历史数据，将投资理念、策略写成程序，让程序自行交易。

所以量化基金对历史数据依赖性强，量化模型需要在给定的历史数据条件下，构建交易系统。因此需要用到大量的历史数据，并用实盘来佐证。

02 常用的量化策略有哪些？

（1）量化择时：基于量化指标来选择买卖时机

举个例子：

某研究员通过历史数据挖掘发现，当某只股票满足“交易量放量40%以上且股价同步上涨5%以上”的条件，后续就有60%的概率会上涨3%或以上，有40%的概率会下跌3%或以上。假设历史会相似，那么只要交易的次数足够多，就会赚钱 ，这位研究员把这个交易策略写成程序，这便是一个量化择时策略。

（2）量化选股：根据某些指标选出一个股票组合，期望该组合能战胜市场，获得超额收益

也可以举一个简单的例子：

假设市盈率在市场中选股是有效的，就可以将选股策略程序写成：每个季度末把基金持仓自动调整为全市场市盈率最低的20只股票，每只股票投资的金额一致。这里的市盈率就是量化指标，也被称为量化因子。当然是这只是简单的一个因子，现在市场上的量化基金大都采用多因子策略。

上述举例非真实策略，仅供示意用途，市场有风险，投资需谨慎

有哪些量化基金？又有什么优势呢？

01 量化基金有哪些？

量化投资在公募基金中有广泛的运用。按运作模式划分，目前主要分为三类：

（1）、主动量化基金：本质上与主动管理型基金性质差不多，就是主动选择股票，通过股票上涨来赚钱，只不过它是主要依靠计算机系统来完成的。

（2）、指数增强量化基金：基金经理会通过建立模型，进行大量指标的运算，追求跑赢指数。

（3）、量化对冲基金：它则是在买入股票、建立多头的同时，卖出股指期货合约，建立空头。这样多空对冲之后，剥离了系统性风险，追求留下较为稳定的超额收益。

02 量化基金的优势是什么？

（1）、高效、准确地处理大量信息：由于覆盖面广，程序的自动交易速度更快，能抓住更多非理易带来的交易机会。

（2）、克服人性的弱点，投资纪律性更强：量化基金因为通过算法实现自动交易，可以严格执行数量化投资模型所给出的投资建议，不受交易员个人情绪影响，能够消除一定的不理性因素。

（3）复制性较强，同时有更强的定制化可能：优秀的主动投资经理一直是稀缺的，对管理产品的数量有较大的限制；量化由于更注重流程和模型，理论上可以以较低的成本和资源管理较多数量的产品；另外，通过调整不同的参数，量化在产品设置上有更强的定制化可能。

投资量化基金该怎么选比较合适？

那量化基金该怎么选呢？先来看看量化基金的两个显著的特点：

（1）持股数量较多，持仓较为分散；

（2）交易较为活跃，换手率较高。

这在一定程度上决定了，量化基金更适合在多点开花，风格快速轮动的市场，所以：

当市场热点分散、风格快速轮换，同时交易活跃的时候，可以考虑选择量化基金，因为量化基金能够借助其宽覆盖能力和机会捕捉能力，有可能跑出较好的业绩。

当市场上仅少数板块出现单边上涨的时候，量化基金由于持仓分散，无法充分享受市场红利，比如市场出现“二八”行情，这时对于量化基金就要慎重选择了。

好了，关于量化基金，今天就讲到这里了，最近几年量化在我国市场的发展很快，当然也要提醒一下各位小伙伴，任何投资都是有风险的，要用辩证和客观的眼光看待量化基金。

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