我对高端白酒和医药行业的长期投资逻辑依旧非常看好。
首先，我认为消费是一个比较好的长期赛道，这是由于行业属性决定的。相对来说，消费是变化比较慢的行业，这就导致一些龙头公司能够随着时间推移，逐渐积累自己的壁垒，积累自己的竞争优势，相对比较容易形成垄断，而且这种垄断通常而言，是由品牌带来的寡头垄断。品牌带来的寡头垄断，通常壁垒更强、更稳定，所以这个行业更加容易出长跑冠军，拉长到10年、20年，能够看到很多牛股。
医药也仍然是个长期比较好的板块。因为中国在老龄化的趋势中，中国居民健康的意识越来越强，随着收入水平提升，对于健康的追逐会越来越丰富、越来越多。但它确实也有一些暂时的利空因素影响，比如国家集采的政策，另外有很多公司前期涨的比较多。这种情况下，我们希望选一些相对来说政策比较免疫，长期更有空间的行业，比如在创新药、消费、消费升级、国际化方向去寻找药物的投资机会。
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