2021年，有个词，非常热--元宇宙，持续引爆全球，微软宣布正式进军元宇宙、新华社发文科普元宇宙、韩国首尔市政府打造“元宇宙平台”向市民提供公共服务等。
什么是元宇宙？为什么它这么火？
刚看到元宇宙时，估计很多人都跟我一样纳闷，元宇宙是啥东西？是宇宙的底层？是宇宙的本质吗？
元宇宙呢，其实它是一个概念。最早是一个叫史蒂文森的科幻作家，在1992年创作科幻小说《雪崩》时提出来的。说的是在现实世界的基础上，通过技术搭建出一个虚拟的世界，这个虚拟世界也有完整运行的社会和经济系统，现实世界的人们可以通过创造虚拟的人物在里面生活，获得包括游戏、社交、内容、消费以及拓展到更多的结合线上线下的一体化的生产、生活体验。就是我们在现实的宇宙外，多出了一个虚拟的宇宙。这个宇宙具备实时真实、社交性、心流、可互操作性、平台性、拥有经济系统、开放性七大特征。
听着是不是有点魔幻？很有科幻小说的味道。
但很多互联网大佬信了，认为虚拟现实是下一波革新的浪潮、下一代互联网的终极形态，纷纷在往里砸钱。2021年3月，元宇宙第一股Roblox在纽交所上市，首日收盘上涨54.4%，估值从一年前的40亿美元翻至450亿美元。8月，张一鸣的字节跳动花90亿收购Pico，Pico是一家做移动VR（虚拟现实）硬件及内容平台的公司。10月，扎克伯格更是把Facebook改名成Meta，Meta就是元宇宙英文名Metaverse的前面几个字母，这次真的不要“脸”了，全力押注元宇宙。
“随着时间的推移，我希望我们被视为一家元宇宙公司，我希望将我们的工作和身份定位于我们正在构建的目标。”
互联网大佬们愿意在元宇宙这个现在还有点遥远的事情上砸这么多钱，跟互联网的“内卷”有很大关系。互联网巨头们已经接近自己行业的天花板了：手机网民规模已达10.07亿，网民用手机上网比例超过99%，新用户跟国宝一样稀有了。日均时长也一直维持在6小时以下，再难突破；行业巨头腾讯系、阿里系的渗透率都超过90%，几乎到顶了。
没有增量的情况下，一切就剩下存量竞争了，越来越“卷”，新增市场的需求就变得无比迫切。另外，因为疫情，大学毕业典礼、演唱会、虚拟会议室等线下场景纷纷搬到了线上，数字化趋势显著，加速了虚拟内容的发展。有机构预测，2020年的元宇宙市场规模在500万美金左右，预计2030年达15000亿美金，未来10年复合增长率253%。这么高速的增长，就难怪资本们“疯狂”了，纷纷提前布局。
投资视角，如何理解元宇宙？
元宇宙本质上是个内容产业。元宇宙第一股Roblox 在招股书中对元宇宙八大基本特征做了详细描述：身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随地、经济系统、文明。
对于整个元宇宙的架构，有机构按照科技-应用的正循环主要分了6层：底层的硬科技、硬件计算平台、系统、软件、应用、经济系统。
有机构认为元宇宙的产业发展逻辑可能会与之前互联网的产业发展逻辑相似：首先是发展核心硬件与基础架构的设备公司，其次是产生应用场景，最后才是软件服务公司的爆发增长。
掌握芯片关键技术的公司，VR/AR等终端设备类的公司，云计算、IDC、5G、低轨卫星等基础设施相关的公司，以及下游应用相关的传媒类公司，都会是元宇宙产业链上的公司。
但今年二级市场的元宇宙炒作，下游应用场景相关的游戏股受到最多资金的追捧。一是因为之前游戏板块担心政策严监管，跌幅较大，随着政策的落地，借着元宇宙概念的火热，板块出现反弹。二是因为芯片、VR/AR等终端设备类个股中，有大量机构资金，市值也更大；而游戏类的个股里，机构资金较少，市值也偏小，更容易拉升，更符合炒作资金的偏好。这波元宇宙热潮以来，涨幅最大的是动漫游戏指数，其次是中证传媒指数、在线消费指数。
而中证VR指数，在元宇宙被热炒的阶段，上涨59.34%。在元宇宙概念还没被市场热炒时，这个指数也取得不错的上涨。
下面来重点扒一扒这3个元宇宙相关指数~
中证VR指数
中证VR指数总共50只成分股，电子股占了半壁江山，其次是传媒股。这个指数选取服务虚拟现实的硬件提供商、软件及系统提供商、内容制作和提供商、渠道、应用和分发平台等，以及与虚拟现实相关的代表性沪深A股作为样本股。
当前市盈率处于上市以来31.83%分位数。
成分股较为分散，占比最大的也才3.6%。
动漫游戏指数
动漫游戏指数总共30只成分股，传媒股占了94.5%，指数选取主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司股票作为样本股。
当前市盈率处于上市以来54%分位数。
中证传媒指数
中证传媒指数总共50只成分股，99%的都是传媒股，指数选取广播与有线电视、出版、广告、电影与娱乐、互联网与售货目录零售、互联网软件与服务、家庭娱乐软件、数据处理与外包服务等行业的股票作为样本股。
当前市盈率处于上市以来32.83%分位数。
样本股较分散，仅分众传媒占比超过10%。
风险提示
前路美好，道路曲折，投资需谨慎。关于元宇宙，大部分科技巨头都处于摸索过程中，目前还没有哪家上市公司是靠元宇宙吃饭的。VR在2016年时，也大火过，后来一地鸡毛。当前，元宇宙作为新事物，监管、政策方面基本上空白，这些潜在的风险点是投资前必须考虑的。
但作为一个未来长期发展的大趋势，值得我们每一个人关注。
如果本文对你的投资有帮助，就动动手手指，点赞、关注我吧~
- 中青宝(300052)
- 游戏ETF(159869)
- 广发中证传媒ETF联接A(004752)
本文作者可以追加内容哦 !
