证券之星
2022-01-05 13:51 证券之星官方账号
两市午后继续走低，创业板指下挫跌逾3%，沪指跌1.10%，深成指跌1.94%，目前两市近3800股处于下跌状态，70股跌超9%。中药、锂电、军工等跌幅居前，目前两市超3700股处于下跌状态，70股跌超9%。值得注意的是，低位的消费板块近期开始逆势崛起。家电板块中，海信家电涨停，美的集团、格力电器大涨超5%，且创下近半年新高。
港股方面，恒生科技指数全线大跌。
腾讯系个股普跌。美团跌9.4%，哔哩哔哩跌超8%，京东集团、快手跌超6%，网易、腾讯跌涨超3.5%，阿里巴巴跟跌。
消息面上，腾讯昨日公布，正减持冬海集团(SEA)2.6%的股权，减持约1449万股A类股份，且将受限于禁售期，在未来六个月内不可进一步出售SEA的股份。这是腾讯减持京东后，又一次减持股份回报股东。有市场声音表示，B站、美团等作为腾讯关联公司，可能成为下一个被减持的对象。
宏观层面上，央行今日开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有2100亿元逆回购到期，实现净回笼2000亿元。
目前看，本周央行公开市场将延续小额操作，全周出现净回笼的概率较大。不过，机构指出，1月份流动性并非高枕无忧，预计从中下旬开始，央行大概率会重新加大公开市场操作等流动性操作力度。
从需求方面看，1月份银行体系流动性将受到税收、政府债券发行缴款、春节假期、机构补交准备金等多种因素的影响，可能存在叠加效应。当然，疫情影响下，“就地过节”增多，将在一定程度降低春节前现金投放压力。同时，财政早发力成为共识，1月财政支出力度若加大，也可在一定程度上对冲税收、政府债券发行的影响。资金供求压力可能会较往年春节前有所减轻。
机构预测，今年春节前，流动性供给缺口仍将超过1万亿元。天风证券预计缺口在1.8万亿元左右，中信证券则预计可能达到2.6万亿元。
此外，中信证券认为，近期A股调整，长短端利率走势分化，期限利差收窄，更多反映经济衰退预期和对宽信用政策效果的担忧。在这一背景下，展望今年1月市场行情，我们认为A股市场有望迎来回暖，整体表现应该强于去年12月，年初机会应当把握。1月市场回暖的主要原因在于年初的风险偏好和流动性将获得改善。
不过，对于今年春季行情持续的时间和高度，其认为应该抱有合理预期，如果出现较大幅度上涨应该考虑适时兑现。这是因为与2021年初相比，当前无论是经济预期、增量资金均不及去年。
在回到市场上，近几个交易日高景气板块走势较弱。有市场分析人士称，资金对于高位高景气板块的博弈激烈，多数个股为机构重仓股，不乏获利了结的可能。
国海证券认为，尽管近期热门的赛道股集体大跌，新能源赛道可谓遭受重创，但并非说明新能源赛道失去了关注价值。短期来看，如果没有大利好刺激，新能源赛道或许会持续震荡弱势调整。新能源产业链包含着很多的环节，并不排除资金转向产业链中还未有明显涨幅环节的可能。
不过，当前不应悲观，磨底的阶段更需要耐心，当前市场看好结构性行情，春节后对指数应该更加乐观。对于高景气高估值赛道产业整体趋势中期看好，但短期波动性会明显增强，维持以时间换空间的观点。
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