美国股市在2021年交出了一份完美的答卷。道指工业平均指数周三创下52周新高。道指在2021年上涨18.73%，同样为连续第三年上涨。家得宝与微软领涨道指，二者年度涨幅均超50%。纳指在2021年上涨21.39%，录得过去10年内的第9个年度涨幅。Alphabet、苹果、Meta Platforms以及特斯拉等成为2021年纳指领涨个股。标普500指数累计上涨26.89%，录得连续第三年上涨。能源和房地产是标普500指数中表现最好的板块。
最近大家对美股热情挺高的，群里经常讨论着说买了TQQQ，SSO这类的，然后还经常有人问我们说这些是什么？这些都是美股被动基金的代码，今天就给大家做一期美股被动基金方面的科普，这些被动基金是场内基金，和股票一样盘中就可以交易的，因为美股的股票代码都是英文，所以这些ETF的股票代码也是英文字母，股票软件上面直接输入英文字符就能找到。
早在1993年的时候，巴菲特就开始推荐指数基金了，这是巴菲特唯一公开推荐过的投资品种。巴菲特曾说：“通过定期投资指数基金，一个什么也不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”2014年的时候，巴菲特立下遗嘱，如果他过时，其名下的90%的现金将让托管人购买指数基金。他与华尔街的10年赌局也很好的诠释了这一点——投资不必复杂，ETF可以助我们达成这个目标。
ETF（Exchange Traded Funds）即交易所买卖基金，是一种跟踪市场指数、可以在证券交易所自由买卖的开放式股票基金。通俗的说，就是发行机构买了一篮子股票，然后拆分成小份到市场上出售。美股市场上的ETF数量超过2000，种类繁多，包括大盘指数型、行业指数型、大宗商品型、全球市场型，今天就来了解大盘指数ETF。有巴菲特背书，这些工具或许能让你“躺赢”基金经理。下文涉及到的etf名称只是教学所用和品类介绍，不作为股票推荐的依据，投资有风险，入市需谨慎。
1.标普500指数ETF
标普500指数包含500家规模最大的公司，代表美国的蓝筹股。美股市场上知名的3只标普500ETF为SPY、IVV、VOO，前十大持仓均为苹果、微软、亚马逊、谷歌A、谷歌C、Meta、特斯拉、英伟达、伯克希尔B、摩根大通。3只ETF的表现也和指数保持一致，今年的收益率在25%左右，近十年的年化收益率约16%
代码
SPY
IVV
VOO
简称
SPDR S&P 500 ETF Trust
iShares Core S&P 500 ETF
Vanguard S&P 500 ETF
成立时间
1993
2000
2010
发行商
道富环球
贝莱德
先锋集团
管理规模
4395亿
3274亿
2726亿
持仓公司数
505
505
504
日均成交额
285.2亿
19.6亿
19.4亿
管理费率
0.0945%
0.03%
0.03%
SPY是美国第一只ETF，规模和成交量都是最大的。产品结构为单一投资信托（Unit Investment Trust），在这个产品结构下，股票分红不能再投资，必须分发给投资者。此外费率为万分之九，高于同类水平。
IVV是美国第二大ETF，管理规模达到3274亿美元，大有追赶SPY之势，但成交额不到SPY的1/10。对于长期投资者来说比较友好，因为分红可以再投资。
VOO是美国第四大ETF，与IVV一样，分红也可以再投资。不过透明度相对差一点，因为是每月披露数据，而其他ETF是每日公布。
除了1:1复制大盘表现的ETF，美股市场上还有杠杆ETF，通过融资购买标的资产的衍生品达到N倍杠杆效应，同时放大收益和亏损。如两倍做多标普500（SSO），当指数涨1%，理论上SSO涨2%，当然指数下跌的时候，杠杆ETF也是成倍下跌。
值得注意的是，杠杆ETF的倍数关系仅在日内成立（所以也被称为日内杠杆ETF），通过融资杠杆买入和每日调整持仓，始终保持每日的N倍追踪效果，所以长期持有会产生杠杆损耗，尤其是指数长期震荡时，持有杠杆ETF亏损概率会加大。从下图可以看到，在不同时间段，SSO与标普500的2倍关系并不总是成立。因此，杠杆ETF对于日内交易者来说是很好的投资工具，但不适合长持，长期持有会产生杠杆损耗，而且风险也大。
美股市场上两倍做多标普500的ETF还有SPUU，三倍做多标普500的ETF有UPRO、SPXL。如果看空后市，可以买入反向ETF，即标的指数下跌，ETF上涨。一倍看空标普500的有SH、SPDN，两倍做空SDS，三倍做空SPXU、SPXS。
2.纳斯达克100指数ETF
纳斯达克100指数的成分股为在纳斯达克上市的100只大型非金融股票，可以说是美国的科技指数，跟踪该指数的著名ETF是QQQ。QQQ是美国第五大ETF，从成交额来看，排名第二，仅次于SPY。
代码
QQQ
简称
Invesco QQQ Trust
成立时间
1999
发行商
景顺
管理规模
2085亿
持仓公司数
100
日均成交额
175.3亿
管理费率
0.2%
从持仓来看，苹果、微软、亚马逊等8只大型科技股均为重仓股，与SPY重叠，且前十大持仓权重达到55%。从收益来看，QQQ自成立以来表现出众，一直优于标普500指数，近10年的年化收益率高达22%。
同样，美股市场上也提供纳斯达克100指数的杠杆ETF，如两倍做多QLD，两倍做空QID，三倍做多TQQQ，三倍做空SQQQ。
3.道琼斯指数ETF
道琼斯指数相比标普500更为大蓝筹，成分股仅包含30只大型美股，如果想跟踪道琼斯指数，DIA是最好的选择，资产规模相对较大，流动性也更好。
代码
DIA
简称
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust
成立时间
1998
发行商
道富环球
管理规模
293亿
持仓公司数
30
日均成交额
16亿
管理费率
0.16%
DIA前十大成分股为联合健康、家得宝、高盛、微软、麦当劳、赛富时、安进、Visa、霍尼韦尔、卡特彼勒，持股比例达到55%。从收益来看，稍逊色于SPY和QQQ，但近十年的年化收益率也达到了近14%
相应的，道指相关的杠杆ETF有，一倍做空DOG，两倍做多DDM，两倍做空DXD，三倍做空SDOW。
4.罗素2000ETF
罗素2000指数大体追踪的是美股市值在1000到3000位的企业，被视为最能代表美国市场小型股的重要指数，是罗素指数中知名度最高的。管理规模达到678亿美元，在美股市场上排名14。
代码
IWM
简称
iShares Russell 2000 ETF
成立时间
2000
发行商
贝莱德
管理规模
678亿
持仓公司数
2014
日均成交额
71.6亿
管理费率
0.19%
由于成分股众多，每只股票的持仓比例均不超过1%，前十大成分股权重仅3.5%，包括U.S. Dollar、AMC院线、安飞士、莱迪恩半导体、Synaptics等，近十年的年化收益率近13%。
上面的这些是针对指数etf，下面的再列一些行业板块类的etf。如果对行业有特定投资偏好，可以选择行业ETF。根据Seeking Alpha统计，能源、地产、科技、金融四大行业ETF年内表现均跑赢标普500，累计涨幅分别达到48%、40%、35%、33%，不过这类是适合高手玩，特别是对行业有研究的，不适合小白朋友。
1.能源
能源板块是美股今年最大赢家，因通货膨胀和经济复苏促进了天然气、石油、煤炭价格的飚升，美国总统拜登还积极推进大规模基建计划，能源相关的股票在2021年涨幅靠前。能源板块值得关注的ETF有XLE、VDE和XOP，均提供石油、天然气、能源设备和服务行业类公司的投资渠道，年内涨幅都达到50%以上，跑赢行业指数。
XLE跟踪的是能源板块指数（Energy Select Sector Index）的走势，前十大持仓包括埃克森美孚、雪佛龙、EOG能源、康菲石油、斯伦贝谢等，权重高达75%，其中埃克森美孚和雪佛龙的权重占到近44%。
VDE的持仓和XLE类似，埃克森美孚和雪佛龙的权重占37%，而XOP的持仓较分散。
能源股爆发之际，杠杆ETF收益颇丰，3倍做多石油NRGU今年涨幅高达169%，居股票型ETF之首，2倍做多石油和天然气GUSH、DIG，2倍做多能源ERX年内股价都翻倍。
2.房地产
在通胀高企的背景下，投资者也转向房地产等抗通胀板块。房地产ETF中规模最大的3只为VNQ、SCHH、IYR，今年涨幅都超过30%。3倍做多地产NAIL今年涨了1.7倍，位列股票型ETF收益榜第二。
3.科技
科技ETF广为人知的是QQQ，除此之外，VGT、XLK、IYW也值得关注。这3只ETF的前两大重仓股都是苹果和微软，权重占到30%以上，其他持仓包括谷歌、英伟达、Meta等科技巨头，如果是中国的，美股中概股基金是KWEB。
4.半导体
在科技板块，有个细分领域涨势凌厉，那就是半导体。2021年缺芯问题席卷全球，美股半导体行业年内累计涨幅达到40%，半导体ETF中比较热门的是SOXX、SMH。相比于SMH，SOXX的规模较大、管理费略高，但日均成交额较低。SOXX和SMH今年的收益率都超过了40%，差不多是QQQ的两倍。
两只ETF的成分股都涵盖了全球半导体巨头，不过SMH中台积电和阿斯麦的权重分别达到9.9%、5%，为第一和第六大权重股，而SOXX中这两家公司的权重均只有3.8%，迈威尔科技的权重达到4.9%。
美股市场上也有半导体的杠杆ETF，三倍做多SOXL，三倍做空SOXS。SOXL今年涨幅高达128%，在所有股票型ETF中排名第五。
5.金融
金融ETF中的XLF（Financial Select Sector SPDR Fund），目前管理规模445亿美元，规模为金融ETF第一，由State Street于1998年发行。XLF目前持有68只股票，前10大持仓股权重达到53%，包括伯克希尔、摩根大通、美国银行、富国银行、摩根士丹利、高盛、贝莱德、嘉信理财、花旗等金融大鳄。
在加息预期下，美国银行股表现亮眼，XLF在今年上涨了35%，5年的年化收益率达到13%。
2021年美国股市标普500指数年内70次收盘创新高，累计涨幅27.6%。根据晨星的数据，截至11月30日，约85%的主动型美股基金表现落后标普500。SPY等标普500 指数ETF就可轻松战胜大部分基金经理，再次印证ETF对普通投资者来说是非常适合的投资工具。
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