我从 ARK Innovation ETF 中学到的 3 个教训

投资对话可以在任何地方进行：在餐桌上、在 Uber 中，甚至在您的 Instagram 直接消息中。

今年早些时候，当一位朋友问我 ARK 基金是否是一场赌博时，我发现自己处於这个位置。

据 Morningstar Direct 称，方舟的旗舰投资策略方舟创新 ETF ( ARKK )在 2020 年实现了令人难以置信的 152% 的年回报率。如此惊人的回报引起了我朋友的注意。与此同时，其他人质疑这些回报是否可持续，以及方舟上是否还有空间。

今年到目前为止，这种怀疑是有道理的。截至 2021 年 11 月 29 日，ARKK 今年迄今已下跌 14.11%，比其晨星类别基准晨星中期增长指数低 33 个百分点以上 。该基金的糟糕表现使其在同类基金中排名垫底的 1%。

由於 ARK Innovation 表现不佳，投资者已开始放弃它。流入 ARKK 的资金在 2021 年第一季度呈正增长，但出现放缓迹象。自那时以来，截至 10 月底，已有 19 亿美元的资产离开该基金。

晨星分析师深入研究了方舟创新的投资组合，研究了方舟创新 ETF 的方法，并质疑尾随是否摇摆不定。但是当我问自己 ARKK 是否适合我时，以下三个原因让我对购买股票犹豫不决。

一：我已经增持了成长股

如果我要在我的投资组合中添加新基金，我要做的第一件事就是检查我当前的资产配置。有几种方法可以做到这一点，但一种方法是使用 Morningstar 的即时 X 射线工具。

输入您的基金代码以及您在每个代码中的总价值。从那里，单击“显示即时 X 射线”。然后，您将看到您的投资组合绘制在晨星样式框上，其中显示了投资组合的基础股票规模和样式。

我的投资组合中有 40% 是成长型股票，21% 是价值型股票，39% 是成长型和价值型股票。与我的价值敞口相比，增长数字似乎很高，但与广泛多元化的美国股指基金相比并没有太大区别。

这是我的投资组合与 Vanguard Total Stock Market ETF ( VTI ) 相比的情况，后者获得了晨星分析师的黄金评级。

现在让我们看看 ARKK 的风格分类——如果我正在考虑购买股票。

它拥有成长型公司近 70% 的股份，这与我在投资组合中所需要的相反。如果有的话，我应该考虑以价值为导向的基金来开始削减我的增长倾向。

二：我对波动没有胃口

Christine Benz最近解释说，实现财务目标的真正敌人是风险，而不是波动性。她将风险定义为无法实现财务目标或因投资者储蓄不足而不得不改变目标的机会。

从这个角度来看，我不太担心风险——幸运的是，我正在为实现我的财务目标而储蓄。但这并不意味著我不会被波动性所困扰，Benz 将波动性定义为投资、投资组合或细分市场在一天、一个月或一年的过程中的价格波动。

ARKK 往往是不稳定的。“该基金的相对结果往往是繁荣或萧条，”分析师罗比格林戈尔德解释说。“其相对集中且与基准无关的投资组合意味著投资者应该承受波动。”

我不喜欢波动——这没关系。不是每个人都这样。

三：我喜欢忘记他们的投资

ARKK 属於我的“太难”了。这是从查理芒格那里借来的一句话，查理芒格是沃伦巴菲特最亲密的商业伙伴之一。它通常指的是不值得努力理解或需要比投资者更耐心的投资。

鑑於我对波动性的敏感性，比起其中的每一项投资，更容易描述不在我的“太难”堆中的东西。低成本、大盘指数基金通常符合我的投资偏好——但最突出的是目标日期基金。

我最喜欢的是他们忘记他们的天性。当您接近退休时，无需改变您的资产配置——目标日期基金会为您做到这一点。当最好的目标日期基金也能做到这一点时，为什么还要费心寻找低成本的共同基金呢？