泓德产业升级混合型基金发行在即！一文解锁重点内容

2022年1月17日，泓德产业升级混合型基金（A类：013861，C类：013862）即将发行，本基金拟由泓德基金于浩成担任基金经理，这也是于浩成先生加入泓德基金后发行的第一只产品。于浩成是北京理工大学工学学士、中国人民大学经济学硕士，具有“理工+经济学”双重专业背景。曾就职于Brooks automation、北方华创（原北方微电子）担任半导体工程师，之后进入保险资管、公募基金，研究领域覆盖机械、汽车、新能源等行业，2020年7月加入泓德基金，兼具“实业+投资”双重经验。

01 泓德产业升级混合型基金是一只什么样的产品？

泓德产业升级混合是一只偏股混合型基金，投资领域聚焦符合产业升级方向的相关成长性企业。

组合比例：投资于股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%。

投资目标：本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。

风险特征：本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

业绩基准：中证800指数收益率70%＋中证港股通综合指数收益率10%＋中国债券综合全价指数收益率20%。

02 泓德产业升级混合型基金重点关注哪些投资领域？

本基金聚焦中国经济结构转型背景下产业创新、制造业升级带来的投资机会，在控制风险的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值，重点关注新能源、智能驾驶、半导体、高端医疗设备等新兴成长板块以及中下游产业复苏中的优质企业。

03 符合“产品升级”方向的相关企业有哪些？

产业升级，既包含生产端的升级，也包含消费方式升级。宏观方面体现在国民经济的增长方式转变、产业比例优化、生产效率提升。微观方面体现在企业通过技术和产品创新、品牌提升、资源运用等实现效率、产品附加值、企业价值提升。具体包括：

产业升级过程中，出现的符合产业升级方向或者产业政策支持的，依靠技术创新、产品创新、效率提升等驱动自身发展的新兴企业。相关企业从事的业务有广阔的市场空间、对增进社会价值有很大的贡献。

传统产业里，采用新的技术、新的组织、新的管理方法等实现原有业务升级、竞争力增加或是拓展了新的业务模式的传统企业。这类企业顺应产业升级趋势，积极重组和改进原有生产要素，利用内外部资源，最终获得了新的增长点。

通过资产重组等方式，引入上述符合产业升级趋势业务的企业。

04 泓德产业升级混合型基金拟采用怎样的投资策略？

拟任基金经理将通过“中观研判+微观择股+兼顾估值”的投资框架，深度研究基本面挖掘具备高成长性与盈利质量的优秀公司，行业适度分散、个股相对集中构建投资组合，追求投资组合中长期稳健收益。

中观研判：中观行业的层面切入，通过分析行业发展阶段、供需格局的变化程度、量价可能发生的变化趋势等，推断行业的上升空间和持续时间，寻找新兴成长及景气度改善带来的投资机会。

微观择股：深度研究企业基本面，从成长性、竞争壁垒以及以企业管理层三个方向挖掘优质个股，重点关注个股成长性与盈利质量。

兼顾估值：动态跟踪组合估值水平，多维度调整控制组合风险。

05 拟任基金经理过往履历如何？

于浩成先生，中国人民大学经济学硕士，北京理工大学机械工程与自动化学士，具备“理工+金融”以及“实业+投研”双重复合背景，资管行业从业经验9年，公募基金管理经验3年。

历任Brooks automation、北方华创（原北方微电子）半导体设备工程师，阳光资管研究员、中欧基金先进制造基金经理。

2020年加入泓德基金，现任泓德泓汇混合、泓德睿泽混合以及泓德卓远混合基金基金经理。

研究领域覆盖“科技+制造”，重点研究机械、汽车、军工、电气设备以及新能源等制造业多个领域，对产业阶段和优秀公司拥有深刻的洞察和理解。

06 拟任基金经理投资理念与投资风格是怎样的？

拟任基金经理于浩成先生，基于过往的制造业实业从业经历，在投资过程中会加一定的产业判断，从中观产业入手选择长期发展空间大以及部分景气度周期改善的产业进行布局，深度研究挖掘成长空间大、竞争壁垒强以及企业管理层优秀的个股，通过长期持有争取超额收益。

投资风格而言，于浩成始终坚持产业判断下的成长股投资。聚焦“新兴成长+周期成长”领域，深度挖掘市场空间大的新兴成长方向个股以及景气向上的周期成长个股，注重个股成长性及盈利质量。

07 拟任基金经理如何控制投资组合风险？

拟任基金经理于浩成投资组合管理过程中，非常注重组合风险管理，追求投资组合最佳风险收益比。

组合构建：追求成长性的同时，注重对组合的风险控制，体现对公司质地要求，遵循行业分散、个股集中的平衡之道以及总体估值平衡；

组合管理：横向与纵向两个维度，结合市场空间、竞争力、管理层、估值等指标，对持仓个股进行动态跟踪及调整，追求投资组合最佳风险收益比。

08 拟任基金经理2022年有怎样的市场观点？

2022年，在“稳字当头”的政策驱动下，市场下行空间大概率是有限的，震荡的基调或将延续，长期主线以低碳，新消费为主。“低碳”是广义概念，不只是光伏和新能源车，也包括先进制造，科技，这部分产业未来5-10年在国民经济的产业结构中占比大概率会提升。具体板块举例：

电动车：2021年基本面较好，盈利相对超预期，在2022年板块间可能会出现分化，或许不会像2021年这样总体呈现出普涨的行情。

半导体：长期来看是非常好的赛道，随着疫情带来的全球缺芯局面，国内芯片企业或迎来好的国产替代等成长机会，随着产业进一步发展，半导体领域或将有较好的表现。

医疗器械：随着人口老龄化趋势，该领域需求或将有长期稳定的增长，创新药产业链、器械领域可能出现较好的投资机会。

09 泓德基金投研实力如何？

泓德基金成立于2015年，自成立以来，始终以“客户利益最大化”为己任，专注于打造主动投资管理能力。

根据银河证券公募基金管理人长期主动股票投资管理能力榜单，最近六年（2016.01.01-2021.12.31），泓德基金股票投资主动管理收益率为142.25%，排名6/83（数据来源：《银河证券：公募基金管理人长期主动股票投资管理能力榜单(截止2021年末)》）。

10 泓德产业升级混合型基金认购费率如何？

风险提示：本材料中的观点和判断仅供参考，不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议或实际的投资结果。本基金管理人不保证其中的观点和判断不会发生任何调整或变更，且不就材料中的内容对最终操作建议做出任何担保。投资有风险，入市须谨慎。基金产品由基金管理公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付风险管理责任。