中金 | 汽车电子系列一：掘金智能座舱千亿增量市场（二）

智能座舱由消费升级、技术变革及政策鼓励三大要素推动

探寻智能座舱兴起的原因，我们认为座舱智能化程度提升由需求侧汽车消费升级、供给侧座舱电子技术变革和政策鼓励三大要素共同推动。

需求侧：智能手机的快速发展培育了消费者观看电子屏、触控操作、通过APP获得多样化服务等的消费习惯，消费者对汽车座舱的要求也从简单的交通工具提升为智能移动空间，因此消费者渴望在座舱内获得更为丰富的信息娱乐服务。

供给侧：汽车电子技术变革体现在高算力芯片硬件与多功能软件两大方面。以理想ONE四联屏为例，仪表盘和车控屏搭载德州仪器J6芯片，中央大屏和副驾娱乐屏则搭载高通骁龙820A芯片，不仅支持智能语音交互、导航等功能，还搭载了喜马拉雅、爱奇艺等娱乐APP，信息娱乐功能丰富度较高。另外，5G通讯技术的发展也为座舱即时通讯功能提供技术基础。

政策端：国家政策推动汽车智能化、网联化发展，智能座舱发展受到政策鼓励，特别是驾驶员监测（DMS）等聚焦驾驶安全的座舱配置受法规推动明显。

消费升级：汽车成为智能移动空间，消费习惯发生变化

从需求端来看，消费者对汽车的需求层次不断提升，对汽车功能的需求愈加多样化。消费者对汽车的需求经历了不同的阶段，从最初的安全舒适便捷的出行工具，到汽车能够凸显社会身份和地位，再到车内空间实现社交功能，这一过程伴随着消费者个性化需求的提升。消费者对汽车座舱的要求也不再是一个简单的交通工具，而将变成一个移动智能空间。根据盖世汽车的调研，消费者逐渐习惯通过使用手机/车机APP实现车内服务，希望车机能实现生活服务、通讯社交、影音娱乐等多样化功能。

技术驱动来自高算力芯片、操作系统等软硬件方面

从供给端来看，高算力芯片、异构分布硬件架构等硬件升级，叠加车规级操作系统与座舱功能软件开发，单车智能化程度提升。座舱的芯片算力需求因功能化提升而不断增长，座舱功能复杂程度与主控芯片的算力相关性高。座舱智能化浪潮下，算力需求不断释放。在软件层面，广义汽车操作系统如斑马智行AliOS、华为鸿蒙HarmonyOS基于QNX、Linux等系统内核，构建稳定的操作环境，是连接应用软件与硬件的桥梁，决定着整体座舱系统的稳定性和高效性。另外，随着云计算和5G铺设速度加速，为智能座舱大数据量、低延时的需求提供了保障。

图表：技术驱动座舱驾乘体验持续优化

资料来源：中金公司研究部

图表：智能座舱软硬件架构

资料来源：中国软件评测中心，华为官网，中金公司研究部

软件定义汽车大趋势下，车企及第三方企业积极布局车载芯片与操作系统。在硬件芯片层面，除了恩智浦、德州仪器等传统汽车芯片公司外，高通、联发科、三星、华为等消费电子龙头均跨界推出高算力车载座舱芯片，同时芯驰科技、地平线、黑芝麻等创业公司也逐步发力座舱芯片。在软件层面，新势力车企软件自研程度更高，蔚来、小鹏、理想均开发了自有操作系统，互联网及消费电子龙头如阿里、华为则分别开发了AliOS与HarmonyOS，跨界布局座舱软件业务。

图表：智能座舱软硬件平台介绍

资料来源：盖世汽车，高工智能汽车研究院，中金公司研究部

政策鼓励智能网联汽车发展

国家政策推动汽车智能化、网联化发展，为智能座舱的发展铺路，细分市场政策落地迎来增量市场。我国汽车行业政策强调智能化与网联化同步发展，以网联功能构建“人-车-路-云”的整体解决方案，实现单车智能与车路协同共同发展。与此同时，安全问题也是我国政策关注的重点，2021年7月工信部发布的《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》要求智能驾驶汽车生产中必须具备驾驶员监测DMS功能。

图表：智能座舱相关政策梳理

资料来源：政府官网，中金公司研究部

智能座舱单车价值量测算：千亿级增量市场可期

随着智能座舱软硬件升级，单车价值量也在不断提升，将带来千亿级增量市场。具体来看，车载显示系统大屏、多屏化发展；行车电脑显示屏幕中液晶仪表盘逐渐占据主流；HUD呈现出技术升级的趋势，AR-HUD占比提升；车内氛围灯、车载声乐系统的配置也更加高端化。经我们测算，受益于车载信息娱乐系统升级、智能化配置渗透率提升，2025年中国智能座舱市场空间达1,196亿元。

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