鹏扬基金邓彬彬：硅料供给释放，决定了光伏产业今年存在较好机会

过去一年，新能源板块是全市场的热点，即使近期有所调整，但我们认为，基于双碳政策仍可以对该领域保持长期乐观。双碳目标的提出，为我国光伏、风电、储能等新能源迎来大规模发展的历史机遇期。当前我国企业的光伏组件出货量在全球处于绝对领先的位置。

我们认为，光伏是2022年值得重点关注的行业之一。随着硅料价格下落，行业需求增速预计会显著好于2021年，预计组件龙头和运营商会比较受益。预计2022年光伏行业全球装机大概率有35%-40%的增长，装机的上限仍然取决于硅料的供给速度。随着硅料供给逐步释放，价格逐步回落，需求会逐步释放。

从光伏细分领域看，去年表现低于预期，原因是硅料价格过高，上涨速度过快，抑制了需求。因为下游装机对成本非常敏感，可以看到去年集中式电站有点系统性低于预期了。今年可能的变化，一句话总结这个行业的关键点，光伏供给出来的速度决定了今年光伏是不是存在比较好的机会。

此外，风电行业，预计2022年陆上风电装机大概率会超预期，2021年陆上风电装机35gw，2022年陆上风电装机大概率55GW，增速较快，核心原因是IRR比较好，运营商盈利较好，陆上风电领域，具备价格谈判能力的零部件可能有不错的机会。

目前，正在发行的鹏扬产业趋势混合基金，2022年会重点沿着两个方向布局，一个是高景气延续方向，包括光伏、新能源、TMT等产业链；一个2022年有望迎来困境反转类的行业，包括医药、消费升级、以及银行、券商等财富管理机会。看好光伏产业机会的朋友，也欢迎重点关注。