藏格矿业在市值500亿时，其估值高？低？
只读七年书 2022年01月16日 17:04返回藏格矿业吧>
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现有的铜矿估值值，与云南铜业比公司的权益矿产金属铜比云南铜业多，近景的权益铜金属的储量则是云铜权益储量的近二倍，而远景储量则近四倍，云铜的市值200亿以上。
碳酸锂公司储量174万吨(单指察尔汗东部区域)，未包括西藏麻米错，更不包括位于柴达木盆地西部的3个探矿权，这个与西藏城投比，两者的储量不相上下，但是藏格已经建成万吨电池级生产线了，而城投则还处于中试阶段，西藏城投估值是200亿左右，而拥有两个采矿权和三个探矿权和建成投产的万吨电池级碳酸锂生产线藏格矿业应予多少估值？
拥有蓝科锂业43%股权的科达制造，目前的市值360亿，这是个没有矿资源的加工生产线公司，目前的已建成的生产线三万吨，按照43%的权益，科达制造的拥有产量也就是1.3万吨碳酸锂产品，如果剔除其建筑矿机的市值，还有200多亿，那幺藏格矿业目前的万吨生产线又将是多少估值？如果藏格按照原计划上马第二条万吨生产线，又将是多少估值？如果麻米错盐湖开工建设又将是多少估值？如果盆地西部的三个干盐湖的采矿权批准了，估值又该多少？
氯化钾目前储备6000万吨，未来盆地西部的储量是3X3000万吨，这是后面的事了，目前公司氯化钾产能200万吨，近两年放水养肥或叫做泡水溶矿或叫固液转化技术，造成湖水大量增加，影响装置开工，因此产量减半，近两年产量维持在100万吨，这100万吨在当前价格下可以提供10亿的净利润，估值多少？如果其晒矿时间长，则意味着产量增加，成本降低（这是董秘回答投资者问题的时候说的）
现在藏格估值500亿，公司有息负债为0，资产负债率不足10%，属于个没有外债的公司，注意无外债在资源类公司中很难见到的。
再看看大股东的信用状况如何，是否可以加分？当前拥有30.78%的巨龙铜业股权是大股东为了抵债25.9亿元装入上市公司的，按照当时的巨龙铜业整体评估价是129亿，而大股东是以70亿低价装入上市公司。现在巨龙铜业已经建成投产，今年量产矿产金属铜12万吨以上，由于是露天矿成本极低，给公司带来至少6亿以上的净利润(本人预测)，明年达产则16万吨，再过几年则是26万吨，最终是60万吨，大股东以25.9亿价格装入上市公司的巨龙铜业37%的股权，现在再来看看，大股东此举非常的损己利人与损人利己完全相反，非常地有利于中小股东（这是公司监事会的评价），非常的不赖帐，非常地不老赖。
再来个例子，大股东上市后股本20.72亿股，由于有大股东上市时净利润承诺，因氯化钾价格暴跌，跌至十年来最低价1650元，导致公司2016年未完成净利润承诺，于2017年兑现承诺，主动缩小自己的股份7800万股，其后两年因为氯化钾价格处于低位未完成承诺的净利润，应予缩股4.13亿股，由于大股东股份全部被质押，未能兑现承诺进行缩股，今年大股东兑现承诺缩小了自己的股数4.13亿股，使总股本减少到15.8亿，此举，属于A股市场罕见，大股东属于割肉兑现诺言。
2022-01-16 18:42:02 作者更新了以下内容
公司锂资源的盐湖取得探矿权和采矿权的分别为察尔汗盐湖东区、麻米错盐湖、大浪滩黑北钾盐矿、碱石山、小梁山共计五个，其中察尔汗盐湖东区拥碳酸锂资源174万吨及氯化钾6000万吨，麻米错盐湖目前拥25%的权益，拥250万吨碳酸锂的25%即62万吨碳酸锂储量，未来随着开采进程可扩大权益，大浪滩黑北钾盐矿3000万吨钾肥资源锂资源待定目前处于探矿权转采矿权的审批程序中，公司的碱石山和小梁山两个盐湖面积1000多平方公里拥有两个分别为3000万吨氯化钾的探矿权并且具有碳酸锂储量具体数量目前待定。 上述五个盐湖一个在察尔汗盐湖东部，一个在西藏改则县，另外三个在柴达木盆地的西部，根据公司大股东介绍，柴达木盆地西部的碳酸锂比盆地东部丰富。见2019年7月15日公司公告。 公司拥有国内最大的露天铜矿30.78%的权益，拥有近景1072万吨铜金属储备，远景2000万吨的铜金属储备，该铜矿已于去年10月试产，在去年12月宣告建成投产，明年产铜比预计略低，2023年达产，并且己开始二期扩产的工作，一期达产为16万吨，二期达产将达26.8万吨，露天矿成本低前景好。 公司钾肥年产能200万吨，近几年放水养肥，装置受影响，产量减半。 公司拥有一期万吨级电池级碳酸锂生产线现已达产。 公司财务状况特别稳健，公司每年有10多亿现金流入，上述资源、生产线的获取和建设不向银行贷款，靠自已的现金流逐步投建，很佩服民企的精打细算，不断地开拓进取精神
2022-01-16 20:24:41 作者更新了以下内容
现在再来看看藏格矿业的股价目前处于什么位置。看移动平均线目前处于13.97元，是指60个月的移动平均线，也就是五年来藏格矿业的平均股价，相对于目前32元的股价，似乎高了，但是，以前的股价反映的是过去单一品种的产品的股价，而现在的股价则是指业绩、经营品种、资源储量对未来的预期，是对总股本缩小的反映。
业绩，公司业绩越来越好这一点恐怕没有任何人会对此有疑义
经营品种由过去单一品种氯化钾，变成氯化钾、碳酸锂、铜矿三大品种，并且这三大品种未来的盈利能力，相信投资者心中都有谱，反正未来的盈利能力锂和铜都是与氯化钾有一较高下前景，特别是锂，当然铜的盈利周期更长。
至于资源数量的变化和科技进步带来的效益的提升更是股价向上的巨大动力。
资源拥有氯化钾资源6000万吨到现在的1.5亿吨，碳酸锂从无到有，五个盐湖除了察尔汗174万吨，麻米错62万吨以外，还有三处的盐湖1500平方公里的探矿权尚待采矿权的明确。
铜金属，巨龙铜业的30.78%的股权归于上市公司，其近景储量1072万吨的铜金属和50万吨的钼，远景储量2000万吨，给藏格矿业持有者带来未来几十年恒定的收入，是实实在在的
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