华润水泥—价值低估，可以适当建仓

提起水泥，首先想到的就是海螺水泥，素用“世界水泥看中国，中国水泥看海螺”的说法，海螺确实优秀，我前面有篇文章也做过分析，后续也还会和股友聊海螺的价值，这次要分析是就华南水泥龙头——华润水泥，为了方面评估，下面我把华润与海螺放在一起简单比较：

以上指标分析如下：

1）ROE指标，这是分析公司价值的核心指标，海螺近三年至少高于华润四个百分点，这就能显著说明海螺的优势啦；

2）股息率：华润水泥股东回报相当高，特别是2021年还有中期分红0.24元/股，按股票现价计算，分红率8.84%；

从上述数据来看，我还是会优先选择海螺水泥，ROE相差四个百分点，长期的优势就相当明显啦！

但是华润水泥投资价值也很不错，其现有业务及发展规划还有如下亮点：

1）混凝土业务，未来混凝土行业的将由分散状态变为逐渐集约式发展，这块华南地区发展更为迅猛，可能的一大原因有珠三角的城市集群效应明显，在城市管理更加注重采用集中式大型混凝土搅拌站；华润水泥合计拥有79座搅拌站；

2）新增产能：2022年广西预计将有 5 条新生产线，合计1120万吨，占公司总产能的10%，顺利投产将提升公司业绩；

3）新业务占比将提升：公司的新业务主要包括骨料、人造石、混凝土预制件、瓷砖胶等，一大批骨料和人造石项目将在 2022 年底投产；

综上所述，高ROE、高分红率以及产能的稳步提升，都体现了其投资价值