水泥头部企业围绕“降碳”“降耗”各展所长。
各地落后产能退出提速，头部企业“抢滩”产能势头不减。
预计2022年水泥价格中枢整体上移，全年振幅收窄。
“预计全国性的水泥行业碳达峰方案和路线图将于近期正式出台，今年将成为水泥行业碳中和元年。”中国水泥网大数据研究院对2022年水泥行业作如是预测。
煤价飙升、能耗双控……挑战重重的2021年，水泥整体表现并不乐观。国家统计局数据显示，2021年全年水泥产量23.63亿吨，同比下降1.2%。行业效益更是经历阵痛期，企业增收难增利。
进入2022年，传统淡季让行业曙光短期难现。“短期回落态势符合市场预期。‘稳经济’大背景下，基建发力在即，市场有望逐步复苏。”业内人士在接受记者采访时直言：“‘双碳’目标下，‘十四五’期间行业节能降耗、高质量发展主基调不变。”
并购重组热潮席卷
“政策要求2025年标杆产能比重超过30%，未来行业2500吨/日及以下规模产能有望陆续退出，总产能将收缩8.6%以上。”谈及未来水泥行业供给端改变，天风证券在研报中表示。碳税+减排改造加剧小企业成本压力，龙头竞争优势凸显，正在通过并购、参股等进一步扩张。
2021年，中国建材水泥板块业务整合完成，新天山股份坐拥熟料产能约3亿吨、商品混凝土产能约4亿立方米、骨料产能约1.5亿吨，成为新的“水泥一哥”。
冀东水泥通过向金隅集团发行股份的方式，作价136.23亿元购买其所持合资公司金隅冀东水泥47.09%股权并吸收合并合资公司，同时募集配套资金。2022年1月13日，冀东水泥发布增发上市公告书，新增股份1月14日上市，历时5年的金隅冀东水泥战略重组画上圆满句号。
“这是2021年中国资本市场唯一一个当年公告预案、当年实施完成的百亿以上规模的资产重组。”金隅集团董事会工作部表示。通过此次交易，双方水泥资产实现整合，金隅集团在华北地区的业务覆盖能力显著提升。
与此同时，并购热潮在水泥行业蔓延。2021年，上峰水泥收购内蒙古松塔水泥、南方水泥收购杭州大马水泥、海螺水泥举牌亚泰集团、天山股份收购新疆博海水泥、海螺水泥收购鸿丰水泥51%股权、华润水泥收购良田水泥51%股权、冀东水泥先后收购代县宏威水泥和华润福龙水泥股权……
“联合重组可以说是从结构上进行调整，不仅可以解决同业竞争的问题，更是从存量上淘汰落后产能，对推动行业可持续发展意义重大。”前述业内人士分析道：“就去年来看，重整提速明显。”
中国水泥网大数据研究院在2022年水泥行业预测中指出，除了行业内部的收购外，水泥企业也将触手伸向商混等下游产业链整合。2022年行业兼并重组风云再起，水泥企业强者恒强。
降碳降耗各展所长
2021年，水泥产能置换再度“趋严趋紧”。在此背景下，各地落后产能退出提速，头部企业“抢滩”产能势头不减。水泥大数据研究院统计显示，2021年全国共点火21条水泥熟料生产线，熟料产能合计约3199.2万吨，同比下降18.9%。新投产产能主要集中在南方地区，超过60%为置换项目。
记者注意到，置换项目中海螺水泥、金隅水泥、万年青、祁连山等头部企业多有斩获。如2021年5月18日，西藏中材祁连山水泥年产120万吨熟料生产线于西藏山南市点火投产；2021年5月22日，海螺水泥湖南云峰二期4500吨/日水泥熟料生产线一次性点火成功。
“随着置换办法修订稿的落地执行，预计今年水泥熟料置换项目数量将会明显减少。行业能耗标准全面升级，倒逼企业通过技术升级降耗，低效高耗能产能退出市场。”中国水泥网大数据研究院表示。
2021年12月发布的《“十四五”原材料工业发展规划》明确提出，水泥等重点原材料大宗商品产能只减不增。这意味着，水泥行业竞争“跑马圈地”空间收缩，提质增效需求迫切。
“水泥不是落后产品，传统行业也不等于落后产业。只有实现绿色转型，不断在‘减’上下功夫，在‘强’上花力气，才能摘掉高耗能、高排放的标签，更好地融入和服务经济社会发展。”海螺集团党委书记、董事长王诚谈及瞄准“双碳”目标推动企业转型时明确表示。
记者注意到，水泥头部企业正在围绕“降碳”“降耗”各展所长。如海螺集团围绕“双碳”目标，第一时间制定行动方案和路线图，研发应用节能环保低碳新技术、新工艺、新材料、新装备。2021年，海螺集团先后与中国科学技术大学、浙江大学、大连理工大学、南开大学等院校合作，建立二氧化碳资源化联合实验室、新材料与智能制造联合实验室、甲醇SCR脱硝技术联合实验室，积极研发清洁能源利用、燃料替代、减污降碳迭代、二氧化碳市场化应用等方面技术。
华新水泥则在2021年8月发布了行业首份《低碳发展白皮书》。白皮书显示，2013年至今，华新水泥在湖北省、广东省、重庆市等碳交易试点省市积极参与碳交易，全部完成碳配额履约。
公司在低碳发展量化目标中提出，计划在2020年至2030年间投资105亿元，用于降低碳排放的技术研发和生产系统改造升级。到2030年公司单位产品产值的二氧化碳排放量将比2005年下降70%以上，替代燃料能源占一次能源消费比重将达到25%以上。2060年CCUS（碳捕获、利用与封存）等革新技术将为公司实现净零排放目标兜底，中和剩余碳排放。
2021年，祁连山在前两年对高耗能风机节能改造成功经验的基础上，又有8个子公司对高温风机、生料循环风机等大风机进行了改造，节电效果显著。同时，公司对生料磨、水泥窑和水泥磨进行降耗改造，提高了燃料的利用效率和热量的回收效率，取得较好效果。
此外，绿色工厂、发展光伏产业、协同处置固危废等也成为龙头企业提质增效的重要途径。在“协同处置”方面，头部企业已多有涉及，在建或筹建项目稳步推进。在绿色工厂方面，华新水泥旗下华新赤壁公司、西藏公司2家单位入选国家级绿色工厂名单，华新信阳公司、株洲公司入选重点用能行业能效领跑企业名单；祁连山所属水泥生产公司中已有6家公司被评为国家级绿色工厂。
光伏产业方面，海螺集团利用旗下企业全国布点的优势，快速做大光伏、风能发电和储能电站等新能源产业，建成19个光伏电站、3个储能电站、1个风力发电项目，2021年光伏发电1.63亿度，储能2464万度。塔牌集团梅州金塔水泥有限公司18000多块光伏板已铺设完毕，即将实现并网投用，预计年平均发电量可达1100万度。
基建发力全年可期
“适度超前开展基础设施投资，继续推进交通、能源、水利、农业、环保、物流等传统基础设施建设。”1月18日，国家发展改革委召开的2022年首场新闻发布会上，国家发展改革委国民经济综合司司长袁达表示。
1月19日，受多重消息提振，Wind水泥指数上涨3.99%。博闻科技、尖峰集团涨停，上峰水泥、海螺水泥、华新水泥、万年青等头部企业涨幅靠前。
“水泥行业春季躁动行情依然值得期待。”尽管尚处于传统淡季，展望后市，业内人士直言。
这与多家机构的观点不谋而合。如中银证券认为，2021年下半年加速的专项债发行有望在2022年上半年形成基建需求，水泥受益于基建复苏与地产宽松的概率较大，预计2022年迎来复苏。天风证券表示，预期2022年第一季度基建端出现边际好转，春季行情可期。
记者注意到，本月以来，多地重大项目已纷纷集中开工。如1月18日，武汉市一季度199个重大项目集中开工，总投资达3277.3亿元；1月16日，烟台全市62个重点项目集中开工，总投资487亿元；1月6日，上海五个新城新年首批40个重大项目集中开工，总投资1328.2亿元；1月5日，浙江省358个项目集中开工，总投资6386亿元……
基建方面，交通、水利等建设近期更是利好不断。1月11日，《“十四五”水安全保障规划》印发，稳增长目标下基建发力，水利建设加速在即。交通运输方面，多省交通运输工作会议也透出积极信号：江苏省2022年计划在交通基础设施建设方面确保完成投资1809亿元；山东省将适度超前推进交通基础设施建设，2022年计划完成交通运输固定资产投资2700亿元等。
“预计2022年全国水泥产量在23亿吨左右，与2021年相比小幅下滑约3%，熟料产能总体稳定。”中国水泥网大数据研究院预测，2022年水泥价格中枢整体上移，全年振幅收窄，不会出现2021年的大幅波动；随着煤炭价格回落，水泥行业利润修复，预计全年利润总额1698.8亿元，同比增长9.4%。
内容来源：证券日报网
免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文仅作为精选财经要闻服务，内容来自机构研报摘要、公开权威媒体报道；版权归原作者（机构研究员、媒体记者）所有，内容仅代表作者个人观点，与嘉实基金管理有限公司无关；不作为对上述所涉行业及相关股票、基金的推荐，也不构成投资建议。对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本公司不作任何保证或承诺，请读者仅作参考。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，做好风险评测，选择与之相匹配风险等级的产品。
本文作者可以追加内容哦 !
