投资者只能赚自己认知范围内的钱

截断亏损，让利润奔跑；利润会自己照顾自己，而风险不会；只持有正确的仓，并且在正确的仓位上加仓。当自己在新手期的时候，觉得这些很有道理，但并不是特别重视，随着经验的增长，越发觉得这些很有道理，这在认知上是完全不同的层次。这就像年轻的时候，有前辈说这条路充满荆棘，很难走的，但自己却义无反顾的走了，现在看到年轻人，也会说这条路充满荆棘，很难走的，但年轻人也还是义无反顾的走了。很多道理只有深刻经历过，才能在认知上更进一层。前期觉得很有道理，但并不重视，所以在交易行为上可能违反这些原则，后期觉得很有道理，放在心上，在交易行为上就会严格遵循这些原则，这样就能解决很多问题，同时能解释大部分投资者亏损的原因。

1、“这只牛股我也买了，只是没拿住”。

很多投资者都有这样的经历，肯定都买过牛股，但没拿住。差别就在于大部分人不会去认真反思为什么没拿住，但却试图买到下一只牛股。这看起来很可笑，但事实就是这样。之所以拿不住这只牛股，是因为对这只股票认识不足，如果经过自己充分研究，从各个角度去分析这只股票潜在的估值和目标，只有自己看到了这只股票潜在的估值位置，才可能吃到看到的部分。大部分是因为看到这只股票涨了之后，才觉得自己跑的早了，同样要是跑了之后，看到这只股票跌了，就觉得自己幸好跑了。这就是典型的韭菜马后炮行为，以后面的结果来评估自己当时的行为，但在当时自己根本没看到这样的结果。能否拿住盈利的仓位，决定了投资者能走多远，最终还是取决于自己的认知。

2、基金定投的微笑曲线证明只要严格按照执行只是盈利多寡的问题，很多投资者都知道，但为什么大部分人还是亏损？

某年有只主题基金大涨，但经过后台统计，同样是持有1年，用户不同交易行为导致的收益差异巨大：操作较少的用户最终收益率达到47%，行为收益率仅-3%，而追涨杀跌型用户最终收益率仅24%，行为收益率-28%。频繁操作加上基金的管理费，申购赎回费或者手续费，最终大部分基民还是亏损，股民也一样，越操作越亏钱，越努力越焦虑，频繁买卖、追涨杀跌、过早止盈止损，这是因为努力的姿势不对，本质上还是认知的问题，客观数据摆在那里，但频繁交易的人总觉得自己不一样，不会像大多数人一样，其实大部分人都只是统计数据的一员。亏钱的原因各不相同，但赚钱的方法却殊途同归，如果没有更好的策略，最佳的策略是一动不动。

利弗莫尔也曾说过，哪怕把盈利的方法登在报纸上，大部分人还是做不到，因为任何一笔投资都涉及到：进场 出场、交易周期，交易级别，仓位管理等等。投资者底层认知没有到位，哪怕抄作业也抄不好，现在各个大佬的基金投资仓位都定期公布，但大佬的境界和策略，却抄不到。所以真没必要关心别人买了什么，别人的仓位跟自己没任何关系，重要的是管好自己的仓位，制定好自己的策略。

3、如果投资者赚了超出自己认知范围内的钱，结果会怎样呢？

市场上总有各种各样的暴富神话，印象最深的是刚入行2年的时候，在2006-2007年某个老师5万元入市，买了油脂，不断盈利加仓，很快就浮盈一千多万，最后的结局是油脂跌下来，然后又全部亏回去。这就是盈亏同源，当时怎么赚的，后面就怎么亏。也有人统计了彩票中大奖的人们后面生活的变化，不管是国内的还是国外的，神奇的是若干年后这些中大奖的人们，绝大部分没有比原来生活更富裕，有些还更穷了，这也从侧面说明，当一个人没有能力掌控这些钱的时候，即使钱来的很快，后面也会回去。

4、通过指导能赚钱吗？

当然不能，从来没有哪个高手是通过别人指导赚到钱的，同样如果一个新手听别人指导赚了钱，后面很容易亏回去，关键在于投资者的认知能否跟上，指导与被指导不属于团队合作，能否盈利不仅取决于指导者的水平，同样也取决于被指导者的认知，这两个不确定性决定了弱关系的指导最终无法盈利。比如：

a、碰上伪高手，说起来一套一套，各种独创战法，新名词，模棱两可的观点，只要敢说，就总有人敢信。这市场上还有一批人专门精心包装，团队协作的诈骗分子，没有经验的投资者很容易中招，特别是诱导人们去非正规平台做现货黄金原油之类的，结果资金有去无回。客观的来看这也是投资者侥幸，想不劳而获赚快钱的结果。

b、碰上真高手， 这市场上的高手也有不少，因为高手也是从菜鸟成长起来的，到了一定境界，真正的高手就不说了，这就是所谓的知者不言，言者不知。高手可以告诉你行情怎么走，但一个完整的交易包括各种情况下的进场、出场、仓位，时间周期等，认知没有达一定层次，等不到行情的到来或者拿不住仓位，怎么指导都没用。大部分新手最希望的模式是今天买什么，明天就赚了跑了，然后重复这样的过程，网上也有很多这样的套路，如果有人真有这个水平，哪怕每天一个点，按照复利早就成为世界首富了，但总有人觉得这是可行的。

从我的经验来看，不管是指导别人或者被别人指导都很难赚钱。比如经常出现对了未必做，错了很可能做的情况，因为这样更符合人性，对的情况被指导的人通常觉得不可能或者风险大，而错的情况比如价格在相对低位抄底，被指导者觉得很有道理，结果后面还有低点。真实的情况是很多人问别人观点之前自己已经有了看法比如“大盘应该见底了吧？这么强势可以买吗？”等等。咨询别人只是寻找安慰或求认同，最后如果错了，还可以甩锅，这些都是韭菜思维。交易是负和博弈，每一笔交易都必须深思熟虑和精心策划才能赚别人账户上的钱，所以现在除了定期复盘说出自己的看法，其他时间不发言不交流，因为毫无意义，尤其当两个人的认知不在一个层次上，交流也很无趣。

5、等我有资金了再去做？

等我有资金再操作，很多人都有这样的想法，好像行情会等自己的似的，有这种想法的人通常是生意做的还好的，但在交易上有这种想法的人大概率会亏钱，市场只会走自己的，跟你什么时候有资金没有任何关系，对于交易者而言，重要的是抓住盈亏比高的机会，就像之前铁矿550下方，如果是520进场，破500止损，风险只有20点，如果仓位轻考虑每跌100点加仓，不管行情怎么整只是赚多赚少的问题，最多只是输时间而不会输钱。但如果价格到了700或者更高，盈亏比越来越不合理，操作的意义就不大了。以前听大师说，等钱掉到地上再去捡，可惜这样的机会并不多，如果真有这样的机会，问题是自己能看到吗？所以只要想做交易，首选要准备好的就是资金，而且这资金必须是闲置资金，如果通过贷款或者调用其他资金来做交易，从一开始就决定了投资者没有足够的时间去等待行情，同样也没有足够的耐心去持有盈利的仓位，表现形式就是重仓交易、频繁交易，所以最终输的概率很大。

6、投资有风险，钱存在银行就没风险？

这是很多人认识的误区，觉得存银行最稳健。在一些小国家，经常出现货币短期大幅贬值的情况，受伤最大的恰恰是那些把钱存在银行里的人。这里也可以换一种思路考虑，比如我十年前到你这里借了10万，现在还给你11万，那么你是赚了还是亏了呢？表面上你多了1万，实际上现在11万的购买力，远不如十年前的购买力，把钱存银行也相当于把钱借给银行一年1.5%利率相对于5%左右的通胀率，实际上是每年亏损3.5%，通胀率越高损失越大。通胀越高受益最大的是那些有资产的人，包括不动产和股权资产。所以投资也是一门必修课，首要目的是为了跑赢通胀，有人统计过沪深300etf定投的策略，差不多刚好可以跑赢通胀，如果能在相对高点减仓或者浮盈到一定程度减仓，浮亏到一定程度加倍加仓收益会更大，当然这是大部分人所不具备的能力，也是需要学习的能力。

7、既然投资者只能赚自己认知范围内的钱，那么如何提升自己的认知能力？

用古人的话就是“读万卷书，行万里路”，在交易上就是学习经典投资书籍，不管是技术面的还是基本面的，前提必须是经典的。很可惜投资方面的书籍，经典的都是老外写的，国内很多都是东拼西凑的东西，有些还说自己独创什么战法，一旦投资者想走捷径学秘籍、战法，不仅被割韭菜，还走了很多弯路。反复看经典的书籍，然后不断实践才是正道。这是一个艰难的旅程，投资的反人性以及自己剖析自己，自己对抗自己的弱点，绝大部分人都无法做到，这个过程因人而异，有短有长，但却不能跳过……

今天是虎年第一天，预祝看到这篇文章的人虎年虎虎生威！