年报可能超预期

$凯普生物(SZ300639)$  

3月26日发布年报。从已发布的信息来看，从去年入冬以来，不算其他业务，仅新冠核酸检测一项已大幅增长，明显高于2021年前三季度。四季度检查量预计超3000万份（2021年8月16日累计超2000万份，2021年11月累计4000万份，2020至2021年完成6000万份）。

其他业务也正常开展，稳步发展。各地新注册和投入运营的实验室不断。

另外从已发布的2021年三季报和2021年年报预报来看，预报中的增长速度其实较3季报有所放缓，但实际情况是增长超出预期。

我们有理由相信，年报将超预期。

由于该股已经至少两年以上高增长，ROE长期保持20以上，而自去年以来股价并没有相应增长，基本维持不动，所以极具潜力。

综上，个人给予买入评级，3个月内目标价格70元。