安图生物集采之后的影响非常大

$安图生物(SH603658)$   

安图我是持有一部分仓位的，总体来讲不是很多，我觉得安图生物后续被集采的可能性相当大。

原因是安图生物主打体外发光检测试剂。

这个市场相当大，所谓市场大指的是用量较大，未来的发展空间也很大，用量大的医药产品，是目前集采的首选。

我国现在体外检测仪试剂细分领域龙头有安图跟迈瑞。

安图的试剂营业额占总的营业额82%，迈瑞占总的营业额的31%。

如果集采的话对安图公司营业额影响还是比较大的。

我们且来看一下能不能以量取价，也就是说能不能通过规模效益，降低成本达到之前的盈利水平。

我觉得不太可能，因为试剂用量是刚需用品，比如大家去医院做检查，基本就会用到体外发光试剂。

总体来讲，安图的试剂价格在普通民众面前，基本能够承受，毕竟几十元上百元的一个检测，对于任何人来讲都能接受，而且还不是长期使用的产品。

所以我觉得很难具备规模效益，如果现在安图生物一只试剂价格为100元，经过集采之后，价格变为50元。

这时安图的销量肯定会上升，比如之前每个月销5万支试剂。

未采集前一个月的收益为500万，而现在销量达到10万试剂，采集后一个月的收益也为500万。

大家看到没有，总体来讲增量不增收。但有一个问题来了，生产5万支试剂的成本，肯定是低于10万支的。

采集后成倍增加的试剂量，会导致人力成本增加吧？原料成本肯定也得增加吧？还有一系列的成本。

最终赚得钱是不是比没有采集之前低多了？

这时估计有朋友就会说来了，万一安图采集之后，销量达到50万试剂呢？

这么算下来，是不是形成了规模效益，是不是比以前赚得多了？

我同意这个看法，只是你把未来的收益提前赚了，为什么这么讲，试剂本来就是检查时需要的刚需产品。

而现在国内做得好的就两家，上面说过了，当然国外也有很多家在与之竞争，整体来讲国内代替国外，已经形成了必然趋势。

听有关报到说，外国的试剂目前与国内的试剂比起来，不仅质量比不上，而且价格还高得多了，从这两点来看就可以完全取代他们。

那么是不是意味着即使没有集采带来得量，安图未来几年试剂达到50万支，问题应该也不大呢？

这时我们在来套用上面的价格，大家就应该明白我的意思了。

比如安图计划未来3年销售达到50万支试剂，第一年销售了30万支，第二年销售了40万支，第三年销售50万支。

按试剂100元来算，第一年赚300万，第二年赚400万，第三年赚500万。

三年总共赚了1200万。

我们现在再来看一下，采集后的价格，第一年按照销售50支试剂，每支50元赚250万，第二年按照销售70万支，赚350万，第三年按照销售100万支，赚500万。

总共三年下来，赚1100万。

还没有算成本开支，上面已经说了，集采之后的成本，基本相当于未集采之前成本的一倍多。

所以未来安图生物被集采了，对业绩影响真的太大了。

以上只是自己得一点愚见，大家有更好的想法可以评论区发表。