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部分公司简要介绍

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AMR

公司简介

公司是美国位于美国弗吉尼亚州一家专注于冶金煤生产的企业,历经破产重组与债务危机低谷,终于在2021年,管理层优秀的决策遇到了煤价上行周期,使得公司重振雄风,一年录得700%涨幅,惊艳整个美股能源板块。

世界线:地缘政治冲突造成了欧洲能源供给格局变化与能源短缺

AMR公司在这个关键的市场供需格局变化时期,做对了三件事情:

第一,公司进行了产能转型。将电煤与取暖用煤比例逐步压缩,计划于2023年转变成专注于冶金用煤的企业。 第二,公司大幅压缩了成本,减少工人人数并提升了矿机整体运行效率。根据公司21年4季度报告显示,公司连续三个季度平均开采成本已经由2019年的90美元/吨 下降至 70美元/吨 第三,公司扩大了海外市场供应,2021年公司产能出口占比达到74%。无论是原先由俄罗斯供应的欧洲能源,还是因为中国制裁澳大利亚造成的中国市场冶炼煤短缺,亦是印度粗钢生产逐年提升使得需求增大,这都是AMR公司可以触达的市场,为未来数年的销售增长打下了基础。

知识图谱

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2

戴文能源

公司简介

位于Delaware盆地,美国最大的独立油气资源生产商。

世界线:世界能源价格中枢提升

2021年2月17日,戴文能源在2020年年报中公布了新回报股东策略:在普通分红的基础上,公司将拿出一半的额外自由现金流(Excess Free Cash Flow)作为额外分红来回馈公司股东。 彼时,公司经营状态尚未从疫情中恢复,该条新闻并未引起市场额外关注。能源价格的提升,使得这家公司的情景发生了根本变化:

2021年2月16日,戴文能源宣布了第一次特殊分红,每季度每股分红0.19美元。 2022年2月15日,戴文能源宣布了第五次特殊分红,每季度每股分红1美元。

短短一年时间,戴文能源的特殊分红陆续增长到了第一次的5倍。有兴趣的读者,可以算算,若投资者以20美元的价格持有戴文能源,年末分得每股分红4美元,会是怎样的收益率。

戴文能源得益于当前的高油价,得益于拥有丰富且开采break even成本平衡点仅仅30美元的油气资源,叠加优秀的管理层的谨慎又谨慎的扩产计划,从而使得投资人认为持有本公司资产会在近未来以类似固收的形式获得高额分红回报。因此,戴文能源也逐渐的获得了市场的关注,股价也开始了一路高歌猛进,成为了2021年标普500成分股里面表现最好的一支。 短短一年时间,戴文能源的特殊分红陆续增长到了第一次的5倍。

知识图谱

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3

Enviva

公司简介

Enviva是世界上产能最大的实用级木质颗粒生产商,主要面向大型发电厂提供服务。公司在美国南部地区持有并经营10间生产工厂,总产能约为620万吨/年。公司在切萨皮克港等6个港还持有干散货深水海运码头来出口木屑颗粒,其全部设施均位于投入成本较低且交通物流便捷的区域。

世界线:欧洲能源紧缺

因环保原因,欧洲大陆的各个国家原计划自2020年开始关闭以煤炭为主的火电站。

截止至2021年3月,欧盟和英国已经关闭了额超过一半的燃煤发电站。 2021年11月,葡萄牙关闭了境内最后一个燃煤发电站,成为了欧洲第四个关闭所有燃煤发电站的国家。

这样导致在发电总需求没有发生明显变化的情况下,发电供给大幅减少。供需缺口需要被其他类型的发电方式所替代。 在俄乌战争的背景下,欧盟的天然气供给受到了明显的冲击。俄罗斯作为能源大国,2020年天然气供应量占据全球第二,欧盟有近三分之一的天然气供应来自俄罗斯。

星河研究员认为:使用EVA公司生产的木制颗粒作为能源供给的一部分来缓解短期内的供需缺口将会在此局势下有效措施之一。

知识图谱

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文案:量子星河团队

校对:吴宇杰 林子滢

排版/美工:石可 钱丁灿

东方财富ID:286572

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