又一家私募股权机构冲刺上市。
3月25日，PAG太盟投资集团公司（下称“太盟投资集团”或“太盟”）在香港递交上市申请材料，准备在港交所主板上市，高盛、摩根士丹利为联席保荐人。此前有消息称，太盟投资集团此次发行至少将筹集20亿美元。
在此之前，太盟并未在任何证券交易所上市。本次冲刺港交所上市，太盟拟将募资金额的约75%预计将用于资助新的策略，约25%预计将用于继续投资太盟基础设施技术、研发以及环境、社会及企业管治措施。
管理约500亿美元资产
据太盟投资集团介绍，该公司的历史可以追溯到20多年的信贷及市场业务是由太平洋联盟集团发展而来的，该集团由当时是多策略对冲基金经理高天乐（Chris Gradel）于2002年共同创立。
而太盟投资集团的不动产业务，则源于1997年由日本房地产和不良资产投资的先驱Jon-Paul Toppino共同创立的日本安全资本公司。单伟建在与私募股权公司TPG和Newbridge Capital达成职业指导交易之后，于2010年创立了太盟投资集团的私募股权业务。
其中，单伟建为太盟投资集团的执行董事兼董事会执行主席（执行董事长），高天乐为执行董事兼首席执行官。贝多财经了解到，高天乐曾长期担任太盟投资集团首席投资官一职，直至递表前不久才“转任”首席执行官。
来源：太盟招股书。
另据了解，阿里巴巴还在2022年3月22日发布公告称，将自2022年3月31日起，阿里巴巴将委任单伟建为公司独立董事与审计委员会会员。同日，阿里巴巴宣布将回购计划规模由150亿美元增至250亿美元。
招股书显示，太盟是一家专注于亚太区的另类资产投资公司。截至2022年3月15日，太盟为全球近 300 家基金投资者管理着约500亿美元的资产，而截至2021年末则为470亿美元，其中信贷及市场、私市股权的占比分别为45%、36%。
来源：太盟招股书。
据招股书介绍，自截至2018年12月31日止年度至截至2021年12月31日止年度，太盟的公司拥有人及非控股权益应占收入由3.032亿美元增至6.804亿美元，复合年增长率为30.9%。
于同期及经计基金分派收益拆分变更，太盟的公司拥有人应占费用收入相关收益由7220万美元增至1.826亿美元，复合年增长率为36.3%；公司拥有人应占可分配收益由8220万美元增至2.204亿美元，复合年增长率为38.9%。
已从腾讯音乐股东行列中退出
截至2021年12月31日，太盟已投资超过700亿美元。其中，52%投资于大中华区，21%投资于澳大利亚及新西兰，10%投资于北亚，4%投资于印度，3%投资于东南亚，其余11%投资于其他地区。
公开信息显示，太盟参与投资过的企业或品牌包括腾讯音乐娱乐集团（即“腾讯音乐”）、 乐信、奈雪的茶、珍爱网、万达商业管理（即“万达商管”）、迅联云、萨摩耶数科（亦称“萨摩耶云”）、嬴彻科技、优然牧业、大数金融和车置宝等。
来源：太盟投资集团官网。
据了解，腾讯音乐、乐信、奈雪的茶、优然牧业均已成为上市公司，而万达商管、萨摩耶云等则均处在冲刺上市的阶段。相比之下，珍爱网也曾计划借壳上市，但最终未能实现上市，后被收购并获得绝对控股权。
值得一提的是，腾讯音乐于2018年12月12日在纽交所上市时，太盟投资集团持股9.8%，为仅次于腾讯集团的第二大股东。据贝多财经了解，太盟投资集团已于2020年从腾讯音乐的股东行列中退出，不再持股。
来源：太盟投资集团官网。
来源：腾讯音乐年报。
来源：腾讯音乐年报。
除了腾讯音乐外，太盟投资集团退出投资的品牌还包括：日本环球影城、韩国Young Toys、澳大利亚的The Cheesecake Shop等。其中，Young Toys是一家韩国玩具制造商及分销商，也是儿童品牌商品的全球平台。
另据招股书介绍，太盟已部署超过700亿美元的资本，并已变现了逾400亿美元，为我们的基金投资者在多个市场週期中提供稳定的现金流及回报。太盟宣称，自成立以来，其所有的核心策略部门均实现了超过20%的总回报率。
据太盟介绍，在PAGAC基金策略下，自成立以来至2021年12月31日，其在3926个潜在项目中完成了111项尽职调查，并进行了51项投资(1.3%)。在不动产策略部门中，于2021年在1591个潜在项目中完成了87个机会的尽职调查，并进行了29项投资（1.8%）。
管理费贡献过半收入
财务方面，2019年、2020年和2021年，太盟的总收入分别为4.36亿元、6.38亿元和7.37亿元，经营利润分别为1.94亿元、2.78亿元和3.28亿元，年内溢利（净利润）分别为1.77亿元、2.62亿元和3.05亿元。
来源：太盟招股书。
招股书显示，太盟的收入主要由管理费收入和基金分派收入贡献。报告期内，管理费收入分别为3.12亿美元、3.50亿美元和3.95亿美元，占比分别为71%、55%和54%。同期，基金分派收入分别为1.06亿元、2.70亿元和2.79亿元。
太盟称，其负债总额由截至2019年12月31日的3.365亿美元增加22.5%至截至2020年12月31日的4.123亿美元。截至2021年12月31日，该公司的负债总额增加1.2%至4.174亿美元。
同期，太盟的现金及现金等价物由2019年的1.377亿美元增加57.8%至2020年的2.174亿美元，因其2020年产生了更多利润；而2021年则同比减少1.9%至2.133亿美元，主要由于2021年所支付的股息的绝对金额较高。
来源：太盟招股书。
据贝多财经了解，太盟投资集团并非首个冲刺上市的私募股权投资企业。在此之前，广州基岩资产管理有限公司（下称“基岩资本”）也曾在美国证券交易委员会（SEC）递交上市申请材料，准备在纽交所上市。
公开信息显示，基岩资本成立于2015年8月，注册资本1000万元，于2015年9月在中国基金协会备案。2018年6月，基岩资本曾向美国SEC递交招股书，此后多次更新材料，但至今尚未完成IPO，上市计划已经“流产”。
根据招股书，在成立初期的2015年8月3日至2016年3月31日期间，基岩资本的总营收为7.32万美元，净亏损3万美元。2016财年（2016年4月至2017年3月），基岩资本的总营收为644.3万美元，净利润270.7万美元。
而在2017财年、2018年财年，基岩资本的总营收分别为1276.65万美元，2895.46万美元，同比分别增长98.15%、126.8%；净利润分别为288.6万美元、862.37万美元，同比分别增长6.5%、198.84%。
在此之前，私募股权投资机构——九鼎投资则已实现在上交所上市，代码为“600053”。据九鼎投资年报，该公司2020年实现营业总收入3.36亿元，同比下降84.7%；归母净利润8675.94万元，同比下降89.1%。
截至2020年末，九鼎投资私募股权投资业务已完全退出项目数量189家，已完全退出项目的全部投资本金为154.56亿元（收回金额为 406.17亿元，综合IRR为26.89%）；已上市及新三板挂牌但尚未完全退出的项目投资本金为34.03亿元。
此次，太盟投资集团冲刺港交所上市，能否成功？
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