$冠城大通(SH600067)$  第一，亏损是已经消化的预期，且这个里面也隐含着利好，也就是根据谨慎性财务原则计提了准备金，最后到底亏多少？说不定还有惊喜。公司计提这么多的损失，似乎是为了告别房地产，转型电解液和电磁线的一次性了断，锂电池看来也不准备经营了（年度报告中决定寻求打包出售）。第二，房产销售额仅占总营收的1/3，显然，电磁线销售已经占到营收2/3以上，2021年没有新开工，房地产项目好像从2017年就没有新拿过地块，转型可期。第三，电解液没有绝对优势的企业，市场可以充分竞争，而且公司电解液扩能顺利，首年度实现扭亏为盈。我认为明年就应该参照电磁线板块，来考虑这个公司的估值了，电解液留了以后作为概念吧。