【恒指期货对比股指期货的区别与优势】

由于A股股票的持续低迷而股指期货可做多做空的买卖机制，许多A股散户都已经转投股指期货市场了。国内也有不少的恒生指数投资者，境内股指期货的开户门槛比较高，许多投资者产生了投资境外股指期货的想法，这里主要是指香港恒指期货，我们一起来了解一下。

港股市日益受到注目，其相关对冲工具的求亦不断上升，香港期货交易所早于一九八六年五月推出恒生指数期货合约，随后于一九九三年三月亦推出恒生指数期权合约。于一九九七年度，恒生指数期货的成交量达世界第六位。

恒指期货交易制度：

【1】交易时间： 每个交易的9：15-12：00(早市)，13：00-16：30(午市)，17：15-3：00(夜市)。
【2】交易方式：T+0交易方式，双向交易，即投资者可以做多。
【3】涨跌幅限制：恒生指数与内地股市不同，它没有涨跌幅限制。
【4】保证金制度：恒生指数的保证金一般为全额的5%-10%，同时恒生指数存在爆仓的风险，即当投资者保证金 不足时，证券公司会强制卖出投资者的交易。
【5】最小交易单位：恒指的最小交易单位是1手，大恒指一个点50港币。

恒生指数期货对比国内股指期货特点

不管是经验丰富还是一般的投资者，可同样透过买卖恒生指数期货及期权合约，就四十三支指数成份股作出投资。由于本地投资者及国际性投资者均视恒生指数为量度本港股市及投资组合表现的指标，因此投资者一直沿用恒生指数期货合约作买卖和风险管理。

1、门槛

沪深300指数期货的门槛被设为50万元人民币，美其名曰控制中小投资者的风险，实际上是分三六九等。

恒生指数期货基本可以说是没有门槛，只要能买得起一手合约，就可以参与。最低需要0.5万人民币可做一手恒指，当天出入金。

2、保证金

沪深300指数期货的保证金为12%，也就是说，杠杆效应大约是8倍;

恒生指数期货的保证金为浮动，目前约为6.25%，杠杆效应大约是16倍。

3、成熟度

沪深300指数于2005年4月8日发布，沪深300股指期货则是在2010年4月由推出。截止目前，沪深300股指期货运行大约两年半。由于推出的时间点正处熊市，因此，机构的惯性思维是做空。

总而言之，恒指，类似股指，波动大，不可错过。

恒指期货的优势

1、交易模式

恒指期货采用双向交易、T 0交易模式，不设涨跌涨停，投资者在交易日内可随时交易。

2、品种单一、交易简单

不同于股票要通盘考虑若干支股票，恒指期货只有一个交易品种，交易简单容易上手。

3、交易环境公平

香港是世界最重要的金融港湾之一，香港的金融市场也非常成熟，有完整齐全的法令法规配套，交易环境公平公正。

4、港股估值分布合理

香港交易所是与A股关系最紧密的，同时制度也非常完善。作为一个成熟的交易市场，港股的估值分布比较合理。高分红、高流动性、稳定盈利、稳定ROE的蓝筹股可以获得更高的溢价，而低分红、盈利不稳定的小盘股大多是折价的。这是A股与港股在估值分布上最大的不同点。

5、恒指期货40多年年均收益13.2%

恒生指数也是与A股关系最紧密的指数中，历史最悠久的。

恒生指数诞生于1969年11月24日(不过指数的基期是1964年7月31日，基期指数是100点)。

6、A股股票PK股指期货

1、单边做多与双向交易的区别

A股股票只能单边做多，只有涨了才能赚钱;股指期货灵活得多，可以做多，也可以做空，只要方向判断准确，涨跌都能赚钱。

2、T 1与T 0的区别

A股股票施行的是T 1交易制度，今天买的股票，要明天才能卖。股指期货施行的是T 0交易制度，当天放的多单，当天就可以平仓。而且，还可以立马开空单。

3、全额买卖与保证金交易制度的区别

A股股票施行的是全额买卖制度，最少买1手，是多少钱就是多少;股指期货用的是保证金制度，如果按10%的保证金算，交易60万元的合约，只需要6万元即可。

4、实打实涨跌与杠杆效应的区别

A股股票的涨跌是实打实的，即股票涨10%，不算手续费，收益也就是10%;股指期货的涨跌是成倍放大的，即1手合约的价格从60万涨到66万元，对比保证金6万元，实现的收益是100%。

5、恒指期货有夜盘交易

跟国内不同，恒指期货交易规则开盘时间：恒生指数早盘时间9:15-12:00，午盘时间13:00-16:30,夜盘时间17:00-03:00

总结：A股的交易制度比较呆板，严重地制约了投资者的思维。当然，僵硬有僵硬的好，没有保证金制度和杠杆效应，风险的确是要小一些。股指期货由于杠杆效应，风险比股票大一些，但对于短线高手而言，却是一个淘金的乐园。

目前，国内投资恒指期货主要有以下方式：

第一：本人到香港期货公司现场开户，这种方式缺点：1、办理手续复杂，需要办理港澳通行证或护照；2、需要在香港本地银行有银行卡(如恒生、花旗、渣打、汇丰)；3、保证金高，目前一张恒指合约保证金就需要14万港币，2095150*10%=145,255（港元）换算成人民币约为12万4,255元。资金少的不建议去香港开，一手的保证金太大；4、需要自己兑换港币，但是有外汇管制。

第二：在国内通过公司机构账户来开设个人投资账户，可以通过这个机构账户给大陆投资者开设个人投资账户，机构账户是母账户，投资者的账户是子账户。投资者的交易是通过期货公司母账户对接到国际市场上的，目前国内的模式都是这样。此方式关键是要找对正规的公司机构，确定不是对赌盘、不正规平台，否则资金没有保障。所开账户一定要可以在权威正规软件下单交易并查询交易结算单。