提前还房贷vs定投十年，哪个更合算？

最近有个现象，手头有些闲钱的人正在犹豫，是否需要提前还房贷。纠结的原因倒也简单，担心炒股、基金、理财都不一定能够跑赢房贷利率，索性就提前还清（或部分）。

举个例子。小汪以“等额本金”商业贷款方式，向银行借贷了100万元，约定分10年还清。假设按照2022年初4.6%LPR利率不变，将累计还款1,231,916元，其中利息总额231,916元；最高月供12,116元，其中最高月付利息3,833元。但如果提前还贷50万元，能节省下近12万元利息，并且最高月供也下降到6,083元，今后花钱再也不用畏畏缩缩了。

那么，如果小汪在股市3000点附近，选择每月定投基金4,166元，与提前还贷50万元相比，同样是坚持十年，哪个更合算呢？换句话说：定投十年的年化收益率，是否能超过4.6%LPR利率？

未来无法猜测，但是可以来看看历史上A股3000点时，定投十年后的结果。

如果用上证指数进行回测，相信结果会是满满的心酸。母亲节时，网上不是有个段子嘛：妈妈送我小学时大盘3000点，妈妈送我中学时大盘3000点，妈妈送我大学时大盘3000点，现在妈妈送我孩子上学了，结果大盘还是3000点。估计也没有多少人，定投十年会选择上证综指，低波动投资者倒是可以考虑场内ETF。

往后倒推（满）十年，上证指数位于3000点附近，还是2011年3月份。下面，就随司令一起来看看：如果从2011年3月起，以月定投方式定投十年（截至2021年2月），结果会如何呢？

A：选择主动型基金

截至2022年5月10日，国内公募基金经理近3000名，其中最长累计从业时间超过18年，其中任职以来最佳回报超过1571%。如果有人选择历史业绩表现靠前的基金产品进行回测，显然对大家是不公正的。资深基民应该知道，Wind基金指数中，有只偏股混合型基金指数（885001.WI），以2003年12月31日为基日，编制上采用等权重加权方式，能够较好地代表市场上偏股混合型基金的整体表现。

由于没法利用定投计算器，所以只能来看看年化回报情况。Wind数据显示，偏股混合型基金指数2011年3月1日-2021年2月28日区间，年化回报率为10.96%。这意味着，如果投入50万元，每年平均能有5万多元收益，收益率远高于房贷利率。

B：选择指数型基金

如果定投十年，比较建议主流的指数宽基，比如“沪深300+中证500+创业板指”，当然现在起还可以考虑加入“科创50”，或者用“双创50”代替“创业板指+科创50”。由于指数基金能够较好地跟踪指数，司令就随机挑选了3只成立满十年以上的，方便用定投计算器回测（定投日统一按照每月10日，选择红利再投资，多类份额选A）。

博时沪深300指数A，成立于2003年8月26日，2011年3月1日-2021年2月28日区间定投收益率为112.58%，折算成算术年化回报率为11.26%。如果2011年3月起每月定投4,166元，那么经过十年后累计资产为1,062,749元，远超过50万元的本金累计投入。

南方中证500ETF联接A，成立于2009年9月25日，2011年3月1日-2021年2月28日区间定投收益率为38.93%，折算成算术年化回报率为3.89%。如果2011年3月起每月定投4,166元，那么经过十年后累计资产为694,524元。从年化回报率看，低于4.6%的LPR利率。

创业板指数发布于2010年6月1日，首批创业板指数基金，比如博时创业板ETF（成立于2011年6月10日）、易方达创业板ETF（成立于2011年9月20日），都晚于2011年3月1日。就以博时创业板ETF联接A为例，2011年6月-2021年2月28日区间定投收益率为128.90%，折算成算术年化回报率也是远超LPR利率。一共投入117期后，投入总本金487,422元，累计资产为1,115,722元。

3只最常见的“沪深300+中证500+创业板”指数基金做个组合，如果以等金额方式月定投十年（2011年3月1日-2021年2月28日），平均年化收益率约为9.35%，也远高于4.6%LPR利率。

不知道小汪看到以上这两组回测数据后，会不会为自己的提前还房贷行为而后悔呢？目前看来，房贷算是普通人可以借到的金额较大、利率较低、期限较长的资金，而且随着通货膨胀，越晚还贷可能越划算。当然，手里如果有一笔闲钱，如果能够找到跑赢LPR利率的投资产品或方式，那也是真真极好滴。

好了，今日早盘大A继续挺起脊梁，跌破“发行价”的科创50指数继续强势发力，寻底的过程或许正越来越明朗。与其常常抱怨还不如多研究，看看有哪些不错的投资机会哦！

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