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(旧文重发,给新加的读者看看)

风险管控能力越强,头寸的能力越强。资金管理很重要,市场的机会很多,有足够的资金,并合理分配才能持续获利。

资金管理,首先是盈利出金,每月盈利大部分都会出金。出金一是落袋为安有成就感,二是降低建仓头寸的风险。账户本金一段时间维持不变,例如半年保持不变,万一遇到“黑天鹅”情况,即使满仓,由于本金固定,也不会遭到重创。

在资金管理上,我根据自己的交易风格设置头寸管理办法,并坚决执行。例如,按月操作的期权,一旦有较大的盈利,就会把盈利出金,然后再用本金继续操作。这样的话,一方面是我能保证每次操作都是拿本金操作,我盈亏的比例都是按本金做的,另一方面,我没有盈利干扰,我也会很清楚,我每次下单之前都会特别谨慎。

2016年11月底,我在10月投入15万元的基础上涨到了60多万元,取走50多万元用于买股票和其他开支,其余10多万元买12月期权合约;2017年5月,我投入了5万元,6月底涨到100余万元,我把利润大部分取走,继续留30多万元买7月合约,取走的钱用于买中航黑豹、有色B等风险较小的股票投资和其他开支。在当时的行情下,较好的股票最多只会跌20%,这些钱用来做期权的后备军。2017年11月,我把期权赚的大部分钱拿去买中国平安平安银行伊利股份等股票,留下不到30%的资金继续在期权里。

另外,遵循涨多了会调,跌多了会涨的规律,每个月度行情时,以认购为例,月初可以适当激进些,买平值和虚1的合约,中间可以往上换,到了接近月底,而且行情已经快到尾声,切记不要再激进,这时候你的合约已经涨成了实值合约,就不要往上移仓,保存胜利果实是第一位的。比如,你的合约前面涨了3倍,每天的涨跌都在20%之内,你想多赚一些,月末换成虚值,结果大跌50%,利润回去大半。

当然,这也不是每次都对,2017年7月和11月、2018年1月,我就过于保守。比如11月,标的都到3.05元了,我的主力合约还是50ETF11月购2800、2850合约,自然也少了不少利润,但算是比较稳健的。

出金,就是将大额利润转走,保存实力。2017年7月,有的人买的一个期权合约15天赚了15倍,从40多元涨到600多元,他的总资金从3万元涨到20多万元,又全部买了8月合约,结果烟消云散,纸上富贵一回。

小经验:

如果买了就跌呢?

现在再说买了就跌的情况,15万元跌到5万元的情况。

2017年1—4月,漫长的横盘,每个月都亏。

1月下手重了些,投入了15万买入认沽期权,结果在1月16日50ETF突然拉升,认沽期权损失惨重。行情不朝着自己预判的方向移动,那就少投入点,止损与否不好判断,那就不见趋势不加仓,后面投入不随意增加,1月投入15万元,2月投入4.3万元,3月投入10万元,4月投入几万元。1—4月那样低波动的时期,没有盈利时就少投入。

试问,是否有人移仓,是把前面赚的全部移过去?

那样,要么继续大赚,要么亏完,如果亏完,对自己的心态是个巨大的打击。而我前面赚的,大部分都转走,只保留每个月固定的投入那么多本金,或者根据盈利,适当增加一部分,绝不冲昏头脑。如果早知道11月有那么大行情,那我也不只投入那么一点点,砸锅卖铁不就更好?

初学者,投入期权的资金一般占金融资产的5%~10%,中户,每次投入期权的资金也最好在30万元以内,有大盈利的时候根据行情可以适当投入利润的20%。

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