[抄底][抄底]马曼然：聚焦超级成长股[加仓][加仓][献花]主持人：马老师，你

马曼然：聚焦超级成长股

主持人：马老师，你从更长期的角度来判断这些品种，它还具备更好的一些投资价值吗？

马曼然：现在市场是熊市这样悲观氛围，市场资金也有限，但向新能源汽车龙头类似于比亚迪这种能走出这么强势的走势其实背后就是强大企业基本面，对冲抵消了市场情绪面和市场情绪压力。如果这个企业有一个极度强大的基本面和成长背景企业，什么叫极度强大？它目前展示的车型销量，或这种实力已经让市场在极度熊市下也不去追高这些公司。因为这些公司可能意味着他未来会成为世界级企业。从长远角度来看，依然有可能会大幅低估，这就是历史上每一次大熊市里面，有时候你都会看到有那么几只股票不跌，或者是非常的强势。而且在未来牛市过程中，在当时不跌或者非常强势的一些股票，你由于它的成长周期没有结束，所以在未来下一轮牛市时还继续采取了领涨策略。我认为像新能源汽车产业链，尤其是里面竞争出来一些龙头公司，从长期角度来说，不要看它现在已经长了很多倍，现在依然是低估的起步价。当然这些行业我们从十几年前就开始持有啦，与我们对它们的认知，它们强势是有原因的，且未来是极有可能继续强势的。

还有一些行业基本面也在走强，这些公司股价相对于新能源企业来说还在低位。这一块我觉得在未来几个季度是未来一两年会慢慢从一个低估股票走向市场的焦点当中来。像药品行业我们看到四月份各个行业数据出来后是有几个亮点。药品行业是四月份的数据，同比去年增长将近8%，是在所有其他行业大部分双位数下滑背景下，药品行业还能出现8％的增长，说明这个行业它的抗经济周期能力非常强，它对消费场景的依赖度是比较低的，刚需民生保障类。这些数据其时短期未必反映在股价上，但长期一定会反映在股价上。像比亚迪当时在30元到40元的时候，那时候已经露出来一些竞争力的东西了，但股价还没启动，一旦启动，股价很快在一年多时间就涨十几倍。

所以大家一定要注意消费类行业和医药行业这起大行业里面，目前像酒等其它行业都在下滑，但是药品还在稳定增长，这就是万绿丛中一点红，这种行业一定要重视。

主持人：今年医药这个方向会不会通过涨价再给我们推动出一波行情？或者是整个长期的行情，这个是值得大家来期待的。

马曼然：是必须值得期待的，因为它现在整个经济情况和前几年不太一样。前几年我们可能更多的关注一些消费、白酒，但这两年这些行业都有一个估值高，且数据确实太不好，但医药行业反而在集采的阴影中慢慢走出来啦。所以今年大家数据都不好，但医药行业数据很好，就像前几年新能源汽车一样，只要这个数据是好的，早晚会爆发的。

主持人：现在即然整个市场底部已经呈现了，对于北向资金，他们的担忧情绪又是在哪儿？你觉得目前整个消费行业估值到什么样的水平是合理的？

马曼然：估值可能还是偏高，但是我觉得消费前几年是非常好，包括很多像成长类的行业都非常好。但今年会明显开始分化，因为今年和前两年不一样，今年很多消费场景没有啦，比如食堂这种消费场景少了，消费今年会分化。像民生保障类的高频消费可能要好一些，但是一些弹性消费，像可吃可不吃的可能会受压。当然也有一些能够独善其身的，像我们看到国外的一些奢侈品，经济不好的时候反倒销量不受影响，整个就是一个格局的分化。当然，最重要就是药品消费，一集是OTC药的消费。比如说一个数据，口服降糖药销量反而大增，因为居家有很多糖尿病患者，他都需要买这个药，所以这个东西很重要。