个人认为逻辑上这次股市反转的两条主线应该是制造业的复工复产和消费品的报复性消费。

制造业也长城汽车为代表的汽车行业加快复工复产的趋势,

消费是以怡亚通为代表的大众报复性消费,


疫情虽然还没有结束,但是经济不可停滞。

国产汽车有两家公司可能与日本的丰田汽车做比较,一个是比亚迪一个是长城汽车,

汽车领域不是笔者研究最专业的赛道,也没有详细数据做说明,只能从历史的角度讲几句,后续做好研究再上传。

日本广场协议之后,老龄化阶段,唯一持续的是丰田的带头的汽车产业至今依然在世界造车行业有一席之地,丰田的整体利润比并不高,净利润只有9%,毛利润19%,远远比不上特斯拉,但是日本股市几乎停滞的20年,丰田汽车股票涨了十倍。当然,就这个净利润,目前的国产汽车依然没有做到,目前5%都还是很难。

继续谈消费,贵州茅台去年的净利润524亿,比2017年的270亿,接近翻倍,这也说明贵州茅台能从2016年的300涨到目前1800的6倍涨幅的原因之一,贵州茅台最牛的地方在于,整个白酒行业加起来的上市公司业绩净利润之和除以茅台的净利润依然大于0.5,说明茅台的净利润占领了白酒利润的一大半。这是什么概念,这就是高端白酒的YYDS。

这是一种文化品牌的特色,现金流完美的演绎了一个垄断的品牌的不可抗拒的江湖地位,虽然,这些年茅的管理层发生很多变化,大多数结果不尽人意。但是,说明了另外的一种隐忧的存在。大家均知道茅台的出厂是999,市场价2500基本上不容易买到,茅台的董事长自己也承认,在APP上他也很难抢到酒,现象是存在的,一直存在的现象并不一定就代表了合理。

曾几何时,云南白药也是一颗皇冠上的明珠,国家级保密配方,然而,带给投资者的是什么,一样可能出现腰斩,今日茅台开始啤酒,冰淇淋,很多产品都开始做衍生。这种傲慢级的衍生,对行业的小弟是一件好事,每个人都活在自己的认知里,公司的管理也是如此。

再谈,一场3年以来的疫情,改变了很多人的观念,很多人可能自己都未必清楚自己被改变,但是历史就是这样产生的,昨日的文章提到新生代的茅二和线下的京东,以及全民的酱酒,这段文字是笔者的原创,今天看到很多人引用了这段话,为什么这样表达。

线下的京东:疫情出现了消费行业的变化,首先,供应链的问题第一次在非战时出现脱节,这是一个严肃的问题,衣食住行,任何时候都不是小事,供应不畅,一切停摆。所以,当年那么多大佬投资给京东建立供应链仓库和物流这就是战略眼光,京东也是最近几年才开始盈利的,这和怡亚通现在被深圳国资控股之后的布局是一个意识形态,就是做强,前期毛利非常低,低到可能只够公司运转,甚至还需要深圳天使资金支援,说明一个问题,就是不差钱,但是要有战略执行,纵深要够。

全民的酱酒:茅台稀缺,因为产能和经销商存货,但是疫情后,大家有钱买不到东西的经历不会忘记,买不到茅台,难道就不可以喝点同等品质的大唐秘造的酒吗,价格便宜很多,而且敞开供应,正是由于茅台的不好买,会给与怡亚通这样的公司有足够的生存空间。白酒历史上,从山西汾酒,到舍得到金种子,每一次品牌背后的大股东变化,带来的都是品牌的形象重塑,大唐酒业历史上的问题目前看来都不是问题了,只要专注把就酿好,剩下的交给怡亚通的营运团队,前面的钓鱼台珐琅彩,黑金的运作成功已经说明了几年的营销有效。有团队经验,有好产品,有资金,有背景,还有消费者的真实需求,荷花为什么能成功,因为故事讲的好,烟的品质也不错,大唐盛世不正是目前的未来几年的预期嘛,思考的角度决定了思考的未来。

历史向来是悲观者看起来正确,但是乐观者赚钱。

为什么提到新生代的茅二,新生代三个字是从股市最近三年的游资榜的感悟,一批90后,三年时间从6位数做到9位数。这如同小赵当年凭借南北车直接进阶一样,把握历史的重大转折点,即可。新生代的资金规模和觉悟已经不限于做小盘股,而是做大趋势的大股票。

市场没有所谓的庄,一切都是资金的合力背后是市场的看法,很多标的其实都是明牌,而投资需要的是眼光和耐心,期间不动如山即可。

清晨周末,两杯咖啡,3只烟卷,酒店窗前,信手随笔,文中提到个股不作为投资建议。



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