近期,流媒体概念股在资本市场大受关注。继“股神”巴菲特收购6900万股派拉蒙股票之后,市值132亿美元左右的流媒体概念股Roku Inc在5月20日超越特斯拉,晋升“木头姐”ETF第一重仓股。据悉,至少自2017年以来,特斯拉在几乎所有时间段里是“木头姐”Cathie Wood旗下旗舰ETF——ARK Innovation第一重仓股,而现在,这一情况发生了变化,ARK Innovation持有价值约7.17亿美元的Roku股票,持有特斯拉股票市值约为7.03亿美元。

       在过去几年中,全球流媒体行业迎来爆发式增长,越来越多的民众开始在流媒体平台观看内容,或者观看互联网直播频道。在除亚洲以外的世界各地,联网的电视大屏都是流媒体收视率的主要部分。根据Digital TV Research的预测,在电视流媒体化趋势下,到2027年全球流媒体订阅人数将增加5.5亿,总订阅用户人数达到17.5亿,其中美国流媒体订阅用户规模将继续增长,预计到2027年订阅量将达到4.56亿;未来5年,大约86%的美国电视家庭将订阅至少一个SVOD平台,平均订阅4.37个流媒体服务。

       随着美国流媒体市场的快速发展,大量的美国“剪线族”转向流媒体电视服务。在这个大的市场背景下,电视流媒体厂商Roku的发展速度非常显著。从2017年第一季度到2022第一季度,Roku的活跃用户从1420万增至6130万,增长了四倍多;流媒体播放时长从34.8亿小时增加到209亿小时,ARPU从2017年的13.6美元增加到2021年的42.91美元;年营收从2017年的5.13亿美元增至2021年的27.64亿美元,年复合增速高达40%。在终端市场方面,Roku播放器占美国流媒体终端市场的49%左右,且在美国售出的智能电视中,包括TCL、夏普、飞利浦在内的有38%使用的是Roku的操作系统,这使得Roku成为美国流媒体电视平台的最大领头者。

       此外,Roku还通过与Netflix、Disney+、HBO Max合作转播其内容而获利,用户在流媒体内容上所花费的时间增长,而这也直接带动了Roku订阅用户数和收入的增长。Roku平台上6130的活跃用户也让其受到了许多广告商的青睐,给其带来非常可观的广告收入,Roku的广告收入在2022年第一季度同比增长了51%,广告客户总数增长了24% 以上。

       伴随着美国电视流媒体化的快速发展,以Roku为代表的美国流媒体终端未来发展潜力仍然非常巨大。而在国内,互联网大屏厂商的当贝与Roku业务模式发展最为相似,但在生态上要比Roku更为完善,目前,当贝已经实现了在电视软件、电视硬件、电视系统领域的完全打通,覆盖国内互联网电视产业全生态。

       在软件领域,当贝旗下软件服务了超过2亿家庭用户,拥有国内大电视应用分发平台——当贝市场,拥有3000多款大屏应用,除了拥有哈影视、当贝酷狗音乐、当贝教育、当贝健身等诸多优质的大屏应用外,还“爱腾优芒”、B站、西瓜等国内主流视频平台建立内容合作除此之外,当贝还为数亿的大屏App产品提供了当贝支付和当贝点金SDK服务,为电视广告主实现精准营销。

       在硬件领域,当贝在大屏终端领域处于绝对领先地位。自2019年陆续发布了当贝投影、当贝盒子等大屏智能硬件产品,当贝在短短2年多时间内建立了覆盖中高端多级用户的系列产品体系,硬件业务在业内增长速度连续三年位列第一。截止目前,当贝投影已成长为家用投影仪市场前二品牌,仅次于极米;当贝盒子在OTT盒子市场与小米盒子二分天下,尤其是在高端盒子市场,当贝盒子市场份额占比超七成

       在操作系统领域,当贝自研的当贝OS大屏操作系统,可兼容全行业各类硬件品牌机型,涵盖了智能电视、智能投影、电视盒子、智能车载、智能家电等大屏终端设备。当贝OS除了应用在旗下的当贝投影、当贝盒子产品外,SONY、LG等全球知名电视厂商在中国智能电视市场也采用了当贝OS操作系统。

       随着全球传统有线付费电视用户向流媒体平台的迁移,流媒体将会成为人们观看内容的最重要的平台。目前,全球电视流媒体化还在进程中,部分国家/地区(除欧美、亚太等地区)的有线电视用户向流媒体电视迁移率还比较低这对于已在全球流媒体电视市场占据领先地位的Roku和当贝来说,将在全球电视流媒体化的趋势中持续受益,未来增长空间仍然非常大。此次,Roku 超特斯拉晋升“木头姐”旗舰ETF头号重仓股,很可能让资本市场跟进并增加持有流媒体概念股的市值。在资本市场的加持下,全球流媒体行业的发展有望进一步提速。

 

 

 

 

 

 

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