闲钱如何理财？短债基金了解一下！

近年来，货币基金收益率的吸引力逐步降低，根据wind数据统计，货币基金市场七日年化收益率平均已跌下2%，仅为1.78%（数据来源：Wind，截至2022年5月16日）。打开手机又回忆起四、五年前七日年化3%的收益率，那可真是“遥想余额宝当年，投资者初嫁了，雄姿英发……”。

虽然随着国内政策对理财产品不断规范化地引导，货币基金似乎显得“大江东去浪淘尽”，但“风流人物”还是层出不穷的，有这么一类产品，其风险跟货币基金相差无几，但收益潜力相对更大，那就是近期火热的短债基金。

在明白什么是短债基金之前，我们得先清楚债券基金的分类。按照风险程度来区分，债券基金又分为纯债基金、一级债基、二级债基和可转债基金等。而风险最低的是纯债基金，其中按照投资期限又可以分为短债基金和长债基金。

因此，短债基金其实是纯债基金的一个子类，它只投资于债券，不投资股票，标的往往还是那些期限较短的债券（一般是1年内到期）。短期纯债基金虽然2006年就早早地诞生了，但随着以余额宝为代表的货币基金大放光彩，一直以来显得有点默默无闻。最近几年，利率中枢下行，理财新规落地，让货币基金的收益率不断走低，而风险和收益都相对更有吸引力的短债基金重回大众视野。据Wind数据，截至2021年12月31日，全市场共有236只短债基金，总规模5030亿元。

虽然短债基金经常在收益和风险的角度被视为是货币基金的plus版。但实际上，两者仍然是一些有不同之处。

1、投资范围不同

其实，决定基金属性不同的重要因素往往就在投资范围上。目前，市场上一般的货币基金投资的范围包括现金、期限在一年以内(含一年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内(含397天)的债券等等；而短债基金的投资范围往往比货币基金要更广，还包括国债、金融债、次级债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债、中期票据,短期融资券、超短期融资券等，在债券的选择上更多样化，因此预期收益也比货币基金来得更高。相同之处在于，两者选择的债券都是剩余期限397天以内。众所周知，债券剩余时间越短，违约风险越低，这也是短债基金在安全性上能与货币基金比肩的重要原因。

2、流动性

早期的余额宝之所以备受投资者青睐，就是因为其极高的流动性，大多数的货币基金都支持一定额度的T+0的随存随取，打个车叫个外卖都很方便，足以应付我们日常生活中的各种支付场景。而短债基金的流动性相比货币基金稍微逊色，目前一般是T+1赎回，如果是在银行等代销平台购买，部分产品的赎回到账时间还要更晚一些，可能T+2日才能到账。

3、预期收益率

虽然看起来短债基金和货币基金的投资范围相差不大，但实际上两者的收益率还是有较为明显的差别的。根据wind数据统计，截至5月6日，市场上的货币基金近一年年化收益率平均为2.10%；而纯债基金这个数字则是3.93%（参照海通证券分类），两者相差近一倍。

短债基金作为纯债的一个子类，由于剩余期限更短所以收益率往往比不上平均数，但其中也不乏做得出色而超越平均分的“优等生”，比如宝盈安泰短债债券A，截至5月6日，近一年收益率为4.58%，比大类的纯债基金还要高出不少，同类型排名TOP1（1/57）；近2年净值增长率6.99%，同类型排名TOP5（5/49）；近3年净值增长率11.67%，同类型排名TOP2（2/27）。连续三年获银河五星评级！（数据来源：宝盈基金基金净值信息，银河证券，wind，截至2022年5月6日。基金过往业绩及净值高低并不预示其未来收益，基金净值存在波动风险。市场有风险，投资需谨慎。）

现在适合投资短债基金吗？

可以肯定的是，在货币基金收益率不断走低的今天，短债基金的确是一个不错的替代和补充。其投资范围相对和货币基金接近，因此安全性相差不大；但收益率却是肉眼可见地高出一截。

不过，根据“不可能三角形”，风险相当、收益还高的产品往往牺牲的就是流动性了。因为短债基金T+1的支取规则，不像货币基金那么灵活，所以不适合需要随时支取的现金。但短债基金的期限够“短”，所以也不用像银行定期存款一样“埋下去”两三年，有几个月闲钱不需急用的投资者，短债基金就是个很不错的选择。

另一方面，随着近期股票市场震荡，一些风险偏好较低的稳健型投资者，无法承受账面出现明显浮亏，但又不满足于货币基金低收益的，就可以把短债基金作为一个重要的增配选项考虑，以降低自己资产的整体波动哦！

宝盈安泰短债成立日期：2018年12月7日。2018年至2021年A类净值增长率分别为0.19%、4.48%、3.19%、3.82%；C类净值增长率分别为0.17%、4.17%、2.89%、3.53%；同期业绩比较基准分别为0.10%、2.70%、2.07%、2.38%；同类基金指短期纯债债券型基金（A类）。邓栋和卢贤海自2021年11月26日起共同管理该产品。

宝盈盈泰纯债成立日期：2018年6月20日。 C类于2018年12月24日起增加。A类2018至2021年净值增长率为5.81%、6.62%、2.92%、5.45%，同期业绩比较基准为4.41%、4.61%、2.90%、5.23%；C类2018至2021年上半年净值增长率为0.31%、6.08%、2.42%、1.84%，同期业绩比较基准分别为0.25%、4.61%、2.90%、5.23%。同类基金指长期纯债债券型基金（A类）。邓栋自2021年11月26日起担任基金经理。

宝盈鸿盛债券成立日期：2020年2月26日。A类2020至2021年净值（业绩比较基准）分别为-1.34%(1.18%)、3.91%(5.23%)；C类2020至2021年净值（业绩比较基准）分别为-1.68%(1.18%)、3.52%(5.23%)；普通债券型基金(可投转债)(A类)。邓栋自2020年2月26日起担任基金经理。

宝盈盈旭纯债债券成立日期：2020.7.15；A类2020至2021年净值（业绩比较基准）分别为-1.03%(1.38%)、1.66%(5.23%); C类2020至2021年净值（业绩比较基准）分别为0.85%(1.38%)、1.25%(5.23%);同类长期纯债债券型基金（A类）；历任基金经理：高宇（2020.7.15至2021.11.26）；卢贤海自2021年11月26日起担任基金经理。