新华基金邓岳：中证环保指数触底反弹涨幅超过30%，分析上涨逻辑

数据来源wind，截至2022.6.6

中证环保指数触底反弹涨幅已经超过30%，收获不少关注，我维持此前观点不变，前期的分析依然有效：
1.原材料涨价也在逐渐向下传导，比如新能源产业的最下游新能源汽车的涨价充分体现了这一点。
2.美联储加息市场也有比较充分的预期，如果加息低于预期反而会是意外中的利好。
3.新能源赛道前期下跌幅度足够深，估值已经比较低了。
4.俄乌战争转入长期维持阶段，对股市的影响已经钝化。
5.上海疫情影响已经开始正常化，新能源相关企业已经积极复产复工。
6.稳增长政策持续出台，对光伏、风电、新能源汽车等行业都有相关政策出台。
7.欧洲为摆脱对俄罗斯的能源依赖，正在加快新能源布局的步伐，中国作为新能源几大领域的世界领先的国家，应该能在欧洲新能源加速的情景下获得更好的发展。
8.中国乃至全球的碳中和大趋势也没有改变。
综上所述，最近的上涨体现了之前的下跌因素的逐步好转。同时，国内外的长期逻辑，也没有发生改变，所以我们对新能源赛道仍然长期看好。

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