首家持牌金融控股公司启航

     

文：俞燕  编：吴戈

出品：喻观察

  

屹立在国贸CBD一角的“中国尊”，89-102层和53层之间，昨天进行了一场交易。

6月22日，位于89-102层的中国中信有限公司（下称“中信有限”），与位于53层的中国中信金融控股有限公司（下称“中信金控”），签订了一系列文件，完成了两桩交接。前者把所持的中信银行股份有限公司（下称“中信银行”，601998.SH，0998.HK）和中信证券股份有限公司（下称“中信证券”，600030.SH，6030.HK）股份，悉数无偿划转给后者。

中信金控由中信有限发起设立。2021年6月，中国中信集团有限公司(简称“中信集团”)向央行递交了设立金融控股公司的申请。九个月后便拿到了金控公司许可证，成为首批拿到牌照的公司。八天后，中信金控便完成了工商注册。

自《金融控股公司监督管理试行办法》实施以来，截至目前共有五家公司递交了金控牌照申请，获批的有两家，其中一家便是中信集团。

中信金控的成立，不仅是近年来金融体制改革的一桩大事，亦被视为是其历史上的里程碑事件。自2002年作为“2+1”综合经营特批试点单位试点金控以来，中信集团已探索了金控模式整整20年。

如今，接手首批金融股权，意味着成立三个多月的中信金控，已经正式启程。

    

        

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股权划转

                  

2022-喻观察

中信银行的公告显示，关于其股权划转的标的，包括其A股、H股以及可转换债券三部分。其中，A股股份数为28,938,928,294股，H股股份数为2,468,064,479股，合计股比为64.18%。此外，同批划转的还有面值为263.88亿元的中信可转债。

划转前，中信有限持有中信银行的股比为65.37%，一致行动人Fortune Class和Metal Link则分别持有中信银行H股0.021%和0.583%。

划转后，中信金控直接持有中信银行的股比为64.18%，如加上其一致行动人的股份，则合计股比为65.97%，成为中信银行新的控股股东。而中信有限所持中信银行的股比降为1.211%。

公告显示，中信有限将根据金融监管要求和证券市场整体状况，继续处置所剩的1.211%的中信银行股份。

此外，除本次收购外，双方还将根据监管审批进展，认购中信银行配股方案下的可获配股份。

中信证券的股权无偿划转，则涉及三方：中信有限、中信金控和中国中信股份有限公司 (下称“中信股份”，0267.HK)。其中，中信股份是中信有限的母公司。

中信证券的股份同样包括A股和H股，前者由中信有限持有2,299,650,108股，后者由中信股份持有434,311,604股，合计股比为18.45%。划转基准日同样是3月31日。

划转前，中信有限持有中信证券A股的股比为15.52%，中信股份持有中信证券H股的股比为2.93%。 

划转后，变成中信金控直接持有的中信证券A股和H股的合计股比为18.45%，成为中信证券的新控股股东。

根据《收购管理办法》的规定，收购人与出让人能够证明本次股份转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化，则收购人可以免于以要约方式增持股份。

在公告之前，中信金控已在6月10日获得香港证监会豁免因本次无偿划转需要作出的全面要约责任，在6月17日获得MOF金融司出具的确认本次无偿划转事项的函件。

接下来，待CBIRC核准中信金控的股东资格后，该笔交易便可大功告成。

     

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整合板块

       

     

在中信金控成立之前，中信集团的核心金融资产，主要归到中信有限的母公司中信股份旗下，主要包括中信证券、中信银行、中信信托和中信保诚人寿四家。

在这四家核心金融机构旗下，又各自握有其他的金融牌照或投资平台。比如，中信银行旗下还有一家直销银行中信百信银行。

中信证券旗下有华夏基金、中信证券财富管理(香港)、中信证券投资公司、金石投资。

中信信托旗下有中信信惠国际资本有限公司、中信聚信(北京)资本管理有限公司、中信保诚基金管理有限公司。

中信保诚人寿旗下则成立了中信保诚资管公司。

此外，中信有限除了与中信信托还共同拥有中信消费金融公司，还持有中海信托5%股权。

加上中信有限持有的金融牌照，中信股份基本实现了对银、证、保、基、信、资管等核心金融领域的全覆盖，并拥有了境内外多个投资平台。从其2021年年报来看，综合金融服务板块仍是其最大的盈利来源，营收入净利润分别同比增长了12%和20%。

本次划转完成后，中信股份的核心金融板块上，还有中信信托和中信保诚人寿两家非上市金融机构，后续是否同样比照中信银行和中信保诚进行无偿划转，目前尚不可知。

中信金控的经营范围显示，其业务包括企业总部管理和金融控股公司业务两大类。

中信金控官网显示，其作为中信集团综合金融服务板块发展的平台和主体，将支持中信银行、中信证券、中信信托、中信保诚人寿等所属金融机构，构建“财富管理、资产管理、综合融资”三大核心能力，为客户提供多种金融产品和服务，全方位满足其综合金融需求。

厘清产、融管理条线，建立产融防火墙，加强综合金融的管理和业务协同，这正是从高层到金融监管部门力推成立金融控股公司的题中之义。

此前根据中信集团对外表示，将通过中信金控进一步加强对综合金融服务板块的集中统一管控，强化金融服务能力，促进综合金融服务板块的长期健康发展。 

在中信金控“加关”中信银行和中信证券的数日前，中信集团发布了稳住经济大盘的29条举措，其中便提到要加快推进产融协同化解风险，借助金融子公司全牌照优势，筛选一批具有较大商业价值且需要尽快处置的问题资产，以及虽然存在流动性困难但属于国家战略支持行业、朝阳行业且具备未来产生稳定性现金流能力的项目，深挖存量问题资产价值，寻找潜在优质并购标的。

首家持牌金控公司开始扬帆起航了。

  

图：网络、中信集团官网